大家好，简(jiǎn)单看(kàn)一个基金经理，把(bǎ)新(xīn)能源(yuán)全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论(lùn)一个基金经理，海富(fù)通(tōng)的吕(lǚ)越超老师(shī)。

　　从其(qí)管理的(de)海富通股票混合来看，截至去年年(nián)底，持仓基本为新(xīn)能源(yuán)板块股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年(nián)一季度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品也基(jī)本(běn)重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一(yī)季度的操(cāo)作中，本(běn)基金总体把握住了市场的节奏(zòu)变化和结构(gòu)转换(huàn)，降低(dī)了新能 源板块(kuài)的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调(diào)整取得了明显(xiǎn)的超额(é)收(shōu)益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中(zhōng)国特色估值体系所(suǒ)代表的传(chuán)统(tǒng)实体行(xíng)业正在被市场一部(bù)分(fēn)“聪明钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最(zuì)有持(chí)续性的一条(tiáo)结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混合(hé)今(jīn)年以来(lái)涨(zhǎng)了14％，其他三只(zhǐ)产品今年以来(lái)均取(qǔ)得正收(shōu)益。

　　至(zhì)于Ai板块后(hòu)市怎么(me)走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回(huí)报的特(tè)征。TMT板块成交占全(quán)市场比(bǐ)重超40％的天(tiān)数(shù)已累计达到22天，上(shàng)一次出现持续(xù)成交占(zhàn)比超过40％的板块是(shì)2021年7月底的(de)电力设备及(jí)新能源，持续约28个(gè)交易日，在此(cǐ)期间新能(néng)源ETF累(lèi)计(jì)收(shōu)益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计(jì)回(huí)报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅(fú)超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他(tā)AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在内(nèi)，平均跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计(jì)成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总市(shì)值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为(wèi)“春季(jì)躁动(dòng)”“获利回(huí)吐”“盛夏攻(gōng)势(shì)”“获(huò)利了结”四波行情，春(chūn)季躁动(dòng)后(hòu)往往会有一(yī)波明显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度(dù)在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓是(shì)最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛(shèng)夏(xià)攻势(shì)大概率创(chuàng)新高。如(rú)果今年在业绩披露(lù)期结束(shù)后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控(kòng)等大产业趋(qū)势以政府支持力度进一步(bù)加大、资本开支增加、订单增加和产品销量(liàng)业(yè)绩的改(gǎi)善逐(zhú)渐被市场所确定，则(zé)TMT将会(huì)重回(huí)上(shàng)行(xíng)趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为，AI等(děng)板块或阶段性(xìng)见顶，指数上(s新冠疫苗接种后多久更新健康码，新冠疫苗接种后多久更新健康码信息hàng)半年阶段性顶部亦或基(jī)本形(xíng)成本轮调整标志(zhì)着(zhe)AI等高位板块或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成。本次大幅调整(zhěng)主(zhǔ)要(yào)还是(shì)因为在AI相关(guān)板块市(shì)场情绪处于(yú)极(jí)值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市(shì)场内生(shēng)调整需求(qiú)出现集中释放。就资本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 新冠疫苗接种后多久更新健康码，新冠疫苗接种后多久更新健康码信息