今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司(sī)解约的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金(jīn)代销机构解(jiě)约(yuē)的(de)公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司(sī)严(yán)格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富(fù)通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售合作关系。

　吴亦凡现在在哪里关着　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再代理公(gōng)司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不(bù)再(zài)办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的(de)基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基(jī)金(jīn)报(bào)记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司(sī)终止了合(hé)计(jì)6家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布终止了(le)合计12家(jiā)基(jī)金代销机构的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售机构、银(yín)行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都(dōu)会和基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来(lái)看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机(jī)构(gòu)。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销机(jī)构(gòu)数量(liàng)增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部(bù)人(rén)员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的(de)合(hé)作，无非是以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就(jiù)这(zhè)样终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也(yě)加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构(gòu)，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总吴亦凡现在在哪里关着经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且(qiě)又(yòu)受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维护成本(běn)与合(hé)作的潜力，基金公司(sī)会依据(jù)自(zì)身的发(fā)展(zhǎn)状况(kuàng)有选择(zé)的与基金(jīn)代销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公(gōng)司渠(qú)道(dào)负责人透露(lù)，其(qí)所在(zài)公(gōng)司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有(yǒu)一套完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评估(gū)办(bàn)法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构(gòu)成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对(duì)接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销售公司(sī)一年(nián)的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆(fù)盖(gài)不了成(chéng)本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目(mù)前(qián)基(jī)金代(dài)销的机构主要分为银行、第(dì)三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础较强，更(gèng)擅长固(gù)收(shōu)类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流量形成(chéng)显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和头(tóu)部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的(de)重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非(fēi)货(huò)币市场公募基(jī)金保有规模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的代销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基金销售机(jī)构在(zài)行(xíng)业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集(jí)证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了(le)注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的(de)公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是目前(qián)第一(yī)家主动注销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经(jīng)营困难(nán)等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基(jī)金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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