今年以(yǐ)来(lái)基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有多家(jiā)基金公(gōng)司(sī)发布与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之(zhī)间的(de)合作(zuò)本就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及海富通基(jī)金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金的基金销售(shòu)合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理销售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份(fèn)额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机(jī)构的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计(jì)17家独立(lì)基金(jīn)销售机构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包(bāo)括1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来(lái)，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包括20分米等于多少米 20分米等于多少厘米独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基(jī)金公司最多，年(nián)内(nèi)已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年(nián)2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基金销售机(jī)构多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的选择标准也在(zài)提高。在高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本增效(xiào)的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人员表示(shì)，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年就这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人(rén)员(yuán)也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的(de)处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的潜(qián)力(lì)，基金公司会依据(jù)自(zì)身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公司渠(qú)道负责人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基(jī)金销售(shòu)公司(sī)，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估(gū)办法(fǎ)，比(bǐ)如基(jī)金销售保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需(xū)要对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一(yī)年(nián)的(de)保有(yǒu)量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，20分米等于多少米 20分米等于多少厘米基金公司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合(hé)作，头部(bù)代销机(jī)构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基(jī)金代销的(de)机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来(lái)的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也(yě)是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的(de)公募基金销售保有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售(shòu)增长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流(liú)量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为突出(chū)。截(jié)至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募(mù)基金。而(ér)前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目(mù)前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，也有111家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)代(dài)销数量不(bù)足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来(lái)基金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会提交了注销公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的申请，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构监(jiān)督管理(lǐ)办(bàn)法》等(děng)有关(guān)规定，中(zhōng)国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了(le)注销(xiāo)永鑫保险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是(shì)由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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