看(kàn)看周末有哪些重要(yào)消息！

　　PMI拉响通胀升(shēng)温警报

　　标普全球周(zhōu)五公(gōng)布的4月美国制造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方(fāng)，和服(fú)务业PMI均不(bù)降反升，分别创半年和一(yī)年来新高(gāo)，综合PMI超(chāo)预(yù)期强劲，创(chuàng)去(qù)年5月以(yǐ)来新高(gāo)。其(qí)中的分项指数释放价格压力(lì)再度(dù)升(shēng)温(wēn)的警(jǐng)报信(xìn)号：4月购进价格创去年11月以来新高，出厂价格创去年9月以来新高。

　　标(biāo)普全球的经济(jì)学家在点评PMI时警告，CPI可(kě)能上升，或者至少(shǎo)一定程度居(jū)高不下。PMI数据重燃价格(gé)压力的(de)通胀担忧，数据公(gōng)布后，美股(gǔ)承压下行，主要美股指(zhǐ)盘中集体下(xià)跌；美(měi)国国债价(jià)格跳水(shuǐ)、收益率盘中拉升，对利率(lǜ)更(gèng)敏感(gǎn)的2年期(qī)美债收益率(lǜ)一度(dù)较日内(nèi)低位(wèi)回(huí)升(shēng)10个基点；PMI公(gōng)布(bù)前曾逼(bī)近周(zhōu)四所创(chuàng)一年来低谷的美元指数迅速(sù)抹平日(rì)内跌幅转涨，刷新日(rì)高。

　　在美联储(chǔ)官(guān)员(yuán)最近一(yī)再表(biǎo)态支持(chí)继续加息后，黄(huáng)金大幅回落，本(běn)月内首次收盘失守2000美元/盎司心理(lǐ)关口(kǒu)，连续第二周因(yīn)周五回落而全(quán)周累计由涨转跌；工业金属(shǔ)总体继续(xù)下挫，在中(zhōng)国公布3月精炼(liàn)铜产量同比(bǐ)增长9％、增至创纪录高位(wèi)后，市场开(kāi)始担心(xīn)中国的进口铜需求，加之(zhī)全周经济增(zēng)长前景的担(dān)忧，伦(lún)铜连跌3日，同样(yàng)3连阴的伦锌跌(diē)至5个月低(dī)谷，伦(lún)锡(xī)虽然继续(xù)回落，但凭(píng)借周一大(dà)涨，全周仍累(lèi)涨(zhǎng)。原(yuán)油周五反弹(dàn)，但经济前(qián)景的担忧压顶，未能延(yán)续(xù)一个月来累(lèi)计涨势，汽(qì)油全(quán)周(zhōu)跌(diē)幅更大(dà)，其受到美国能源部公布(bù)上周库存不(bù)降反增(zēng)打击。

　　通胀(zhàng)严重！阿根廷中央(yāng)银行(xíng)加息300基点

　　当地(dì)时间周四(sì)（4月(yuè)20日），阿根廷中央银行宣布(bù)将基准利率由78％上调至81％，加息幅度达300个基点，高(gāo)于此前市场预期的(de)200个基点。

　　这是(shì)阿根(gēn)廷(tíng)央行今年(nián)第二(èr)次大幅加息，今年3月(yuè)，该行也(yě)同(tóng)样加息了300个基(jī)点，将基准利率从75％上调至78％。而在去年，这家央行也已经经历了多次加息，总幅度达(dá)到了3700个基点。

　　阿根廷(tíng)央(yāng)行在(zài)周(zhōu)四的声明中表(biǎo)示，此次加息(xī)主要是由于3月该国通胀(zhàng)加剧，央行未来(lái)将继续监测(cè)物价(jià)水平、外(wài)汇(huì)市场和货(huò)币总量变(biàn)化，以对利率(lǜ)政策做出进一(yī)步调整。

　　上周公布的数据(jù)显(xiǎn)示，阿根廷3月环(huán)比通胀率(lǜ)为(wèi)7.7％，是(shì)近20年来的(de)最高(gāo)环比增速；同比通胀率(lǜ)达(dá)104.3％。根据通胀(zhàng)报(bào)告，在各类商品(pǐn)和服务中，餐厅酒店(diàn)消费、服装鞋履(lǚ)和烟(yān)酒等同比价格变化最大，涨幅均超过100％；通信、教育和(hé)交通运输(shū)等方面价格波动相对(duì)较小。

　　通胀报告发布当(dāng)天(tiān)，阿根(gēn)廷总统府发言人加芙列拉·塞鲁蒂(dì)表示，3月通胀严(yán)重主(zhǔ)要原因包(bāo)括国际(jì)大宗商(shāng)品价格(gé)受(shòu)俄(é)乌冲突影响(xiǎng)上涨以及今年初阿根廷发生严重旱灾等(děng)。另一项市(shì)场(chǎng)预(yù)期调查报告还(hái)显示，2023年阿根廷(tíng)通胀率将达110％，而摩根大通认(rèn)为这一数字可能会达到130％。

　　美国多(duō)地遭恶劣天气袭(xí)击(jī)，超1500万(wàn)人面临(lín)严重雷暴风险

　　当地时间4月21日，美国得克萨斯(sī)州在(zài)内的多个地区持续(xù)遭(zāo)到(dào)恶劣天气袭(xí)击，超(chāo)过1500万人面临严重(zhòng)雷暴的风险。风暴预测中心表示，强雷(léi)暴会产生冰雹、狂风和龙卷风等天气状况，得州沿海地(dì)区到密西西(xī)比河谷地区(qū)，以及俄亥俄河上游到五大湖地区将受到影响(xiǎng)，部分地区的洪水威胁(xié)增加。得(dé)州(zhōu)圣安东(dōng)尼奥国际机场和奥斯汀(tīng)-伯格(gé)斯特罗姆国际机场20日晚上因天气状(zhuàng)况(kuàng)而(ér)临时停飞。此外，俄克拉何马州19日(rì)遭(zāo)受(shòu)龙卷(juǎn)风(fēng)侵(qīn)袭，共造成(chéng)3人死亡。俄克拉荷马(mǎ)州州长凯文·斯蒂特宣布(bù)该州部分地区进(jìn)入紧急状(zhuàng)态。

　　他(tā)宣布：竞选(xuǎn)美国(guó)总统(tǒng)

　　4月21日，中(zhōng)新网援引美(měi)联社报(bào)道，当地时间20日，美国保守(shǒu)派电台主持人拉(lā)里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他(tā)将参加2024年的美国总统竞选。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报道，在过(guò)去的几(jǐ)十年里，埃(āi)尔德一直在(zài)媒体行业工作，1993年(nián)，他开始主持自己(jǐ)的广播节(jié)目“拉里·埃(āi)尔德秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通过广播节目在(zài)保守派(pài)中拥有了一(yī)批追随者。

　　低(dī)库(kù)存支撑棕(zōng)榈油近月(yuè)价格

　　昨日，油脂期货继续下(xià)挫，棕榈油(yóu)主力跌幅(fú)达4.9％，收于7080元/吨；菜油主(zhǔ)力收(shōu)盘于(yú)8357元/吨，跌(diē)幅(fú)达4.9％；豆油主(zhǔ)力收盘于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨(dūn)，创下逾两年新低。

　　申银万国期货(huò)油(yóu)脂分析(xī)师聂波表示，一方面，原油下跌较多，市场(chǎng)重回原(yuán)油(yóu)需(xū)求逻辑，美国经济(jì)数据较(jiào)差，市(shì)场预期经济衰(shuāi)退，另外5月(yuè)可能再度(dù)加息。另一方面，国内经济处于弱复苏状态，油脂(zhī)实际消费偏弱(ruò)。

　　据聂(niè)波介绍，2月(yuè)印尼棕榈油(yóu)产量(liàng)环比减(jiǎn)少0.26％，减幅低于历史均值7.7％，2月印尼降雨偏少，产(chǎn)量恢复(fù)潜力高。2月出(chū)口环比减(jiǎn)少1.56％至(zhì)290万(wàn)吨，出(chū)口减幅同样小(xiǎo)于(yú)历史月均8.65％的减幅。2月(yuè)份国际豆棕FOB价(jià)差(chà)还在200美(měi)元/吨以(yǐ)上，促进棕榈油出口，但是由(yóu)于(yú)2月工(gōng)作日少(shǎo)，假期多，最(zuì)终数量出现下滑。2月(yuè)印尼棕榈油表观(guān)消(xiāo)费略(lüè)增至(zhì)181万吨。其中，生(shēng)物柴(chái)油消耗(hào)82万吨，高于1月的81万吨，食(shí)用(yòng)和化工(gōng)消(xiāo)费增加2万吨至99万吨。年(nián)初(chū)以来，印尼生物柴油生产需要补贴(tiē)，1—2月(yuè)月均产量(liàng)低于110万千(qiān)升(shēng)（2023年目标(biāo)1315万千升），生柴端的需求驱动暂时略弱(ruò)。2月底印尼(ní)棕榈油库(kù)存下滑(huá)至264万吨，库存偏低。马来西亚(yà)3月(yuè)底棕榈油库存(cún)同样偏低，导(dǎo)致近月产地报价相对内盘偏强，近月进(jbjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗ìn)口倒挂(guà)较(jiào)多，远月倒挂少，4月(yuè)到港(gǎng)预估17万吨，数(shù)量少，国内(nèi)持续(xù)去库存，棕榈(lǘ)油(yóu)5—9月(yuè)差走(zǒu)扩至500元(yuán)/吨以上(shàng)，而(ér)豆油(yóu)套利盘压力更(gèng)大，豆棕2309价差也(yě)达到600—700元/吨。

　　“4月(yuè)前20日马(mǎ)印两(liǎng)国旱季明显，4月下旬印尼部分(fēn)地区降雨略(lüè)偏多，总体利于产(chǎn)量恢(huī)复，近期棕榈(lǘ)果(guǒ)价格下跌(diē)也侧面验证，7月、8月厄(è)尔尼诺的出(chū)现助于提(tí)高(gāo)产量，国际豆棕价差(chà)跌入负(fù)值，印度(dù)还有毛豆油和毛葵油各(gè)200万吨的免(miǎn)税额度，斋月(yuè)后(hòu)通常是(shì)需求(qiú)淡季，最近印(yìn)度(dù)也取消(xiāo)了(le)棕榈油订(dìng)单。因此，短期棕榈(lǘ)油低库(kù)存支(zhī)撑价格，但中长期产地累库(kù)可能性较(jiào)大。”聂波说。

　　银河期货油(yóu)脂油料分析师陈界正告诉期货日报(bào)记者，虽(suī)然近端因为斋月的原因，GAPKI数据以及(jí)马来的MPOB数据的(de)超预期去库继续支撑近月(yuè)价(jià)格，但是2月印尼产量位于历史同期最高(gāo)位，且未(wèi)来产区产(chǎn)量季节(jié)性恢复，国内、印度高库(kù)存(cún)，欧(ōu)盟进(jìn)口受到菜油供应(yīng)压力的抑制，远端的产(chǎn)区产(chǎn)量(liàng)恢复以及(jí)出口走弱较为明显，预计4—6月份将不(bù)断累库。且(qiě)豆棕FOB价差已经转负，POGO价(jià)差走(zǒu)高至200美元以(yǐ)上(shàng)，巴西大豆(dòu)的集中出口(kǒu)，使得(dé)国际豆油的供(gōng)应愈(yù)发充足，国内消费以及(jí)印度消费暂(zàn)无明显增(zēng)量，因(yīn)此，当(dāng)前棕榈油远端继续维持逢高空配(pèi)思路。

　　国内方(fāng)面，陈界正分析称(chēng)，当前国内库存(cún)较高，产区库存(cún)较低(dī)，国内棕榈油盘面偏弱，因此马盘(pán)涨幅明显大(dà)于(yú)国内(nèi)，远月(yuè)进口(kǒu)利润倒挂维持在(zài)-300附(fù)近。但(dàn)是4月18日给出了(le)进口利润，新(xīn)增8—9月买船6船。海关数据显示，3月份全(quán)国(guó)共进口24度39万(wàn)吨。近期(qī)消费疲软，去库(kù)不及预期，终端消费仅为弱复苏，虽然(rán)短期将(jiāng)会逐步去库，但(dàn)未来产区压力逐步(bù)体现(xiàn)，预计进(jìn)口利润(rùn)将会逐步修(xiū)复，国内(nèi)也将会不断买船，基差因此(cǐ)滞涨回调(diào)。

　　“此外，现货市场人气一般，成(chéng)交不(bù)多，但是到船迟(chí)滞，令港口去库存加(jiā)快(kuài)，基差(chà)暂稳。由(yóu)于4—5月份买(mǎi)船(chuán)到港较少(shǎo)，上周港(gǎng)口库(kù)存继(jì)续(xù)小幅去库，现为81.3万吨左右，下周预计(jì)继续去库。后续需继(jì)续关注实际消费以(yǐ)及买船情况(kuàng)。”陈界正说。

　　菜油(yóu)仍然缺乏(fá)上涨驱动(dòng)

　　本周，欧洲(zhōu)菜油价格(gé)再度开启反弹(dàn)，多个国家(jiā)禁止乌克兰(lán)出口粮食，价格冲(chōng)击(jī)减弱，进口(kǒu)加拿大(dà)菜(cài)籽(zǐ)榨利同样亏损，菜豆油2309价差扩大至(zhì)800元/吨(dūn)左右，华东地区(qū)三级菜油(yóu)和一级大(dà)豆油现货(huò)价(jià)差也扩大至240元/吨左右，但是(shì)自从菜(cài)豆油(yóu)现(xiàn)货价差(chà)由负转正后，菜油成交再度冷清。

　　国泰君安期货农产品分(fēn)析师(shī)傅博表示，目前来看，菜油(yóu)仍然缺乏上涨的驱动。随着菜油现货价格跌至比豆(dòu)油便宜，以(yǐ)及目前(qián)菜油的累库程度还算(suàn)正常，菜油的利空(kōng)阶段(duàn)性(xìng)算是交易充分了。但是，菜油的(de)基本面并未转(zhuǎn)好。

　　“多个国家生物(wù)柴(chái)油政策执行不及预期，对于植物油消费增(zēng)速不会像(xiàng)之(zhī)前那么高。欧洲(zhōu)菜籽(zǐ)将于6月开始收割(gē)，7月(yuè)出口开(kāi)始增多，增(zēng)产(chǎn)背(bèi)景下可能再度(dù)对(duì)价格产生冲击。”聂波说。

　　陈界(jiè)正分析称，从国(guó)内的情况(kuàng)来看(kàn)，菜油从2月中旬到现在已(yǐ)经拍储了3.8万吨。受到菜籽集中到港的影响，上(shàng)周(zhōu)压榨量为10万吨，预计后续继(jì)续维持高位运行。因为进口菜油到港，以及压榨厂(chǎng)开机(jī)，预计后续(xù)库存将开始不(bù)断累积， 4—5 月每月(yuè)菜籽到港约65万吨(dūn)以上，未来整体的菜籽(zǐ)供应(yīng)仍(réng)偏宽松(sōng)。菜油(yóu)港口库存(cún)上周继续大幅累积，现为33.4万吨(dūn)，预计下周将会继续累库。

　　“从现在的(de)采购情况来(lái)看，7—9月(yuè)每(měi)个月的菜籽进(jìn)口量(liàng)要比3—6月(yuè)少，但是每个月(yuè)维持(chí)在24万(wàn)吨以上的水(shuǐ)平，而且菜油进口(kǒu)量预计会维持高(gāo)位，特别(bié)是6—7月份的菜油进口量预计偏大。此外(wài)，澳洲菜籽(zǐ)的进口仍然是个未(wèi)知数，总(zǒng)体来看，菜油的供应并没(méi)有大(dà)幅收缩(suō)的(de)预期。同时(shí)，菜油的需求还受到棉油、玉米油等其他小油种的影响，菜油(yóu)价(jià)格需(xū)要保持竞争力，要维持和豆(dòu)油的低价差(chà)来刺激需求。”傅博说。

　　展望后市，陈界(jiè)正认为，前期(qī)菜油的进口盘面利(lì)润(rùn)打(dǎ)开，未来(lái)菜(cài)油将不(bù)断到港。欧洲受到菜油供应压(yā)力的影(yǐng)响(xiǎng)，现(xiàn)货(huò)价(jià)格(gé)维持弱势，进口端(duān)带(dài)动(dòng)国(guó)内盘面偏弱。全球菜(cài)籽供应(yīng)恢复格(gé)局较为(wèi)明(míng)确，后期国内的供(gōng)应也会愈发(fā)宽松。近端(duān)菜油(yóu)继续维持逢高(gāo)抛(pāo)空的思路。后续需要重点关注加拿大新一季菜(cài)籽(zǐ)播种生(shēng)长情况。

　　傅(fù)博提示(shì)，一方面，要关注国际市场的(de)菜籽和菜油供(gōng)应情(qíng)况，关注是否会(huì)有(yǒu)新增供应或者上(shàng)游成本端的变(biàn)化因(yīn)素的影响(xiǎng)；另一(yī)方面，要关(guān)注国内菜油的累(lèi)库情况和国内豆油的(de)价格，预计接下来一(yī)段时间，国内菜油价格会跟随(suí)豆(dòu)油价格波动。

　　供需格局(jú)变化致(zhì)豆(dòu)油表现垫底

　　豆油(yóu)方面，本周(zhōu)初市场(chǎng)还在担忧进口大豆CIQ事件导致周度压榨偏低，4月19日(rì)华南油厂(chǎng)恢复开机，20日后其他地(dì)方油(yóu)厂(chǎng)也在(zài)陆续恢复，下周开始周(zhōu)度压榨量明(míng)显增加(jiā)。

　　据傅(fù)博介绍，4月下旬到7月上旬，预计大豆到港量接近3000万(wàn)吨，几乎是历(lì)史同期最高(gāo)的进口量，所以预计大豆压榨量将从目前的150万(wàn)吨/周大(dà)幅回(huí)升至180万—200万吨/周，对(duì)应的豆油供(gōng)应量将从每周的(de)28.5万吨增(zēng)加到(dào)34万—38万(wàn)吨，并且可能将持(chí)续2个(gè)月(yuè)以上。

　　“随着大豆不(bù)断(duàn)过关(guān)，部分(fēn)工厂预计(jì)逐(zhú)步恢复(fù)开机。当前已公布拍储 17.7 万吨。上(shàng)周压榨量为147万(wàn)吨(dūn)左右，压榨量较上周提升(shēng)较多。由于(yú)部分工(gōng)厂(chǎng)仍(réng)处(chù)于(yú)缺(quē)豆停机状态，预(yù)计短期开机(jī)继续(xù)位于低位，下周开机预计(jì)将会继续(xù)恢复提升。上(shàng)周库存(cún)小(xiǎo)幅累库，现为60.17万吨，维持在历史同(tóng)期低位，预计下周将会继续(xù)累库。现货市bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗场乏善可陈，预计本周全国大豆压榨量将升至150万吨，豆油供应紧张(zhāng)情况有(yǒu)望(wàng)逐步缓(huǎn)解。”陈界(jiè)正说。

　　值得注(zhù)意的是，豆油的需求并不(bù)乐观。傅博(bó)表示，目前，豆(dòu)油(yóu)现货价(jià)格(gé)比棕榈(lǘ)油和菜(cài)油(yóu)价格(gé)贵(guì)，随着华东、华北地区温(wēn)度升高，棕(zōng)榈油对(duì)豆油(yóu)的消费(fèi)替代增加，西南地(dì)区菜(cài)油对(duì)豆油的替代(dài)正在发生。一些食品加工、饲(sì)料等领(lǐng)域的豆(dòu)油需求也(yě)会因为豆油价格过高而减(jiǎn)少(shǎo)。

　　“豆油需求暂乏亮点，下游节前备(bèi)货(huò)不积(jī)极，贸易商(shāng)采购心态谨慎(shèn)。预计 5月上旬(xún)供应将会逐步转向宽松(sōng)转(zhuǎn)变。后(hòu)期需要重点关(guān)注南(nán)国内大豆到(dào)港通关(guān)以及整体的开机情况。新一季美豆的播种生长情况将决定豆油盘面的相(xiāng)对(duì)强(qiáng)弱。”陈(chén)界正说。

　　傅博认为，供应增加而需求偏弱，再加上进口大(dà)豆成本(běn)下行，豆油基本面从(cóng)目前(qián)的低库存、高(gāo)基差，转变为累库加基差下行的预期，即豆油的(de)基本面转差。而同时，4—6月份的棕榈油是降库预期，菜油前期已经对自身的供应压力(lì)进行了(le)一(yī)波交易，目前走势跟随豆油波动。因此，阶段(duàn)性来看，供(gōng)应的边(biān)际(jì)变化和需求(qiú)预期都预示豆(dòu)油可能是未来(lái)一段时间三大油脂中最弱(ruò)的。

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