民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的(de)出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国(guóny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗)企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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