近期交易商协会的监管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒券市场参与主体愈(yù)发丰(fēng)富(fù)多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自律调(diào)查，这(zhè)是(shì)两天内(nèi)第二家被要(yào)求自(zì)律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金(jīn)融机构启动(dòng)自律(lǜ)调查(chá)，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国(guó)银行(xíng)间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于(yú)监管部门反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银行间债券市场自律处分规(guī)则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银(yín)行股份(fèn)有限公司债务融资(zī)工(gōng)具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报(bào)，去年建行奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒(xíng)承销非金融(róng)企业债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具744笔，为411家实体企业(yè)承(chéng)销(xiāo)发行(xíng)债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年(nián)，该行支(zhī)持优质头部房地产(chǎn)企业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产并购(gòu)票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近期持续加(jiā)大。就在5月(yuè)9日(rì)，交易商协(xié)会(huì)官网发布信(xìn)息，针(zhēn)对中国进出口(kǒu)银行(xíng)金(jīn)融债券发(fā)行涉嫌违规行为，以(yǐ)及(jí)中国民生银行(xíng)承销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛(dǎo)银行(xíng)和(hé)粤财信托(tuō)共5家机(jī)构涉及债券业(yè)务违规被(bèi)点名。具体来(lái)说，交易(yì)商协(xié)会(huì)通过深入调查发(fā)现，大连银(yín)行(xíng)等多家机(jī)构存(cún)在债券代持(chí)交易等违(wéi)规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清(qīng)算速(sù)度不同的现券交易，代持利率债活(huó)跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行和(hé)青岛银行，内控执行不严(yán)或流于(yú)形(xíng)式，未有效评估(gū)交易合(hé)理性，作为中间方以现券买卖或做市等(děng)方式参与债券代持交易链条，交易笔数和(hé)金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启(qǐ)动自律调(diào)查。相关公告称，交(jiāo)易(yì)商协会在日(rì)常监测(cè)工作中发现(xiàn)，工商银行主承销(xiāo)的多期债务融资(zī)工具发行定价严重偏(piān)离(lí)市场合理水平，干扰了(le)市场秩(zhì)序(xù)，涉(shè)嫌违反银行(xíng奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒)间债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站(zhàn)披露，近期在查(chá)处四平市(shì)城(chéng)市发展投资控股有限公司案(àn)件时(shí)，发现(xiàn)吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违规(guī)收取发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管理规(guī)则(zé)，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调(diào)查的还有光大证券、富国资(zī)产管理（上海(hǎi)）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交(jiāo)易商协会共(gòng)对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案件(jiàn)立(lì)案(àn)调查，开展自律调查和自(zì)律问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和(hé)信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律(lǜ)师事务(wù)所、2家其他类型机(jī)构(gòu)和54名直(zhí)接责(zé)任(rèn)人。作(zuò)出的处分(fēn)中，警告(gào)及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任人被认(rèn)定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报(bào)的(de)原因(yīn)包括(kuò)低价包销(xiāo)多期债务融(róng)资(zī)工具(jù)，影响了市场正常秩(zhì)序(xù)；部分债务融资工(gōng)具未按照发行文件约定开展余额包(bāo)销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常(cháng)投标(biāo)，违背了(le)公平公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常秩序(xù)造成了(le)一定不良(liáng)影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行间债券(quàn)市场参与(yǔ)机构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维(wéi)护(hù)银行间(jiān)债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市(shì)商作(zuò)为银行间市场基石机(jī)构，承担着提高市场流(liú)动性、促(cù)进价格发现(xiàn)的(de)重要作用，应切实提升做市交易能(néng)力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商(shāng)协会的(de)监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表(biǎo)示，可以(yǐ)看到，银行间交易(yì)商协会将(jiāng)继续贯彻(chè)落实监(jiān)管从严(yán)要求，以严格自(zì)律惩戒向市(shì)场(chǎng)传递“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券(quàn)承销机构作(zuò)为债券(quàn)市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特(tè)别是国有大行来说，也(yě)需要肩负(fù)起相(xiāng)应的(de)公(gōng)序责(zé)任(rèn)，切实(shí)维护好行业的良(liáng)性竞争生态(tài)。

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