今年(nián)以来基(jī)金代销机构被基金公司(sī)解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公司发(fā)布与基金代销机(jī)构解(jiě)约的公告。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有(yǒu)多家基金销售(shòu)机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司(sī)与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是(shì)双向选择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司严(yán)格筛选代销机构也是降本(běn)增效(xiào)的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基(jī)金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公(gōng)司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了(le)与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售(shòu)合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告(gào三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿)，经与北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限(xiàn)公(gōng)司(sī)、民(mín)商(shāng)基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再(zài)代(dài)理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司(sī)不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客(kè)户(hù)赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基金的(de)基金销售合作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)代销(xiāo)合(hé)作(zuò)，其中(zhōng)包括(kuò)1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止了合(hé)计6家独立(lì)基金(jīn)销售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金(jīn)解(jiě)除合(hé)作关系(xì)的基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约(yuē)的基金销(xiāo)售机构(gòu)多(duō)为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增多及监三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公(gōng)募基金公司(sī)对(duì)于代销机构(gòu)的选择(zé)标(biāo)准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一(yī)是(shì)基金销量一直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献(xiàn)不大；二(èr)是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一(yī)轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没(méi)有太大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与代(dài)销机构的(de)合作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管(guǎn)的(de)处罚，就(jiù)会很(hěn)果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人(rén)透露(lù)，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有一套完整的基金销售评(píng)估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核(hé)的(de)要素(sù)，其中，要求其(qí)公募基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排(pái)名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司(sī)一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司(sī)希望能有销售能(néng)力强的机构(gòu)合作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人(rén)士称，目前(qián)基(jī)金(jīn)代(dài)销的机(jī)构主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基(jī)金销(xiāo)售机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)将更加(jiā)夯(hāng)实，而(ér)券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基(jī)金销售(shòu)行(xíng)业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新公布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独(dú)立(lì)基(jī)金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基(jī)金销售(shòu)机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量不足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构中，15家(jiā)代(dài)销数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足(zú)白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会(huì)提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资(zī)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难(nán)等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南安存(cún)基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下(xià)基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是(shì)由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监(jiān)局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久富财(cái)富(fù)基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三方(fāng)代销机(jī)构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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