关注国际方面(miàn)消息(xī)。

　　克里米(mǐ)亚突发(fā)，无人机袭击！

　　据今(jīn)日俄罗斯电视台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队所(suǒ)在地(dì)，克里(lǐ)米(mǐ)亚半岛的(de)塞(sāi)瓦斯托波(bō)尔市的一(yī)个(gè)储油设施遭到无人机袭(xí)击。从网络上曝(pù)光的照片(piàn)可以看到，袭击导致储油(yóu)设施(shī)燃起大火。

　　报道(dào)称，俄罗斯任(rèn)命的塞瓦斯托波(bō)尔(ěr)市市长米哈(hā)伊尔(ěr)·拉兹沃扎(zhā)耶(yé)夫在社交媒(méi)体上称(chēng)：“由无人(rén)机袭击造成的火灾(zāi)影(yǐng)响(xiǎng)面(miàn)积约为1000平方米，所有安全和救援人员都已(yǐ)抵(dǐ)达(dá)现(xiàn)场。火灾所在地和民用区域间隔很远。”

　　现(xiàn)场目击者分享的(de)多(duō)段视频显示，一场大火照(zhào)亮了整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没有任何(hé)伤亡(wáng)报告(gào)，地方政(zhèng)府敦促人们(men)在消防员努力扑(pū)灭(miè)大(dà)火时保持冷静。

　　报道(dào)称(chēng)，本(běn)周早些(xiē)时候，塞瓦(wǎ)斯托波(bō)尔(ěr)也曾遭(zāo)到两架无(wú)人(rén)机(jī)的袭击，其中一架无人(rén)机被俄军摧毁(huǐ)，另(lìng)一架无人机在港口外爆(bào)炸。

　　油(yóu)脂龙(lóng)头一季度(dù)业(yè)绩(jì)大反转

　　4月(yuè)28日晚(wǎn)间，“油茅(máo)”金龙鱼发布2023年一(yī)季报(bào)。报告期内，公司实现营业收入(rù)610亿元，同比增(zēng)长7.97％；归属于(yú)上市公司股东的净利润8.5亿元，同(tóng)比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着国内(nèi)餐饮行业(yè)的逐(zhú)步回暖，厨房(fáng)食品的销量较去(qù)年同期有所(suǒ刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音)上涨。另(lìng)外，去年一季度(dù)受南美干旱天气等因素影(yǐng)响，大豆、大豆油及棕榈油等公(gōng)司主(zhǔ)要原材料的价格快(kuài)速(sù)上涨，今年一季度公(gōng)司主要原(yuán)材料成本(běn)低于去年同期。销量上涨和毛利(lì)率(lǜ)提升共同推动了厨房食品的利(lì)润增长。

　　截至2022年年末(mò)，金龙鱼经(jīng)销商(shāng)数量合(hé)计7768家，较(jiào)上(shàng)年增加1647家。金龙鱼在投资(zī)者关(guān)系活动上(shàng)表示，新(xīn)增渠道主要(yào)来源于网络下沉(chén)、细分产品(pǐn)的专业(yè)经销(xiāo)商，以及餐饮渠道的(de)快速发展带(dài)来的经销(xiāo)商(shāng)增长。

　　产能方面，金(jīn)龙(lóng)鱼目前(qián)有70多个已(yǐ)投(tóu)产生产(chǎn)基地，央厨杭州(zhōu)、周口、重庆、兴平(píng)基地已投产，沈阳(yáng)和廊坊的央(yāng)厨项目也将于年(nián)内(nèi)建(jiàn)成(chéng)投产(chǎn)。目前，河南(nán)周口(kǒu)和陕西兴平央厨开始供应学生餐业务，多款预制菜在(zài)线下及(jí)电商(shāng)平(píng)台开展销售。

　　不过(guò)，期货日(rì)报记者还注意(yì)到，金龙鱼归属于上市公司股东的扣除非经(jīng)常性(xìng)损(sǔn)益的净利润为2.4亿元，同比下降70.94％。这(zhè)主要是公司的套期保(bǎo)值操作未完全满足套期会计要求的(de)衍生(shēng)金(jīn)融工(gōng)具损益的影响(xiǎng)，因(yīn)此将(jiāng)套期(qī)保值(zhí)业(yè)务划定(dìng)为非经常(cháng)性损益，排除在净利润外(wài)。

　　金龙鱼在(zài)《关于(yú)开展2023年度商品期货套(tào)期保值业务的公告》中披露，将在(zài)2023年对在场(chǎng)内市场交易的与公司及下属(shǔ)子公司的生(shēng)产经营(yíng)有直接关系的(de)原料、产(chǎn)品(pǐn)、油脂等(děng)期货品种(zhǒng)，主(zhǔ)要包括：棕榈油、豆油、菜油(yóu)、菜粕、大豆、玉米、花生等品(pǐn)种。第一季度，饲料(liào)原料和油(yóu)脂科(kē)技产品的销量(liàng)有(yǒu)所增长，营业收入同比上涨，但是在行(xíng)情下跌的过程中，公司油脂科技相关产品的(de)利润受(shòu)到挤压，导致(zhì)利润(rùn)同(tóng)比(bǐ)有(yǒu)所减少。从合并资产负债表中可以看(kàn)出，衍生(shēng)金(jīn)融资产从年初余额的5.8亿元增长到了期末的8.3亿元(yuán)，实现(xiàn)了对现货(huò)市(shì)场的对冲(chōng)作用(yòng)，弥补了一定(dìng)的利润损失(shī)。

　　记(jì)者还注(zhù)意到，油脂(zhī)加工企业道道全一季(jì)度扭亏为盈。4月26日晚间，道道全发布2023年一季度报，公司实(shí)现(xiàn)营业收入17.48亿(yì)元，同比增长(zhǎng)41.34％，实现扣(kòu)非后净利润(rùn)7093万(wàn)元，实现经营活动(dòng)产(chǎn)生(shēng)的现金流量净额3.31亿元(yuán)，亦跟(gēn)随同步转(zhuǎn)正。由于产能(néng)释(shì)放、原料回落、消费复苏(sū)、推出新品等利好因素影响，道道全(quán)迎来业绩修(xiū)复时(shí)刻。分(fēn)析人士表示，道(dào)道全业绩修复有持续性，预计二季度还(hái)有增(zēng)长。

　　“原材料价格下降”是(shì)道道全业绩出现大反转的主要原因。

　　三年间，原料菜(cài)油价格(gé)从8000元/吨(dūn)一线飙涨至(zhì)14000元(yuán)/吨以(yǐ)上的历史(shǐ)高(gāo)位，这大大抬升(shēng)了企业(yè)的加工成本(běn)。然(rán)而零售终(zhōng)端的包(bāo)装油价格上涨幅(fú)度却不及成本上涨(zhǎng)幅度，甚至出现(xiàn)卖得越多(duō)、亏得越多的情况，这导致油(yóu)脂加工企(qǐ)业的盈利能力大(dà)幅下(xià)降，道道全也不(bù)例外(wài)。自(zì)2022年(nián)下半年以来(lái)，道道全新建(jiàn)产能陆续释放(fàng)，海外到港原料陆续增长(zhǎng)，带动道道全(quán)的包装(zhuāng)油毛利率逐步回升(shēng)。

　　道道全近年来主推旗下茂名(míng)工(gōng)厂建设，并于今年一季度取得阶(jiē)段性(xìng)成绩(jì)。2022年7月份，道道全(quán)茂(mào)刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音名工厂建(jiàn)成投产，此(cǐ)后产能处于爬坡释放(fàng)期。今年以来，广东大力发展预制菜产业(yè)，一季度广(guǎng)东地区餐饮(yǐn)消费回暖势头良好，为道道(dào)全茂名工(gōng)厂的投产及产能释放带来正面(miàn)影响(xiǎng)。

　　道道(dào)全还(hái)表示，今年一季(jì)度扭(niǔ)亏为盈的另一主要原(yuán)因是主要原料价格出现下降趋势，缓解公司的采购及(jí)成本压力。自2022年下(xià)半(bàn)年(nián)开(kāi)始，道(dào)道全所用主要原料(liào)的国际交易价(jià)格呈现出回落走势，受(shòu)船期和现(xiàn)货到厂的(de)时间影(yǐng)响，道道全的主要原(yuán)料(liào)综(zōng)合采购成本随后于2022年年末回落，2023年一(yī)季度则进一步延续(xù)回落趋势，对其(qí)一季度实(shí)现扭亏(kuī)为盈有明显正(zhèng)面(miàn)贡献。

　　目前，道(dào)道全(quán)旗下(xià)拥有多个品牌，经(jīng)销商(shāng)总数已达1308家，遍及华中、西南(nán)、西(xī)北(běi)、华东(dōng)、华南(nán)等(děng)菜油主要消费区域，并(bìng)在岳阳(yáng)、重(zhòng)庆、绵阳、茂(mào)名、靖江设立生(shēng)产加工(gōng)基地。由于拥有多个品牌及多(duō)地工厂，下游消费(fèi)复(fù)苏(sū)、上游原料看跌(diē)将成为道道全(quán)今年业绩(jì)修复(fù)的两大驱动因子(zi)。对于今(jīn)年的业绩，道道全持有谨慎乐观态度，认(rèn)为业绩(jì)修复有一定持(chí)续性，未来不宜过(guò)度悲(bēi)观。亦有多家券商对道道(dào)全今年业(yè)绩表达正面(miàn)预期，并预测其今年全年营业(yè)收入将突破(pò)100亿元。

　　毛利率方面，随着大豆、棕榈油(yóu)、包材等(děng)大(dà)宗原材料价格自(zì)2022年下半年高位回落，且叠加(jiā)提价效(xiào)应逐渐显(xiǎn)现，部分公司毛利率迎(yíng)来较明(míng)显改善。

　　对于(yú)行业(yè)发展格(gé)局(jú)与(yǔ)趋势，道道(dào)全认(rèn)为(wèi)，2023年，从目前掌握的信息(xī)来看，原材料供给预计将(jiāng)趋向于宽(kuān)松，但天气、能源及国(guó)际政治经济形势(shì)等(děng)因素(sù)的影响(xiǎng)，又(yòu)给油脂(zhī)、油料市(shì)场(chǎng)带来不确定(dìng)性。包装食用植物油是生活(huó)必(bì)需消(xiāo)费品，市场(chǎng)空间广阔。随(suí)着(zhe)消费者健康意识的(de)提高，对健康、安全、营养的(de)食用油需求(qiú)也将持(chí)续(xù)增加，未来品牌化、高端化将是行业(yè)发展的(de)趋(qū)势(shì)，品牌(pái)差异化现象也将日益凸显。

　　中信建投油(yóu)脂分析(xī)师(shī)石丽红告诉记者，在原料(liào)供(gōng)应端(duān)，大宗农产品(pǐn)价格(gé)已“退烧”，进入下行周期(qī)，而且我国(guó)菜油原料(liào)供(gōng)应出现了从未有过的多元及宽松局面，包装油的成(chéng)本(běn)端压力缓解趋势明显(xiǎn)。

　　今(jīn)年以来，菜油的消费需求端则(zé)是喜忧参(cān)半。

　　“今年1—2月油脂油料市(shì)场整体运行平稳，缺乏突出(chū)矛盾且供需端均(jūn)有不确定性，盘面整体呈现振荡走势。然而，进入3月(yuè)后市(shì)场风云突变，硅谷银行倒闭引发市场恐慌及连锁反应，为全球(qiú)金(jīn)融市场的稳定性带来了挑(tiāo)战(zhàn)，对整个(gè)商品乃(nǎi)至金融市场造成了较大(dà)冲击。此外(wài)，巴西大豆及欧洲菜(cài)油供(gōng)给(gěi)压力从进(jìn)口成本端(duān)为油脂油料市场形成了(le)较大拖累(lèi)。宏观与基(jī)本面利空出(chū)现共(gòng)振，不(bù)论是油还是粕均显著跌破此前振荡区间(jiān)。虽然市(shì)场并不看好(hǎo)油(yóu)粕走势(shì)，但如(rú)此凌厉的跌势(shì)仍(réng)在节(jié)奏上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有行业人(rén)士认为(wèi)，今年一季(jì)度油(yóu)脂的(de)走势也受(shòu)到宏(hóng)观面影响。另外，在大量乌(wū)克兰及澳洲廉价菜籽的冲击(jī)下(xià)，今年(nián)欧(ōu)洲菜籽(zǐ)进口同比增(zēng)加200多(duō)万吨，原油价格不(bù)景(jǐng)气带(dài)来(lái)生柴投料需(xū)求减少，这(zhè)令欧(ōu)洲菜油的出口潜(qián)力大大增加。此外(wài)，继续增产的俄(é)罗斯(sī)菜油大部分依赖对中(zhōng)国出口，在加拿大(dà)旧作菜(cài)籽采购(gòu)近500万(wàn)吨的背景(jǐng)下，国(guó)内后期面临(lín)的菜油供(gōng)给压力十分明(míng)显。

　　但今年以(yǐ)来，行业普遍反(fǎn)映，油脂消费复苏不及(jí)预期，包装油需(xū)求(qiú)乏力(lì)，国内(nèi)食用油需求整体增量空(kōng)间不大(dà)。要想拿到(dào)更多市场(chǎng)份额，不同油种(zhǒng)之间(jiān)、大小企业之(zhī)间的竞争十(shí)分激烈。

　　“当前需求仍处于弱势，因提货较好(hǎo)，菜油表观库(kù)存处(chù)于(yú)低位，终端库存处于高位。随供应逐步增(zēng)加，表(biǎo)观(guān)库存(cún)或逐步起量，二(èr)季度菜油(yóu)价(jià)格与相(xiāng)关油脂价(jià)差缩小(xiǎo)格局背景下，菜油需求或起(qǐ)量，但中短期(qī)仍处于累库态势(shì)。”石丽红说。

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