金(jīn)融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合(hé)作(zuò)。北向互换通下的交(jiāo)易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不(bù)超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融(róng)衍生品(pǐn)市场的协(xié)同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会（以下简称(chēng)香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局(jú)（以下(xià)简称(chēng)香港金管局）发(fā)布(bù)联合公告(gào)，同意(yì)中(zhōng)国外汇(huì)交易中心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银(yín)行间市场清算所股份(fèn)有限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香港(gǎng)场外结(jié)算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合(hé)作（以下简称(chēng)“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开通“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”，香(xiāng)港及其他(tā)国家和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施互联互通参与内地(dì)银(yín)行间(jiān)金(jīn)融衍生品市场。自联合(hé)公(gōng)告(gào)发布(bù)以来，“互(hù)换通”的(de)各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于(yú)“北(běi)向互换(huàn)通”的顺(shùn)利(lì)推出，现(xiàn)就有关事(shì)宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换(huàn)通”初期(qī)可(kě)交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)为利率互换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的(de)境内投(tóu)资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上(shàng)海清算(suàn)所利率互换集中清(qīng)算业务的清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为(wèi)符合人民银行要求(qiú)并(bìng)完成内地银行间债券市场准入备案的境外机(jī)构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者(zhě)需同(tóng)时申请成为(wèi)场外结算公司的清算会员或该类会员的清算(suàn)客(kè)户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认(rèn)可的(de)境外电子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算(suàn)所和(hé)场外结(jié)算公司(sī)建立中央(yāng)对手方清(qīng)算机(jī)构(gòu)互联互通(tōng)，共同向境内外投资者提(tí)供(gōng)清算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额(é)度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗度(dù)：初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过“北向互换(huàn)通(tōng)”开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外(wài)结算公司针对双方清算所之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头(tóu)寸对(duì)应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过(guò)人民币(bì)40亿元，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银(yín)行、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和(hé)具体安(ān)排达成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事(shì)宜(yí)的谅解备忘(wàng)录》。备忘录(lù)健全了两地监管(guǎn)机构在(zài)债券及(jí)衍生品市(shì)场方(fāng)面(miàn)的监(ji万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗ān)管合作(zuò)安排(pái)和联(lián)络协商机制(zhì)，共同(tóng)维护“互换通”的正常运(yùn)行、金(jīn)融市场稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海清(qīng)算所和场(chǎng)外(wài)结(jié)算(suàn)公司应当依法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项(xiàng)职责，组织市场(chǎng)各方有序(xù)开展“北(běi)向互换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投(tóu)资(zī)者教育和服务，切实维(wéi)护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分了解两地(dì)市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业务(wù)规则和实(shí)践操作的差异，评估(gū)和控制风险，理性开展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北(běi)向互换通”顺(shùn)利(lì)启动。有兴(xīng)趣(qù)参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的(de)投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外(wài)结(jié)算公司(sī)为参与做(zuò)准备。

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