投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等(děng)因(yīn)素外，还需要关注业(yè)绩验证以及(jí)估值等因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工智(zhì)能主题的热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市(shì)值超过9800亿(yì)美元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价(jià)的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人(rén)工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭(píng)借着AI芯片(piàn)和算力的先(xiān)进技术，英伟(wěi)达公(gōng)司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公(gōng)司市值一(yī)度(dù)突破万亿美(měi)元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美(měi)元，但依(yī)旧有望再(zài)次突破万亿美元的(de)市值。

　　英伟达公司在中国(guó)官(guān)网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面(miàn)的工作正在改(gǎi)变全球大型行业，并将为(wèi)社会带来深远的影响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大了AI方(fāng)面的(de)投资(zī)。

　　国内市(shì)场对(duì)于(yú)AI行情的(de)关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年(nián)以来涨幅最高(gāo)的股(gǔ)票型ETF是游戏(xì)主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这(zhè)类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是(shì)传(chuán)媒、云计算、大(dà)数(shù)据(jù)、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工智(zhì)能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英伟(wěi)达或(huò)相关概念股。交(jiāo)易软件通达(dá)信推出了(le)英(yīng)伟达概念(niàn)股，该软件信息(xī)显示，相关概念股一共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司与(yǔ)英(yīng)伟达在某些方面有业(yè)务(wù)上(shàng)的合作。从公募基金(jīn)一季度末的(de)数据(jù)来看(kàn)，部分被纳入(rù)重仓(cāng)股(gǔ)名单。

　　直接或间(jiān)接持(chí)有(yǒu)英伟达(dá)公司股票的公募(mù)基金主(zhǔ)要集中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记者统计(jì)，持有英伟达且(qiě)基金规模最高的是广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达(dá)克(kè)100指数，前十大重仓股中包括(kuò)苹果、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家全球科(kē)技(jì)公司。

　　主动(dòng)管理型基(jī)金中，持有英伟达(dá)且规模最高(gāo)的(de)是(shì)广发全球(qiú)精选，该只基(jī)金今年一季度(dù)末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大(dà)重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台积电(diàn)、特(tè)斯(sī)拉(lā)、META等多只科技(jì)股。

　　挖(wā)财基金(jīn)投研人员(yuán)郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达等美股(gǔ)科(kē)技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称(chēng)，年初以来，微(wēi)软就(jiù)在AI领域加大(dà)了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎(qíng)Bing，然后(hòu)又(yòu)将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还(hái)宣(xuān)布向ChatGPT开(kāi)发(fā)者OpenAI追加投资数十亿(yì)美元(yuán)，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最(zuì)大的一笔投资(zī)。作为一站式事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句解决(jué)方案的提供商，英伟达公司是今年(nián)AI概念热潮(cháo)中的(de)另(lìng)一大赢(yíng)家，该公司(sī)今年一季度(dù)的(de)业绩远超(chāo)预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务(wù)的营收创历史新高，远好(hǎo)于市场预期(qī)。

　　事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句如何把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主题投资机会的投资(zī)者而(ér)言，英伟达(dá)和微软在内(nèi)的众多(duō)美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的产业(yè)发展趋势来(lái)看，AI应用(yòng)已是科技革命(mìng)最新的突破口。能够(gòu)率(lǜ)先建立起良好(hǎo)商业模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞争力的公司(sī)将会(huì)成为未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面有(yǒu)所改(gǎi)善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的(de)故事看(kàn)起来(lái)很(hěn)美(měi)好，但(dàn)实际投资中(zhōng)还受诸多(duō)因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益(yì)板块，受到资金关注，行业成(chéng)交热度(dù)上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩的验(yàn)证，半(bàn)导体(tǐ)行(xíng)业一季度整体(tǐ)营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润(rùn)同比(bǐ)大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟踪，目前全(quán)球(qiú)半导(dǎo)体(tǐ)产业整体仍处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近(jìn)两(liǎng)周，半导(dǎo)体板块虽然有所企稳(wěn)，但也(yě)很(hěn)难(nán)说行(xíng)业(yè)已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪(hóng)告诉记者：“半(bàn)导体板块(kuài)回暖(nuǎn)的(de)驱(qū)动力主要来源(yuán)于AI产(chǎn)业的大发(fā)展，带动(dòng)GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为代表的(de)算力芯片(piàn)业(yè)务(wù)快(kuài)速(sù)增长，美股英伟达的股价表现以及背后的(de)产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间来(lái)看(kàn)，AI产业(yè)发展(zhǎn)仍然是(shì)强(qiáng)劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目(mù)前(qián)半导体产业周期(qī)尚未(wèi)反转，但在(zài)资(zī)金情绪、政策扶持(chí)和半导体设备业绩高增(zēng)长等利好因素(sù)支撑下，当前位置也不(bù)悲观(guān)。

　　站在(zài)投资的角度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展趋势(shì)值得期待，但投(tóu)资(zī)需要仔细观察(chá)，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必死、均值回归的(de)规律永不变色，所以投资与产业发展之间(jiān)存在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入(rù)，而(ér)是需要在相对低(dī)位或(huò)调整一定程度后再买(mǎi)入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验(yàn)证(zhèng)以及(jí)估值(zhí)等因素。在具体投(tóu)资的时(shí)候要选择掌握核心(xīn)技术、真(zhēn)正具(jù)有(yǒu)核(hé)心竞争力的投资标的，确(què)保产(chǎn)业(yè)景气(qì)能够反(fǎn)映在未(wèi)来的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟(gēn)风(fēng)炒作。另外，好的投资标的也要以合(hé)适的价格买(mǎi)入，否(fǒu)则很可能会赚(zhuàn)了景气(qì)亏了钱。最后，投(tóu)资(zī)者要做好分散配(pèi)置，不(bù)要(yào)将资金全(quán)押一(yī)个赛道。

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