近期交易商协(xié)会(huì)的监管处罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协(xié)会对建设银行(xíng)启动自律调查，这是(shì)两天内第二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来(lái)，交易商协(xié)会已(yǐ)对多家金融机构(gòu)启动自(zì)律调查，监(jiān)管力度(dù)在持续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协会（下称(chēng)“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监管部门反馈(kuì)线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国建设(shè)银行股(gǔ)份有限公司(sī)债务融资工具(jù)承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根(gēn)据建行2022年年(nián)报，去(qù)年建行承销(xiāo)非金融企(qǐ)业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支红楼梦多少字>红楼梦多少字持优质头(tóu)部房地产企业债券融资需求(qiú)，承(chéng)销房地(dì)产企业323.35亿元债务融资(zī)工具，房(fáng)地(dì)产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的监管力度在近期持续加(jiā)大。就在(zài)5月9日，交易(yì)商协会官网发布(bù)信(xìn)息，针(zhēn)对中国进(jìn)出(chū)口银行金融债券发行(xíng)涉嫌违规(guī)行(xíng)为，以及(jí)中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大(dà)连(lián)银行、郑州银行、江西(xī)银(yín)行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机(jī)构涉及债券(quàn)业务违(wéi)规被点名。具体(tǐ)来说，交易商协(xié)会通过(guò)深入调查发现，大连(lián)银行等(děng)多家机构存在债券代持交易(yì)等违规行为。其(qí)中，大连银(yín)行通过(guò)做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清算速度不同的(de)现券交易(yì)，代(dài)持利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式(shì)，未有效(xiào)评(píng)估交(jiāo)易合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或(huò)做市等方式参(cān)与(yǔ)债券代持交(jiāo)易(yì)链(liàn)条，交易笔(bǐ)数和金额(é)较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工(gōng)作(zuò)中(zhōng)发现，工商银(yín)行主承销的多(duō)期债务融资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合(hé)理水平，干扰(rǎo)了市(shì)场秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反银行(xíng)间(jiān)债券市场自(zì)律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网(wǎng)站披露，近期在查(chá)处四平市城市发展投资控(kòng)股有限公(gōng)司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违(wéi)规收取发行人大(dà)额(é)财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)规(guī)则，被交易商协会进行自(zì)律调查。一(yī)同被开展自律调查的还(hái)有光(guāng)大证(zhèng)券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对(duì)68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自(zì)律调(diào)查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增进(jìn)机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型机构和(hé)54名(míng)直接(jiē)责任人。作(zuò)出的(de)处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被(bèi)暂(zàn)停一定期限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被认定(dìng)不适当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看，被通(tōng)报(bào)的原(yuán)因包(bāo)括(kuò)低价包(bāo)销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市(shì)场正常(cháng)秩序；部(bù)分债务融(róng)资工具未(wèi)按照发行文件约定(dìng)开展余额包销，个(gè)别债务融资工具(jù)挤占了(le)其(qí)他(tā)投资人的(de)正常投标，违背了公平公正(zhèng)原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参(cān)与机构在从事相关业务过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固树立市(shì)场责任意识(shí)，严(yán)格(gé)遵守(shǒu)相关监管规定和(hé)自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)表示，做市(shì)商作(zuò)为银行间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重要(yào)作用(yòng)，应切实(shí)提升做(zuò)市交易能力，加强内部控制和(hé)风险(xiǎn)管(guǎn)理，确(què)保(bǎo)合规稳健展业(yè)，“真做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交(jiāo)易商(shāng)协会的(de)监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以(yǐ)看到，银(yín)行间交(jiāo)易(yì)商协(xié)会(huì)将继(jì)续(xù)贯(guàn)彻落(luò)实(shí)监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向市场传递(dì)“零容忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引导市场各类主体(tǐ)归(guī)位尽责，维护(hù)市(shì)场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债券市场的“看门(mén)人(rén)”，对于商业银行特别是国(guó)有大行(xíng)来说，也需要(yào)肩(jiān)负起(qǐ)相(xiāng)应的(de)公序责(zé)任，切实维护好(hǎo)行(xíng)业的良性竞争生态。

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