今年以来基金(jīn)代销机构(gòu)被(bèi)基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基(jī)金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经(jīng)营(yíng)不善或(huò)违规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销售(shòu)机构之(zhī)间的合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得(dé)基金发(fā)布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金(jīn)办理该公(gōng)司(sī)旗下基金(jīn)的(de)相关销(xiāo)售业(yè)务(wù)。值(zhí)得注意的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富(fù)通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金(jīn)也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的(de)相(xiāng)关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民(mín)商基金的(de)基金销(xiāo)售合作，上银(yín)基金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构的(de)合(hé)作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中国基(jī)金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金(jīn)销售机构的代销合(hé)作，其(qí)中(zhōng)包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中包(bāo)括(kuò)独立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，正融基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近几年(nián)公募基(jī)金(jīn)公司对(duì)于代销机构(gòu)的(de)选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机(jī)构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与销售机(jī)构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增(zēng)长，对(duì)基金公司(sī)整(zhěng)体基(jī)金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二是受到(dào)监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以(yǐ)来(lái)权益市场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困(kùn)难也加速了对尾(wěi)部(bù)销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证券董事(shì)总经理贾志也表示，基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是市(shì)场化的(de)，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜(qián)力，基金公司(sī)会(huì)依据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负责人透(tòu)露(lù)，其所在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司(sī)，有一套完整的基(jī)金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公(gōng)司一年(nián)的保有量也没有多(duō)少(shǎo)，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部(bù)分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基(jī)金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也会(huì)对基金公司的(de)投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人(rén)士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基(jī)金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收(shōu)类产品的(de)服务，第(dì)三方销售渠道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网(wǎng)平台(tái)流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营(yíng)业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场，主要(yào)还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新公布的(de)公募(mù)基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增长最(zuì)为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金销售(shòu)渠(qú)道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公司(sī)，其非货币市(shì)场(chǎng)公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基金(jīn)销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构代(dài)销数量(liàng)不(bù)足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不(bù)足白(bái)只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金(jīn)销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注(zhù)销公(gōng)募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售机构监督(dū)管(guǎn)理办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(ji胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗ān)局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌(pái)照(zhào)的(de)保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有(yǒu)不少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营(yíng)困(kùn)难(nán)等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出(chū)竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金(胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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