今年(nián)以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金(jīn)公司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司(sī)发布(bù)与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基(jī)金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下(xià)，基金(jīn)公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再(zài)办理本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申购等(děng)基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民(mín)商基金的(de)基金销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基(jī)金(jīn)新增与民商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销售机构的(de)代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的(de)合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关系的(de)基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公(gōng)司对于(yú)代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在(zài)提高。在(zài)高质(zhì)量发展背景下(xià)，严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效增长，对基金(jīn)公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了(le)对(duì)尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售(shòu)合作机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句公司与基金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的(de)发展(zhǎn)状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在公司(sī)选择(zé)基(jī)金销(xiāo)售公司，有一(yī)套完(wán)整的(de)基(jī)金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有(yǒu)量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的(de)合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的(de)机构合作，头部代销机(jī)构也会对(duì)基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流(liú)量形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓手，对权(quán)益(yì)类产品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售市(shì)场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠道和(hé)头部(bù)互(hù)联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应依然(rán)是(shì)基金销售(shòu)行业(yè)所面(miàn)临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新(xīn)公布的公募基(jī)金销售保有量(liàng)数据显示，一(yī)季(jì)度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货(huò)币市场公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司(sī)，其(qí)非货币市场公募(mù)基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在(zài)115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了(le)注销公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务(wù)有限公司(sī)公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销(xiāo)基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由(yóu)于(yú)违规等(děng)原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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