金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会(huì)、香港金融(róng)管理局(jú)即将(jiāng)正(zhèng)式(shì)启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合(hé)作。北向互换通(tōng)下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通(tōng)过北向互换通开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义(yì)本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监(jiān)察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利(lì)率互(hù)换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高水(shuǐ)平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下简称(chēng)香(xiāng)港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香(xiāng)港金管(guǎn)局）发布(bù)联合公告，同意中国(guó)外汇(huì)交易中心（全国(guó)银(yín)行间同业拆借中心）（以(yǐ)下(xià)简称外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上(shàng)海清算所）和香港场外结算有限公司(sī)（以(yǐ)下简称场外(wài)结算公司）开展香港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家和地区(qū)的(de)境外(wài)投资者(zhě)可通(tōng)过两(liǎng)地基础设施(shī)互联互通参(cān)与内(nèi)地银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结(jié)算安(ān)排(pái)

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种(zhǒng)为利率互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交易及结算(suàn)币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北(běi)向互换通”的境内投资(zī)者（即(jí)互换通报价商）需与外(wài)汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并(bìng)为(wèi)上海清算所利(lì)率(lǜ)互换集中(zhōng)清算业(yè)务的清算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行要求并完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外(wài)机(jī)构投资(zī)者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交易权(quán)限的境外(wài)投资(zī)者需同时申请成为场外(wài)结(jié)算公(gōng)司的清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心(xīn)与人民银(yín)行认可(kě)的境外电子交易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司(sī)建立中央(yāng)对(duì)手方清算机构互联(lián)互通，共同向境内外投资者提(tí)供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外(wài)投资者(zhě)通过“北向互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本(běn)金净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上(氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因shàng)海(hǎi)清算所与场(chǎng)外(wài)结算公司针对双(shuāng)方清算(suàn)所(suǒ)之间的风(fēng)险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互换通(tōng)”资源池(chí)。初(chū)期，上海(hǎi)清(qīng)算所与场外结算公司之间(jiān)净头(tóu)寸对应的(de)“互换通”资源池(chí)风险敞口设定上限不超过(guò)人民(mín)币40亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据市场(chǎng)情况(kuàng)适时(shí)调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及(jí)的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和具体安排(pái)达成(chéng)共识(shí)，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全(quán)了两地监管机(jī)构(gòu)在债券(quàn)及衍生品市场方面的(de)监管合作安排和联络协(xié)商机制，共同维护“互(hù)换(huàn)通”的正(zhèng)常运行(xíng)、金(jīn)融市场(chǎng)稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场(chǎng)外(wài)结算公司应当依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关(guān)监管规定及(jí)业务规则，加强(qiáng)内部(bù)控制，防范(fàn)和控(kòng)制风险，做好投资者教育和服务，切实维护投资者(zhě)合(hé)法权益。投资者应当充分(fēn)了(le)解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和(hé)实践操作的(de)差异，评(píng)估和控(氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因kòng)制(zhì)风险(xiǎn)，理(lǐ)性开(kāi)展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因(xì)外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司为参与做准备。

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