就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社(shè)报道，资管(guǎn)机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前(qián)已经(jīng)部分(fēn)获利了结(jié)，现(xiàn)在(zài)所持(chí)头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家(jiā)总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增(zēng)持(chí)了(le)英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽(suī)然业绩(jì)大(dà)爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修(xiū)正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足(zú)1万股。不(bù)过这个(gè)时候，英伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元(yuán)附近，估(gū)计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟(wěi)达的(de)股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然(rán)英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为(wèi)底层(céng)算力代表，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月(yuè)30日(rì)创(chuàng)下(xià)419.38美元(yuán)的新(xīn)高，总市值一度超过(guò)1万亿(yì)美元(yuán)，差点成(chéng)为全球第9家(jiā)市(shì)值(zhí)超1万亿美元的上(shàng)市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父(fù)”的当代著(zhù)名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩达兰自(zì)2017年(nián)以(yǐ)来一直在投资(zī)英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上英(yīng)伟达(dá)还在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无法承受这(zhè)样(yàng)的上涨，一周内(nèi)市(shì)值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计(jì)，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工(gōng)智(zhì)能芯片(piàn)市场(chǎng)占有80％的份额，最乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟(wěi)达未来(lái)的(de)市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但(dàn)如果作为(wèi)一(yī)项(xiàng)投(tóu)资(zī)的话(huà)，我怎么都得不出每股400多(duō)美(měi)元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减(jiǎn)持(chí)均(jūn)价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓位(wèi)，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给(gěi)出买入评(píng)级，比去年10月给予这一评级的人(rén)数(shù)30人增加约三(sān)分之一。这(zhè)些分析师对英(yīng)伟达给(gěi)出的股价中(zhōng)间(jiān)值约(yuē)为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司(sī)伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日(rì)纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目标股价(jià)，是因为先前(qián)估测的获利(lì)预期(qī)太低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华(huá)尔街预测最准确(què)的(de)分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念(niàn)股的估值过高，建议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而(ér)美(měi)联(lián)储(chǔ)的(de)加息周期或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售(shòu)。

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