为(wèi)了(le)让(ràng)自(zì)己(jǐ)的(de)限售股解禁后(hòu)能获得好的回报，上市公司董(dǒng)事(shì)长雇(gù)人拉抬(tái)自家(jiā)的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披(pī)露了(le)一则行(xíng)政处罚决定书，引发市(shì)场(chǎng)关(guān)注。时为新美星(xīng)董事长(zhǎng)何德平和其(qí)配偶黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋维对新美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司股价(jià)，以便(biàn)后续自(zì)己减持获(huò)利(lì)。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利(lì)用资(zī)金优势、持(chí)股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易(yì)新美星，影(yǐng)响公司股价(jià)，合计盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何德(dé)平信息披(pī)露违法违规，给予警告(gào)，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎(zěn)么回事。

　　董事(shì)长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人合(hé)谋操(cāo)纵股价

　　根据证(zhèng)监会(huì)行政处罚决定书披(pī)露的信息，新(xīn)美(měi)星董事长、法定代表人、实际控制人(rén)何(hé)德(dé)平和(hé)他的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖文化(huà)传播(bō)有限公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自他(tā)们(men)所掌控的上海(hǎi)海得泽广投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的(de)目(mù)的是(shì)，委托蒋维对“新美(měi)星”进行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后(hòu)，即(jí)开(kāi)始利用控制的证(zhèng)券账户(hù)并联合其他市场资(zī)金在(zài)二级市场买入并交易“新美星”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维(wéi)还找了两个帮手(shǒu)共(gòng)同(tóng)合谋。他(tā)经人介(jiè)绍认识并(bìng)联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美(měi)星(xīng)”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券(quàn)账户、资金(jīn)开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在(zài)此期(qī)间(jiān)，主要(yào)由蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策(cè)，更(gèng)好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据(jù)监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土、李传武控(kòng)制(zhì)“俞某华”等(děng)35个证券账户(hù)（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新(xīn)美星(xīng)”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖(mài)出(chū)成(chéng)交金(jīn)额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优(yōu)势、持(chí)股优势(shì)，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操(cāo)纵(zòng)35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法(fǎ)获利(lì)近4800万(wàn)元

　　我们(men)具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控制35个证券(quàn)账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉(lā)高“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价，然(rán)后出(chū)货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星(xīng)”，申买(mǎi)量占市场(chǎng)申买量(liàng)比例超(chāo)20％的交(jiāo)易日(rì)有(yǒu)19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量比例(lì)超20％的交易(yì)日(rì)有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组(zǔ)持股总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资(zī)金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年(nián)9月(yuè)26日开(kāi)始(shǐ)，账户(hù)组(zǔ)持续大量买入(压缩面膜和普通面膜哪个好，牛奶泡压缩面膜可以天天用吗rù)“新美星”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成(chéng)交排名第(dì)一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在(zài)此(cǐ)期(qī)间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点，偏离(lí)同(tóng)期(qī)行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日(rì)，账(zhàng)户组(zǔ)集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股量(liàng)较期初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量涨幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账户(hù)组有两段(duàn)典型的(de)拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户(hù)组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低(dī)于卖一价或市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不(bù)含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日(rì)，账户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指1.55个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉(shè)案(àn)账户组(zǔ)还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利(lì)的行为。经(jīng)测算，扣除(chú)佣金和(hé)相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于(yú)操纵股价(jià)，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据(jù)不足以证明(míng)蒋维受何德平或黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)委(wěi)托，联合他人(rén)操纵股价，一(yī)是“市值管(guǎn)理”不等同于“操(cāo)纵证券(quàn)市场”；二是(shì)黄秀(xiù)芳与蒋维(wéi)系(xì)委托(tuō)理财(cái)关系，而(ér)非(fēi)操(cāo)纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将(jiāng)其与毛明(míng)土(tǔ)、李传武等(děng)人讨论交易新美星(xīng)的情况告知黄(huáng)秀芳或何德平，涉(shè)案(àn)股东名册并(bìng)非(fēi)黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没(méi)有(yǒu)向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈过股东(dōng)名册(cè)；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李传(chuán)武就各自(zì)账(zhàng)户交易(yì)新美星的(de)盈亏分(fēn)配(pèi)进行约(yuē)定；五是蒋维(wéi)账(zhàng)户组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)不(bù)能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维(wéi)获得(dé)黄(huáng)秀芳资金后部分用于偿还债(zhài)务，部分用(yòng)于(yú)非法(fǎ)活动(dòng)，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户组(zǔ)、李传武账户组交(jiāo)易行为(wèi)承担(dān)责(zé)任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武控制(zhì)。

　　第五，不认可(kě)黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月25日(rì)询问笔录(lù)的(de)合法(fǎ)性(xìng)及真实性。

　　第六，何德(dé)平(píng)对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何(hé)德平与(yǔ)黄秀芳系独立法律主体(tǐ)，即便夫妻或一致行动(dòng)人中一方存在不当行为，不应推定或认定另(lìng)一方(fāng)承(chéng)担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)，及(jí)他们的代理人也就是否合谋、部(bù)分账(zhàng)户的控制关系(xì)、委托理财关系等(děng)提(tí)出了(le)申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回(huí)应，经(jīng)复核，对当事(shì)人及(jí)其代理人的(de)主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主(zhǔ)体参与、多个环节实施(shī)、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同(tóng)完成的操纵行(xíng)为(wèi)。在案证据压缩面膜和普通面膜哪个好，牛奶泡压缩面膜可以天天用吗(jù)可(kě)以证明(míng)，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供(gōng)资金作为保证金，委(wěi)托其通过二级市场交易影(yǐng)响(xiǎng)新美星(xīng)股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了本案行为；上述行为(wèi)的(de)实质是操(cāo)纵(zòng)股价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共同影响“新美星”股价的意图(tú)和目标，共同商议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取(qǔ)了联合影响股价的行(xíng)动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间和(hé)责任承(chéng)担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制(zhì)的账户交(jiāo)易“新美星(xīng)”客观上为后续的合谋操纵起到一定程度锁(suǒ)仓(cāng)的(de)作用，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋维(wéi)和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经(jīng)有(yǒu)一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基(jī)础上，在(zài)认定及处罚时将合谋各方视(shì)为一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行为违反(fǎn)了(le)2005年《证券(quàn)法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三(sān)条所述的(de)操纵证(zhèng)券(quàn)市(shì)场行为(wèi)。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监(jiān)会(huì)决定：就(jiù)操(cāo)纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没(méi)收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对(duì)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露(lù)违法

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于何(hé)德(dé)平信息披(pī)露违法的(de)相关(guān)情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽(zé)广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司(sī)80万股股份，占新美(měi)星上市时总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部分(fēn)股票继续由(yóu)海得(dé)泽广代持，海得泽广自(zì)2017年12月19日(rì)开始(shǐ)减(jiǎn)持(chí)“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月(yuè)27日(rì)减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法(fǎ)，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提(tí)出：第(dì)一(yī)，海得泽(zé)广(guǎng)与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉案股份(fèn)系海得(dé)泽(zé)广为兰某(mǒu)代持，股份减持决策由海得泽广(guǎng)和(hé)兰某作出(chū)，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不(bù)对投资者决策产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持(chí)成立，何德平对借款、还款等事(shì)项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予(yǔ)处(chù)罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持(chí)资金和(hé)减持所得系家庭共同财产(chǎn)，可以认定海得泽广代何德(dé)平、黄秀(xiù)芳持有新美星股票。当事人所提(tí)相关(guān)理由不具(jù)有(yǒu)事(shì)实和法(fǎ)律依(yī)据(jù)，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为上市公司(sī)实际控制人，未如实告知(zhī)上市公司上述持股情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星在相关公告中均未(wèi)披露相(xiāng)关情况，导致新美星违反2005年(nián)《证券法》第六十三条规(guī)定，何(hé)德平的(de)行(xíng)为(wèi)构(gòu)成2005年(nián)《证券法》第一百九十三条第(dì)三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就信息披(pī)露违法(fǎ)行为，对何(hé)德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 压缩面膜和普通面膜哪个好，牛奶泡压缩面膜可以天天用吗