就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔德(dé)家(jiā)族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭(péng)博社(shè)报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是目前(qián)已经部分获(huò)利了(le)结，现在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的资(zī)管(guǎn)机(jī)构(gòu)为(wèi)拥有200多年(nián)历(lì)史(shǐ)的(de)欧(ōu)洲老牌(pái)金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽(suī)然(rán)业绩大爆(bào)发，股价却一直(zhí)不怎么(me)涨。这家资(zī)管机构也(yě)不得不修正自己的错误，在(zài)英伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车(chē)一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货俄罗斯是资本主义还是社会主义币的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价(jià)此(cǐ)后仍然经历了三波(bō)下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价(jià)一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全(quán)球第(dì)9家市(shì)值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投资组合(hé)，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一(yī)周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元(yuán)的人工智(zhì)能芯片俄罗斯是资本主义还是社会主义市场占有80％的份额，最乐观的(de)预(yù)测(cè)是，10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月(yuè)30日(rì)持(chí)续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套现约(yuē)249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出买入(rù)评(píng)级，比去年10月给予这一评(píng)级的(de)人数30人(rén)增加约三(sān)分之一。这些分(fēn)析师对英(yīng)伟达给出的股价(jià)中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为(wèi)先前(qián)估测的(de)获(huò)利预期太低(dī)。目(mù)前投资(zī)人仍存在(zài)不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预(yù)测最(zuì)准确(què)的分析师、美国银(yín)行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许还(hái)未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松(sōng)货(huò)币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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