民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订(dìng)单主要(yào)与之前(qián)客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)的(de)进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企业(yè)认为转冯石原型人物是谁 冯石陆光达原型移产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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