为(wèi)了让(ràng)自己的限售股(gǔ)解禁(jìn)后(hòu)能获(huò)得好(hǎo)的回报，上市公司(sī)董事长雇人拉抬自家的(de)股票价格，然后(hòu)高(高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历gāo)位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中国证(zhèng)监会网站披露了一则行政处罚决定书，引发市场关注。时为新(xīn)美星(xīng)董事(shì)长何德平和(hé)其(qí)配(pèi)偶黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)提供(gōng)资金(jīn)，委托蒋维对(duì)新(xīn)美星(xīng)进(jìn)行(xíng)“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高公司股价，以便后(hòu)续自(zì)己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个证(zhèng)券账户，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交(jiāo)易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最(zuì)终，证监会对此操纵证券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何(hé)德平信息披(pī)露违法违规，给予(yǔ)警告，并(bìng)处(chù)以40万(wàn)元(yuán)罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起来(lái)看(kàn)看，究竟是(shì)怎么回事(shì)。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇(gù)人(rén)拉抬自家股票

　　多(duō)人合(hé)谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政(zhèng)处(chù)罚决定(dìng)书披露的信(xìn)息，新美星董事(shì)长(zhǎng)、法定代表人(rén)、实(shí)际(jì)控制人何德平和他的妻(qī)子(zi)黄秀芳当时向时任独墅湖(hú)文化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部分(fēn)来(lái)自他们所掌控的上(shàng)海海得泽广投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便(biàn)何德(dé)平(píng)所持“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好(hǎo)的回报(bào)。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即开(kāi)始利用(yòng)控制的证券账户并联合其他市(shì)场资金(jīn)在二级市场(chǎng)买入并(bìng)交易“新美星”，且在后续(xù)操作中向黄(huáng)秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维(wéi)还找了两(liǎng)个(gè)帮手(shǒu)共同(tóng)合谋。他经人(rén)介(jiè)绍认识并联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武共(gòng)同操纵(zòng)“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控(kòng)制各自(zì)筹得的证券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易“新美星”；在此期(qī)间，主要由蒋维与毛明土(tǔ)联系，传(chuán)递、沟(gōu)通各自操盘情况，以利(lì)于(yú)两方(fāng)交易决策，更(gèng)好地共(gòng)同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根(gēn)据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)“俞(yú)某华(huá)”等35个(gè)证(zhèng)券账户（简称账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分(fēn)点。账户(hù)组累计买(mǎi)入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利(lì)用资(zī)金优势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股(gǔ)价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们(men)具体(tǐ)来(lái)看看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是怎么(me)拉高(gāo)“新美(měi)星”股价(jià)，然后出货，违(wéi)法获利(lì)的(de)。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户(hù)组连续集中交易“新美星”，申买量占(zhàn)市场申买量(liàng)比例超(chāo)20％的交易(yì)日有(yǒu)19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占(zhàn)市(shì)场申卖量比例超(chāo)20％的(de)交易日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本(běn)比例自(zì)2019年3月5日开(kāi)始超过(guò)5％，持续至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持流(liú)通(tōng)股达到峰值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的(de)比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势(shì)和持(chí)股优(yōu)势(shì)。

　　具(jù)体(tǐ)来说，第(dì)一(yī)阶段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始(shǐ)，账户组持续大(dà)量买入“新美星”，当日申买(mǎi)排名第(dì)一，竞(jìng)价买入成交排(pái)名(míng)第(dì)一，至2019年2月28日期末(mò)持股量(liàng)为(wèi)期(qī)初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显(xiǎn)著增加。在(zài)此期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百分(fēn)点。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量(liàng)较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉抬期间(jiān)：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于卖(mài)一价或市(shì)价申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组同(tóng)期申买(mǎi)量68.11％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不含(hán)对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以不低(dī)于(yú)卖(mài)一价或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量(liàng)41.33％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏离(lí)同期(qī)行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日(rì)，账户组集中卖出“新美(měi)星(xīng)”。在此期(qī)间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期(qī)间(jiān)，涉案(àn)账户组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳(nà)，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵(zòng)股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意(yì)见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不足(zú)以证(zhèng)明蒋维受(shòu)何(hé)德平或黄秀(xiù)芳委(wěi)托，联合他(tā)人(rén)操纵股价(jià)，一是“市值管理(lǐ)”不等同(tóng)于(yú)“操纵(zòng)证券市场(chǎng)”；二是(shì)黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财(cái)关系，而非(fēi)操(cāo)纵股价(jià)；三是蒋维没(méi)有将(jiāng)其与毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)等人讨论(lùn)交易新美星的(de)情况告(gào)知(zhī)黄秀(xiù)芳或(huò)何德平，涉(shè)案股东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛(máo)明土、李传武就各自账户交易新美星(xīng)的盈亏(kuī)分(fēn)配(pèi)进行约定(dìng)；五是蒋维(wéi)账户(hù)组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益并不一(yī)致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿还债务，部分用于非(fēi)法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明(míng)土(tǔ)账(zhàng)户组、李传武账户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合(hé)法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项(xiàng)不知(zhī)情(qíng)、未参与，且何德平(píng)与黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即(jí)便夫妻或一致行(xíng)动人中一高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历方存在不当行为，不应(yīng)推定或(huò)认定另一方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他(tā)们的代理人(rén)也就是否合谋、部分账户的控制关(guān)系(xì)、委托理财关系(xì)等提出(chū)了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经复(fù)核，对当事人及其代(dài)理人的主(zhǔ)要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为(wèi)多个(gè)主(zhǔ)体参(cān)与、多(duō)个(gè)环(huán)节实施、环(huán)环相扣(kòu)、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可(kě)以证明，何(hé)德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保证金，委托其通过二级市场交(jiāo)易影(yǐng)响(xiǎng)新(xīn)美星(xīng)股价，蒋维(wéi)会(huì)向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参与了(le)本案行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可(kě)以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武有共同(tóng)影响“新美星(xīng)”股价的(de)意图和目(mù)标(biāo)，共(gòng)同商议、谋划(huà)操盘、拉(lā)抬股(gǔ)价，并且采取了(le)联合影响股价(jià)的(de)行动，属于共(gòng)同(tóng)操纵行为(wèi)。

　　关于(yú)违法期间(jiān)和(hé)责(zé)任承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月(yuè)14日期间蒋维控制的(de)账户(hù)交易“新美星”客观上为(wèi)后续(xù)的(de)合谋操纵起到(dào)一定程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和上市公司(sī)的合(hé)作，知(zhī)道(dào)蒋维(wéi)已经(jīng)有(yǒu)一定底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认(rèn)定及处罚(fá)时将合谋各方视为一个整体，不区(qū)别对待各方账户(hù)组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)上述行为违反了(le)2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所(suǒ)得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武(wǔ)分别(bié)罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信(xìn)息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平信(xìn)息披露(lù)违法的相关情况(kuàng)，行政处(chù)罚(fá)决定书披露，在新美(měi)星2016年(nián)4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新(xīn)美星上市时总股本(běn)的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海得(dé)泽广(guǎng)代(dài)持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始减持(chí)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于(yú)何(hé)德(dé)平信息披露违法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理(lǐ)人提出：第一(yī)，海得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在(zài)代(dài)持(chí)，涉案股份系海得泽广为(wèi)兰某代持，股份减持决策(cè)由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇(huì)入(rù)黄(huáng)秀芳指定账户的原因系(xì)兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重大性，不对投资者决策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认定代持(chí)成立，何(hé)德平(píng)对(duì)借款、还(hái)款等事项，不参与、不知情，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综上(shàng)，请求(qiú)不予(yǔ)处(chù)罚。

　　对(duì)此，证监会(huì)回(huí)应，根据(jù)黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水(shuǐ)及相关银行账户流水，结(jié)合(hé)何德(dé)平、黄秀芳的配偶关(guān)系，代持资金和减持所得系家庭共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认定(dìng)海得泽广(guǎng)代(dài)何德平(píng)、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当(dāng)事(shì)人所提相关理由不(bù)具有事(shì)实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示(shì)，何德(dé)平作为上市公司实际控制人，未如实告知(zhī)上(shàng)市公司上述持股情况，导致新美星在相关公告中均未披露相关(guān)情况，导致新(xīn)美星违反(fǎn)2005年《证券法》第(dì)六十三条规定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十(shí)三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息披露违法(fǎ)行为，对何德平给予警告，并处以40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

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