为(wèi)了让自(zì)己的限售股解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家(jiā)的股(gǔ)票价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一则行政处(chù)罚决定(dìng)书(shū)，引发市场关(guān)注。时为新美星董(dǒng)事长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股价(jià)，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合谋，控(kòng)制35个(gè)证券账户(hù)，利(lì)用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易(yì)新美(měi)星(xīng)，影(yǐng)响(xiǎng)公(gōng)司股(gǔ)价(jià)，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监(jiān)会对此操纵证券市场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何(hé)德平信息披(pī)露违法违规，给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行(xíng)政处(chù)罚决(jué)定书披露的信息(xī)，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实际控制人(rén)何(hé)德平和他的妻子黄秀芳当时(shí)向(xiàng)时任独墅湖(hú)文化传播(bō)有限公司董(dǒng)事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证(zhèng)金约(yuē)3200万元，这些钱部(bù)分来自他们所掌控的上海海得(dé)泽广投资管理中心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减持“新美(měi)星”所得(dé)。

　　他们(men)提(tí)供资金的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美(měi)星”进行(xíng)“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便(biàn)何(hé)德(dé)平所持“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日解禁(jìn)后能够获得好的回(huí)报(bào)。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利用控制的(de)证券账(zhàng)户并联(lián)合其(qí)他(tā)市场资金在二(èr)级市场买入并(bìng)交易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈其操作情况。

　　据了解(jiě)，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找(zhǎo)了(le)两个帮(bāng)手共同合谋。他(tā)经人(rén)介(jiè)绍认识并联合毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛(máo)明土、李传(chuán)武控制各自筹得的(de)证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两(liǎng)方交易决(jué)策，更好地共同抬高“新美(měi)星”股价(jià)。

　　根(gēn)据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛(máo)明(míng)土、李传武控制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点，偏离同期行业指数25.95个(gè)百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出(chū)成(chéng)交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资金优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续集中交易“新美星(xīng)”，影响股票交(jiāo)易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近(jìn)4800万(wàn)元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称(chēng)账(zhàng)户组），是怎么拉(lā)高“新美(měi)星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连(lián)续集中(zhōng)交易“新美(měi)星”，申买量占(zhàn)市场申买量(liàng)比例超20％的交易(yì)日(rì)有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖(mài)量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流通股达到(dào)峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持(chí)股优(yōu)势。

　　具(jù)体(tǐ)来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始(shǐ)，账(zhàng)户组(zǔ)持(chí)续大量买入“新美星”，当日(rì)申买(mǎi)排名(míng)第一，竞价买入成交(jiāo)排名第一(yī)，至2019年(nián)2月28日(rì)期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下同）5.53个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年(nián)4月3日，账户(hù)组集(jí)中拉抬(tái)“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股(gǔ)量较期初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量(liàng)涨幅较(jiào)大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户组(zǔ)有两段典(diǎn)型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月(yuè)22日，以不低于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应(yīng)成(chéng)交(jiāo)股数（不(bù)含(hán)对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新(xīn)美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创(chuàng)业板综指(zhǐ)21.32个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日(rì)，账户组(zǔ)集中卖(mài)出“新美(měi)星”。在(zài)此期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价下(xià)跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期(qī)间，涉案账(zhàng)户(hù)组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒(dào)，并反向(xiàng)卖(mài)出获利的行为(wèi)。经测算，扣(kòu)除(chú)佣金和(hé)相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操纵(zòng)股价

　　证监(jiān)会不予(yǔ)采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理(lǐ)人提出多点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案(àn)证据不足以证明蒋维受何(hé)德平或黄秀(xiù)芳委托，联合他人操纵股价(jià)，一是“市值管理”不(bù)等(děng)同于“操纵(zòng)证券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传(chuán)武等(děng)人讨论(lùn)交(jiāo)易(yì)新(xīn)美星的情况告知黄(huáng)秀芳(fāng)或何德(dé)平，涉(shè)案股东(dōng)名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没有与毛明(míng康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里)土、李传武就(jiù)各自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维(wéi)账户组利益与何德平、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄(huáng)秀(xiù)芳资(zī)金(jīn)后部分(fēn)用于偿还(hái)债务，部分用于非法活动，属于欺诈(zhà)或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户组、李(lǐ)传武账户组交易(yì)行为承担责任。

　　第四(sì)，部分(fēn)账户(hù)不受蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的(de)合(hé)法性及真实性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提(tí)供款(kuǎn)项(xiàng)不知情、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即便夫(fū)妻或一致行动(dòng)人中一方存在不当行为(wèi)，不应推定或(huò)认(rèn)定另一方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)，及(jí)他们的代理(lǐ)人也就是否合谋(móu)、部分账户(hù)的控制关(guān)系、委(wěi)托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经复(fù)核，对当事人及(jí)其(qí)代理人的主要陈述(shù)意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个主体参(cān)与、多个环节实施(shī)、环环相扣、锁链式的上(shàng)下游衔接、合作，共同完成(chéng)的操纵(zòng)行(xíng)为。在案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供资金作为保证(zhèng)金，委托其通过二级(jí)市场交(jiāo)易(yì)影响(xiǎng)新(xīn)美星(xīng)股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并(bìng)参与了本(běn)案行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理财(cái)。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同(tóng)影响“新美星”股价(jià)的(de)意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联合影响(xiǎng)股价(jià)的(de)行动，属(shǔ)于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违法期间和(hé)责任承担(dān)，证监会表(biǎo)示(shì)，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月(yuè)14日期间(jiān)蒋维控(kòng)制的(de)账户(hù)交(jiāo)易“新美星(xīng)”客观上为后续的合谋操纵起到一定程度(dù)锁仓的作(zuò)用，并且(qiě)根(gēn)据(jù)蒋(jiǎng)维笔录(lù)，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经(jīng)有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的(de)违法期(qī)间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致(zhì)。在(zài)此基(jī)础(chǔ)上(shàng)，在(zài)认定及处(chù)罚时将合谋各方视为一(yī)个整体，不区别对待各(gè)方账(zhàng)户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武上述行为违反了(le)2005年(nián)《证券法》第七十(shí)七(qī)条第一项规(guī)定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三(sān)条所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定(dìng)：就操纵(zòng)证(zhèng)券市(shì)场行为，对(duì)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)没(méi)收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万(wàn)元罚款，其中，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋(jiǎng)维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)信(xìn)息披露违(wéi)法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另外，关于何德(dé)平(píng)信息披露(lù)违法的(de)相(xiāng)关(guān)情况，行政(zhèng)处罚决定书(shū)披露(lù)，在(zài)新美星(xīng)2016年4月上(shàng)市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本(běn)的(de)1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日(rì)开始减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持(chí)完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平信息(xī)披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出(chū)：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳二(èr)人不存(cún)在代持，涉案股(gǔ)份系(xì)海得泽(zé)广为兰某(mǒu)代持，股份(fèn)减持决策由海得泽广和(hé)兰某作出，海得泽(zé)广将减持所得汇(huì)入黄秀(xiù)芳(fāng)指定账户的(de)原因系(xì)兰(lán)某向黄秀(xiù)芳归还(hái)借款本息。第二(èr)，涉案股(gǔ)份仅为(wèi)1％，不(bù)具(jù)有重(zhòng)大性，不对投资者决策产生重大影(yǐng)响，情节(jié)轻微。第三，即便认定(dìng)代持(chí)成(chéng)立，何德(dé)平对借款、还(hái)款等事项，不参与、不知情，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽(zé)广交易流水、资金流水及(jí)相关(guān)银行(xíng)账户流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶关系，代持资金和减持所得系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得泽广(guǎng)代何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美星股票(piào)。当(dāng)事(shì)人所提相(xiāng)关理由不具有(yǒu)事实(shí)和(hé)法(fǎ)律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表示，何(hé)德平(píng)作为上市公司实(shí)际(jì)控制人，未如实告知上(shàng)市(shì)公司(sī)上述持股情况，导致新美星在相关公告(gào)中均未(wèi)披露相关情(qíng)况，导致(zhì)新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德(dé)平(píng)的行为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第(dì)三款规定(dìng)的情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会(huì)决(jué)定(dìng)：就信息披(pī)露违法(fǎ)行为，对何德平给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里