民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生(shēn重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思g)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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