大家好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个基金经理(lǐ)，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至去(qù)年年底，持仓基本为新(xīn)能(néng)源板块股票。

　　结果到了(le)今年(nián)一(yī)季(jì)度末，已(yǐ)经(jīng)基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除(chú)了海(hǎi)富通股(gǔ)票混合(hé)外，其他三只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季(jì)报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住了(le)市场的(de)节奏变(biàn)化2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪和结构(gòu)转(zhuǎn)换，降(jiàng)低了新能 源板(bǎn)块的配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调(diào)整取(qǔ)得了(le)明(míng)显(xiǎn)的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色(sè)估值体系(xì)所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价，后续可(kě)能(néng)成为市场最(zuì)有持续性(xìng)的一条结构主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混合今年以来涨了(le)14％，其他三只产品今年以来(lái)均取得(dé)正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期高度(dù)依赖(lài)交易，阶段性失去靠(kào)配置获(huò)取超额(é)回报的特征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超(chāo)40％的天数已累计(jì)达到(dào)22天，上一(yī)次出(chū)现持续(xù)成(chéng)交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及(jí)新能源，持续约28个(gè)交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累计(jì)收(shōu)益(yì)率仅有2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出类似特(tè)征(zhēng)，尽管热闹，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过2％的(de)行(xíng)情，最大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少了(le)6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常(cháng)分(fēn)为“春季躁(zào)动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结(jié)”四波行情，春季(jì)躁(zào)动后往(wǎng)往会(huì)有一波明(míng)显的(de)调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏(xià)攻势大概(gài)率(lǜ)创新高(gāo)。如果(guǒ)今(jīn)年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数(shù)字(zì)经济(jì)/自主(zhǔ)可控(kòng)等(děng)大产业趋势以政府支持力度进一(yī)步加大、资本(běn)开(kāi)支增加、订单增加和产品(pǐn)销量业绩(jì)的改善(shàn)逐(zhú)渐被市(shì)场所确定(dìng)，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板(bǎn)块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成(chéng)本轮调(diào)整标(biāo)志着AI等(děng)高位板块(kuài)或阶段(duàn)性(xìng)见(jiàn)顶(dǐng)，指(zhǐ)数上(shàng)半年(nián)阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成。本(běn)次(cì)大幅调整主(zhǔ)要还是因(yīn)为(wèi)在(zài)AI相(xiāng)关板块市场情绪处于(yú)极值的情况(2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪kuàng)下，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步(bù)发酵，市场内生调整需(xū)求出现(xiàn)集中(zhōng)释(shì)放。就资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模(mó)式。

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