为了(le)让自己的限售股解禁后能获得好的回报(bào)，上市(shì)公司董事长雇人(rén)拉抬自(zì)家的股票价格，然后(hòu)高(gāo)位出货。

　　最近，中(zhōng)国证(zhèng)监会网站(zhàn)披露了一(yī)则(zé)行政处罚(fá)决定书，引发市场关(guān)注。时为(wèi)新美星董事长何德(dé)平和其(qí)配偶黄秀芳(fāng)提供(gōng)资金，委托(tuō)蒋维对新(xīn)美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以(yǐ)便后续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武合谋，控制(zhì)35个证券(quàn)账(zhàng)户，利(lì)用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易(yì)新美(měi)星(xīng)，影响公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监(jiān)会对(duì)此操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德平(píng)信(xìn)息披露违法(fǎ)违规，给予警告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们(men)一起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股票(piào)

　　多(duō)人合谋操纵股(gǔ)价(jià)

　　根据证监会行政处(chù)罚决定(dìng)书披(pī)露的信息，新美(měi)星董事长、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平和(hé)他的妻子(zi)黄秀芳当时(shí)向时任独(dú)墅湖文(wén)化(huà)传播有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保证(zhèng)金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们所掌控的上(shàng)海海得泽广投资管理中心（普(pǔ)通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的(de)目的(de)是，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星”进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价，以(yǐ)便何德(dé)平(píng)所持“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日解禁后能够获(huò)得好的回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金(jīn)后，即开(kāi)始利用控(kòng)制的证券账户并联合其他市场资金(jīn)在(zài)二(èr)级市场(chǎng)买入并交易“新美(měi)星”，且在(zài)后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了(幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班le)解，这场操纵(zòng)股价(jià)，蒋维还找了两个帮手共同合(hé)谋(móu)。他经人介绍认识(shí)并(bìng)联合毛明土、李传武共同(tóng)操纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控(kòng)制各自(zì)筹得(dé)的(de)证券账户、资金(jīn)开(kāi)始与蒋维共同交(jiāo)易“新美(měi)星”；在此期间，主要(yào)由(yóu)蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传递、沟通各自(zì)操盘情(qíng)况，以利于两方交易决(jué)策，更好(hǎo)地(dì)共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监(jiān)管(guǎn)披露的(de)信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账(zhàng)户(hù)组），交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综(zōng)指26.09个百分点，偏离(lí)同期(qī)行(xíng)业指数(shù)25.95个百分点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖出成(chéng)交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算(suàn)，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优(yōu)势，连续(xù)集中交易(yì)“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具(jù)体(tǐ)来看(kàn)看，蒋维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，控制35个证券账户（简称(chēng)账户组），是怎么拉(lā)高“新美星(xīng)”股价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户组连续集中交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”，申买量(liàng)占市场(chǎng)申买量比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市场申卖(mài)量比例超20％的交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户(hù)组持股总数占总(zǒng)股本(běn)比例(lì)自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到(dào)峰值，占(zhàn)流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占总股本的(de)比例8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日开始(shǐ)，账户组持续(xù)大(dà)量买入“新美星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名(míng)第一，竞价买(mǎi)入(rù)成交排名第一，至2019年(nián)2月28日期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股量显(xiǎn)著增加。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综指3.33个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星(xīng)”，期(qī)末持股量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅(fú)较大。

　　其(qí)中，账户(hù)组有两段典型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖(mài)一价或(huò)市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一(yī)价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量(liàng)41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星”股价累(lèi)计(jì)上涨36.46％，偏离同(tóng)期(qī)创业板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年(nián)4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中(zhōng)卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离(lí)同期(qī)创业板(bǎn)综指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期间(jiān)，涉案账(zhàng)户(hù)组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的行为。经测(cè)算，扣除佣金(jīn)和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财、而(ér)非操纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不(bù)予采纳(nà)，罚(fá)没近亿元

　　关(guān)于操(cāo)纵股价，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人(rén)提出多点(diǎn)申诉(sù)意(yì)见(jiàn)，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受(shòu)何德平(píng)或(huò)黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵股价，一是“市值管理(lǐ)”不等(děng)同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系委托理财关系(xì)，而非操纵股价；三(sān)是(shì)蒋维没有(yǒu)将其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨(tǎo)论交(jiāo)易新(xīn)美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)，蒋维(wéi)也没有向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈过股东(dōng)名册；四是(shì)蒋维没有与毛明土、李传武就各(gè)自账户交易(yì)新美星的(de)盈亏(kuī)分配进行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与(yǔ)何德平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并不(bù)一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部(bù)分(fēn)用(yòng)于非法活(huó)动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应(yīng)对(duì)毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组(zǔ)交易行(xíng)为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的合(hé)法(fǎ)性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第(dì)六，何德(dé)平(píng)对黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)款(kuǎn)项不知情、未(wèi)参(cān)与，且何德平(píng)与黄秀芳系(xì)独立法律(lǜ)主体，即便夫(fū)妻或一致行动(dòng)人中一方存在(zài)不当行为，不应推(tuī)定或认定另一方(fāng)承担(dān)责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，及他们的代理人也就(jiù)是否合谋(móu)、部(bù)分(fēn)账户的控制关系、委托理(lǐ)财关系等提出(chū)了(le)申诉(sù)意见。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会(huì)回应，经复核，对当事人及(jí)其代(dài)理人的主(zhǔ)要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为(wèi)多个主体参与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的上(shàng)下游衔接、合作，共同完(wán)成的操纵行为。在案证据可以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金作为(wèi)保证金，委托其通(tōng)过二级市场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋维(wéi)会向黄秀(xiù)芳反馈交(jiāo)易(yì)情况；何德平知悉并参与了(le)本(běn)案行为；上述(shù)行为的实质是(shì)操纵(zòng)股(gǔ)价，并非合(hé)法理财。在(zài)案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)有共同影响“新(xīn)美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采取了联(lián)合影(yǐng)响股价的行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期间和责任承(chéng)担，证(zhèng)监会表示，由于2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控(kòng)制(zhì)的账户交易(yì)“新美(měi)星”客观上为后续的合(hé)谋操(cāo)纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且(qiě)根(gēn)据蒋维笔录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋维和上市公司的合作，知(zhī)道蒋维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美(měi)星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违法期间(jiān)与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋(móu)各(gè)方视为一个整体，不区别对待各方(fāng)账户(hù)组(zǔ)。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)上述行(xíng)为违(wéi)反了(le)2005年《证券法》第(dì)七十七条(tiáo)第一项(xiàng)规定，构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第二百零三(sān)条所述的操(cāo)纵(zòng)证券市场(chǎng)行为。

幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决(jué)定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息披露(lù)违法的(de)相关情况，行(xíng)政处罚(fá)决定书披露，在新美(měi)星(xīng)2016年4月上市(shì)前(qián)，海得(dé)泽(zé)广代何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫(fū)妇持有公司(sī)80万股股份(fèn)，占新美星上市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海(hǎi)得泽(zé)广代(dài)持，海得泽广(guǎng)自(zì)2017年12月19日开始减持(chí)“新(xīn)美(měi)星”股票(piào)，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法，何(hé)德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理人提出(chū)：第一(yī)，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二(èr)人不存在代(dài)持，涉案股(gǔ)份(fèn)系海得泽广为兰某代持，股份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作(zuò)出，海得泽广将(jiāng)减(jiǎn)持所得汇入黄秀(xiù)芳(fāng)指定账户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归(guī)还借款(kuǎn)本(běn)息(xī)。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大性，不对投资者决策产生重大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便认(rèn)定代持成立，何(hé)德(dé)平(píng)对借款、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有主(zhǔ)观(guān)过(guò)错，不应受到处(chù)罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽广(guǎng)交易流水(shuǐ)、资(zī)金流水及相关银行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关(guān)系(xì)，代(dài)持资金(jīn)和(hé)减持所得系家(jiā)庭共同财产，可以(yǐ)认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当(dāng)事人所提相关(guān)理由不(bù)具有(yǒu)事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平(píng)作为上(shàng)市公司实际控制人，未如实告(gào)知上市公司上述持股(gǔ)情况，导(dǎo)致新(xīn)美(měi)星在相关公告中均未披露(lù)相关情况，导(dǎo)致新美(měi)星违反(fǎn)2005年(nián)《证(zhèng)券法》第六十三条(tiáo)规定(dìng)，何德(dé)平的行为构成(chéng)2005年(nián)《证券法》第一百九十三条第三款(kuǎn)规定的情形(xíng)。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证监会(huì)决定：就信息披露违法行为，对何德(dé)平给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

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