全球头号对冲基(jī)金桥水的最新调(diào)仓(cāng)情况曝光了(le)！

　　根据(jù)其向美国证交会提(tí)交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的(de)美股持仓市值达到163.88亿美元(yuán)（约合人(rén)民币1140亿元），较一季度末(mò)有(yǒu)所缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市(shì)场(c接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思hǎng)ETF（IEMG）在一季度(dù)获得桥水(shuǐ)大幅(fú)加仓(cāng)，晋升(shēng)为(wèi)其第一大(dà)重仓，但桥(qiáo)水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还(hái)减(jiǎn)持了宝洁、百事可(kě)乐、可口可乐(lè)、沃尔玛等多(duō)只消费股；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书(shū)等，但是减持了拼(pīn)多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观(guān)点表示(shì)，其非(fēi)常看好黄(huáng)金，认为黄金可(kě)能正处于(yú)持续(xù)增长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值近164亿美元

　　美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露了最新的(de)13F文件，桥水(shuǐ)基金今年一季(jì)度末的持仓曝光。据了解，到(dào)今年4月末，桥水管(guǎn)理的全(quán)权委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我(wǒ)们来看看桥(qiáo)水(shuǐ)在今年一季度的美股持仓变动情况，数据显示，截(jié)止2023年(nián)3月末，桥(qiáo)水在美(měi)股的(de)持(chí)仓(cāng)总市值达到163.88亿美(měi)元，较(jiào)去(qù)年(nián)底(dǐ)的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美股组合仅(jǐn)占总(zǒng)资(zī)产很(hěn)小的一部(bù)分(fēn)。

　　在这个(gè)季度，桥水在不(bù)断卖(mài)卖卖，清仓(cāng)了228只证(zhèng)券，减持了360只证券；同时也(yě)积(jī)极(jí)买进，新进了(le)118只证券，增持(chí)了225只证(zhèng)券。

　　新(xīn)兴市(shì)场ETF成头(tóu)号接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思重仓

　　桥水减持(chí)多只消费股(gǔ)

　　今年一季度末，桥水的(de)前十大重(zhòng)仓标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末(mò)晋(jìn)升为(wèi)桥水的第一大重仓，加(jiā)仓了331万股左右，持仓增至1786.26万(wàn)股，期末持(chí)仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的(de)5.32％。

　　第(dì)二、第(dì)七大(dà)持(chí)仓是两(liǎng)只标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一(yī)季度都有所(suǒ)减持，期末(mò)持仓(cāng)市值分别(bié)为7.52亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水持有多只消费品个股，但是今年(nián)一(yī)季度(dù)都(dōu)进行了减持(chí)，比如其(qí)第(dì)三大(dà)持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持股市值为(wèi)7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减持了(le)百事可乐、可口可(kě)乐，持股(gǔ)数量分别降(jiàng)至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别位列第五、第六(liù)大重(zhòng)仓(cāng)股；另外，桥水还(hái)减持了麦当(dāng)劳、开市客、沃尔(ěr)玛，其中沃尔玛的减持(chí)幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓(cāng)了(le)医疗(liáo)领(lǐng)域的强生，持股增(zēng)至358.75万股，期末持股市(shì)值为(wèi)5.56亿美元，位列第四(sì)大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等(děng)

　　基(jī)金君梳理了桥水基金美股(gǔ)前30大重仓(cāng)，其中增持的(de)标的(de)还包括谷歌(gē)母公司Alphabet，增持(chí)了(le)156.46万股，持股数量增至230.83万(wàn)股(gǔ)，持有市值为2.39亿(yì)美元；还(hái)增持了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持有市值为(wèi)2.12亿美(měi)元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝(bèi)宝(bǎo)、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现(xiàn)，桥水在一季度减持的标的相(xiāng)对较多，除去前十大重仓(cāng)，桥(qiáo)水还减持了先锋(fēng)领航富时新兴市场(chǎng)ETF，减(jiǎn)少535.74万股(gǔ)，持股数量降至847.11万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度达38％，持(chí)有市(shì)值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼多多(duō)，减少了150.34万股，持股(gǔ)数量降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美(měi)元。桥水还减持(chí)了(le)亿滋国际(jì)22％，持股降至223.41万股，持有(yǒu)市值为1.56亿(yì)美(měi)元；减持了(le)塔(tǎ)吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是(shì)，桥(qiáo)水在(zài)一季度(dù)还(hái)减(jiǎn)持了其特别看好的黄(huáng)金资产，卖出(chū)黄(huáng)金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为1.62亿美元。该基金从去年年(nián)底(dǐ)以(yǐ)来出(chū)现较大涨势(shì)，表现非常突出。

　　但从最新的(de)观点看，桥水还是非常看好黄金的(de)。

　　近期(qī)，桥水基金联席首(shǒu)席投资官凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔表(biǎo)示，黄金可能(néng)正处于持续增长期的开端，因为全球对美(měi)元去(qù)杠(gāng)杆化的(de)推动仍(réng)是(shì)金价的(de)长期(qī)支撑(chēng)。她表示(shì)，黄金被低估了，还有(yǒu)很长的路(lù)要(yào)走。

　　她(tā)还说，黄金在全(quán)球货币(bì)市场中(zhōng)日益重(zhòng)要，这使得它不仅仅是对抗(kàng)债券(quàn)市(shì)场和利率的工(gōng)具。另(lìng)外(wài)，地缘政治动(dòng)荡(dàng)不会(huì)消(xiāo)失，这是对黄金(jīn)的长期支撑。不(bù)仅(jǐn)如此，由于全球(qiú)通胀水平仍相对较高，黄金将继续吸引(yǐn)投资(zī)者，以对冲购买力(lì)下降的风(fēng)险。

　　桥水(shuǐ)最新观点(diǎn)曝光

　　4月(yuè)末，桥水联(lián)合(hé)首席投资官鲍勃(bó)·普林斯分享了他(tā)在2023年一季度的最新(xīn)观察。

　　他指出，名义(yì)支出水(shuǐ)平高(gāo)于(yú)经济体的生产能力，导致通胀率远高于目标水平，美国和其他西方经(jīng)济体处(chù)于(yú)看跌失衡(héng)中。为了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需(xū)求压(yā)力，欧(ōu)美各国央行一直在实施(shī)紧(jǐn)缩政策——目前紧缩政策造成的负面影响初现苗(miáo)头。但(dàn)一切才(cái)刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和(hé)市场带来一定的(de)负面(miàn)影响。

　　相(xiāng)比(bǐ)之下，亚洲经(jīng)济(jì)体的经济更加接近于(yú)均衡——支出与劳(láo)动力产(chǎn)出水平一致，通胀可控，政(zhèng)策(cè)制定者有足够(gòu)的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林(lín)斯也称，在大部分西方国家(jiā)，货(huò)币政策紧缩扭转了(le)流动性方向，促(cù)使人们抛售资产(chǎn)持(chí)有现(xiàn)金。紧(jǐn)缩(suō)政策推高了折(zhé)现率（即现金未来实际收益率的(de)预(yù)期），但迄今为(wèi)止尚(shàng)未严(yán)重影(yǐng)响风险(xiǎn)溢(yì)价和经(jīng)济增长(zhǎng)，上(shàng)述情况极有可能在周期(qī)的下(xià)一阶段(duàn)出现。与(yǔ)西方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和(hé)地区处于周(zhōu)期的不(bù)同位置，这些国家和地区的政策制定者支持货(huò)币(bì)和信用(yòng)流动，这降低了折现(xiàn)率和风险溢价，促(cù)进(jìn)了经(jīng)济(jì)增(zēng)长(zhǎng)。

　　5月份，对(duì)于近期美联储加息(xī)，桥水基金在其官(guān)微发文(wén)称，“上(shàng)周美(měi)联储加(jiā)息25个(gè)基点。虽然没有明确声(shēng)明加息将会暂停，但(dàn)政策(cè)指引的取消和鲍(bào)威尔讲话清楚表明，美联(lián)储希(xī)望持观望态度(dù)。这(zhè)符合我(wǒ)们对当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示，为(wèi)了(le)应对(duì)疫情带(dài)来(lái)的影响，许多发达经济体(tǐ)都推(tuī)出了大规(guī)模(mó)财政刺激政(zhèng)策(cè)，引发了(le)通(tōng)胀问题。为了应(yīng)对(duì)高通胀，央行不得不(bù)收紧政策。其中(zhōng)美国采取了(le)最激进的(de)应(yīng)对通胀的举措，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基点，并(bìng)迅(xùn)速减持债券(quàn)。目前(qián)，虽(suī)然美国经济尚(shàng)未出现(xiàn)严重问题(tí)，但名义支出已经放(fàng)缓。如(rú)果美联储(chǔ)进(jìn)一步收紧政策，银行业就(jiù)会继续承(chéng)压，从而(ér)影响信贷供(gōng)应(yīng)。上周，美(měi)国(guó)第一共和银行(xíng)被(bèi)接管(guǎn)，再次凸显美国(guó)金融(róng)体系面临压力，股市和(hé)债券收(shōu)益率出现下(xià)跌。美(měi)国可能需要（也可能(néng)不需要）进一步收紧政策(cè)。鉴(jiàn)于迄(qì)今为止的紧(jǐn)缩举措(cuò)，美联储可(kě)以评估形势再(zài)做出决策(cè)。

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