5月9日晚间，A股上(shàng)市公司金证股份发布的一则公(gōng)告(gào)，在期货圈刷屏(píng)。

　　公(gōng)告显示，金(jīn)证股份正在筹划发(fā)行股份及支付现金(jīn)购买上海文华财经资讯股份有限公司（下(xià中国哪里的莲子最好吃)称文华(huá)财经）90.97％股权事项(xiàng)，同时(shí)募集配套资金。公司股票将于(yú)2023年(nián)5月10日(rì)（星期三）开市起(qǐ)开始停牌，预(yù)计(jì)停牌时间(jiān)不超过10个(gè)交易日。

　　文(wén)华(huá)财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系(xì)头(tóu)部期货(huò)软(ruǎn)件商(shāng)。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货公司(sī)合作，占(zhàn)国内期货公司总数的92.67％。截(jié)至(zhì)2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行(xíng)软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾两(liǎng)次冲击(jī)A股IPO，但均(jūn)未(wèi)能叩开(kāi)资本(běn)市场大门。

　　文华财经的第(dì)一(yī)次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华(huá)财(cái)经首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料(liào)。不过，在经(jīng)历两年多的漫(màn)长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止(zhǐ)审查，文华(huá)财经此次(cì)创(chuàng)业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财(cái)经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤(chè)回发行上市(shì)申请文件，深(shēn)交(jiāo)所决(jué)定(dìng)终止对(duì)其首次公开发行股票(piào)并在创业板(bǎn)上市的(de)审核。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而(ér)终。

　　金(jīn)证股份昨晚(wǎn)发布(bù)的公告显示，本次交(jiāo)易事项(xiàng)尚处于筹划阶段，公司目前正与交(jiāo)易意向方(fāng)接洽，初步确定的交(jiāo)易对方包括尚(shàng)守(shǒu)哲(zhé)、大连(lián)经一卓远(yuǎn)管理(lǐ)咨询合伙企业（有限合伙）（下(xià)称大连经(jīng)一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴(xīng)产业投资合伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上海(hǎi)经一投资管理合伙企(qǐ)业（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)上海(hǎi)经一）、上海兴富创业投(tóu)资管理中(zhōng)心（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称兴(xīng)富创投）、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合(hé)计持有标的(de)公司(sī)90.97％的股权(quán)。

　　金证股(gǔ)份表(biǎo)示，根据(jù)《上市公司重大资(zī)产重(zhòng)组管理办法（2023修订）》和(hé)《上海证(zhèng)券交(jiāo)易(yì)所股(gǔ)票(piào)上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规定，本次交(jiāo)易前，交易(yì)对方与公司(sī)不(bù)存在(zài)关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公司(sī)的股(gǔ)份比例预计将(jiāng)超过(guò)5％，本次交易(yì)预计将构成关联交易。本次交易前(qián)，公司无(wú)控股(gǔ)股东(dōng)、实(shí)际控制人；本次(cì)交易完成后，公司第(dì)一大(dà)股东不(bù)会发生变化，且不(bù)存在实际支(zhī)配公司(sī)股份(fèn)表(biǎo)决权超(chāo)过30％的股东，公司仍(réng)将无控股(gǔ)股东(dōng)、实际控制人(rén)，预计(jì)不构成公(gōng)司重大(dà)资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控制人为该(gāi)公(gōng)司董事(shì)长兼(jiān)总经(jīng)理尚守哲(zhé)。根据文华财经此前披露的招股书，截(jié)至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财(cái)经的(de)直接持(chí)股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过(guò)大连经一和上海经(jīng)一分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合(hé)计(jì)控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投(tóu)、王凯及(jí)杨孝胜对(duì)文华财经(jīng)的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利(lì)能力有望提(tí)升

　　作(zuò)为金(jīn)融(róng)科(kē)技全领域服务商(shāng)，金证股份(fèn)为(wèi)证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等行业客户提(tí)供全(quán)技(jì)术栈、全产品线解决方(fāng)案，同(tóng)时与政府机关、互联网公司(sī)合作开展包括智慧城(chéng)市在内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报显示(shì)，报告期(qī)内，金证股份(fèn)实现营业收(shōu)入12.64亿元，较(jiào)上(shàng)年(nián)同(tóng)期增长2.84％；实现(xiàn)归属于上市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万(wàn)元。报告期内(nèi)，金证(zhèng)股(gǔ)份证券(quàn)经纪业务软件收入较上(shàng)年同期(qī)略有增长，资管(guǎn)机构(gòu)软件收入基本持(chí)平。报(bào)告期内(nèi)，数字经济业务因(yīn)验收的大型政务项目成(chéng)本增(zēng)幅大于收(shōu)入增幅，导致业务(wù)毛(máo)利率及利润下降。报告期内公司确(què)认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主要是联营企业(yè)投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年(nián)3月(yuè)底(dǐ)，金证(zhèng)股份(fèn)总资产64.27亿(yì)元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份(fèn)2022年年报(bào)显示，报告期内，公司实现营业收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于(yú)上市(shì)公司(sī)股东的净(jìng)利润2.69亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融(róng)行业业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金融(róng)行业的增长主要得益于两(liǎng)方面的(de)因(yīn)素：一是(shì)公(gōng)司(sī)在证券市场行业(yè)占(zhàn)有率基础稳定(dìng)，核心产品(pǐn)需求刚性，公司加快产品新一代产品(pǐn)布局(jú)、积极推进项目上线验收。二是(shì)在资管领域加强了资管(guǎn)IT业务发展力(lì)度，在多(duō)个核心产品和技(jì)术(shù)上形成领先优(yōu)势(shì)，开始(shǐ)进入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分销业(yè)务及科技(jì)园租赁(lìn)业务。金证股份解释称，非金融行业(yè)的收入(rù)下降，主要(yào)由于公司(sī)在数字经济业务上(shàng)，不同程度受到需(xū)求(qiú)端的(de)影响，项(xiàng)目跟进、工程(chéng)实(shí)施、验收结算审计等(děng)存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分点。其中(zhōng)，金融(róng)行业业务毛利率50.41％，较上年(n中国哪里的莲子最好吃ián)增加(jiā)3.48个百分(fēn)点(diǎn)；非金(jīn)融科(kē)技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标(biāo)的业绩(jì)表现上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营业收入分别为(wèi)20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归(guī)属于母公司(sī)股东的净利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综(zōng)合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经总(zǒng)资(zī)产为31708.21万元(yuán)，所(suǒ)有者(zhě)权益为(wèi)19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产(chǎn)规模和盈利能力来看，金证股(gǔ)份均远高(gāo)于文华财经，但文华财(cái)经(jīng)的毛利率(lǜ)显著高(gāo)于金证股(gǔ)份，无疑是一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认为，如果本次交(jiāo)易得(dé)以顺(shùn)利(lì)实施(shī)，对于金证股份而言，文华财(cái)经(jīng)的优质资(zī)产(chǎn)注入后，其盈利能力(lì)将进一步提(tí)升；对(duì)于文华财经而言，多年谋求上市(shì)无(wú)果后，可以实(shí)现“曲(qū)线上(shàng)市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨(zuó)晚发布的(de)公告(gào)中(zhōng)，金(jīn)证(zhèng)股份并未披露具体(tǐ)的(de)交易细节，例(lì)如交易(yì)对价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日(rì)，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)与(yǔ)主要交易(yì)对(duì)方(fāng)就本次交易签署(shǔ)了(le)《意(yì)向协议书》，公司拟向(xiàng)主(zhǔ)要交易对方发(fā)行股份及支付现金的方式购买其持有的(de)文华财经90.97％的股权。上(shàng)述《意向(xiàng)协议书》仅为交易各方关于本次交(jiāo)易的初步合(hé)作意向，交易各方在本(běn)次交(jiāo)易中的具体权利义务以及各项安排(pái)以交易各方最终签署的正(zhèng)式(shì)交(jiāo)易协议为准。

　　金证股份还(hái)进行了风险提示(shì)：截(jié)至(zhì)目前，本次(cì)交易仍处于筹划阶段，交易双(shuāng)方尚未(wèi)签署正式的交易协议，本(běn)次交易尚需履行必要的内部决策(cè)程序，并经有权(quán)监管机(jī)构批(pī)准(zhǔn)后(hòu)方可正式实施，本次交易最(zuì)终(zhōng)能(néng)否实施尚存在(zài)较大不确定性。

　　股价表现上，经(jīng)历了(le)2020—2022年连续3年(nián)的(de)下(xià)跌(diē)之后(hòu)，今年以来，金证(zhèng)股(gǔ)份股价步(bù)入上(shàng)升通道。截至5月(yuè)9日收盘，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)股价报18.94元/股中国哪里的莲子最好吃，年(nián)内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

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