近期《2023年五一假(jiǎ)期旅游预测报告》显示，该平台假期(qī)国内(nèi)酒(jiǔ)店、景区门票、机票订单量均反(fǎn)超2019年水(shuǐ)平。同时民航局披露(lù)，从机票预订(dìng)数据看，五一(yī)假期订票(piào)已超600万人次，或(huò)成为史上旅游出(chū)行热度最高(gāo)的五一假(jiǎ)期。此外近20部影(yǐng)片定(dìng)档(dàng)五一，节假日院线有望迎来强复苏。在消(xiāo)费需求(qiú)火爆(bào)下，可以关(guān)注交运、旅游、影(yǐng)视等行业机会。

　　五(wǔ)一(yī)订单火爆

　　旅游出行旺季来临

　　自去年疫情防控优化调整以来(lái)，国内疫后复苏趋势较强。近日某酒(jiǔ)店龙头企业发布(bù)一(yī)季度经营数据，公(gōng)司一季度整(zhěng)体(tǐ)入住率同(tóng)比增长(zhǎng)16.4％，平均房(fáng)价(jià)、RevPAR（每(měi)间可供租出客房产生的平均实际营业收入）分别同比增长23.9％、58.3％，恢复至2019年(nián)同期的95％、125％和118％。

　　交(jiāo)运方面，据民(mín)航局数据，一季(jì)度民航运输(shū)共(gòng)完(wán)成运输总周转量239.9亿(yì)吨公里，同(tóng)比增长39.7％，行(xíng)业总体运输规模相当于2019年(nián)同期(qī)的77.6％，较2022年四季(jì)度(dù)大幅提升38.5个百分(fēn)点；一季(jì)度共完成旅客运输量1.29亿人次，同比增长68.9％，旅客(kè)运(yùn)输规模(mó)相(xiāng)当于2019年同期的80.0％，较(jiào)2022年四季度大幅提(tí)升51％。

　　五一假期出(chū)行(xíng)需(xū)求更是(shì)火爆(bào)。4月20日的《2023年五一(yī)假(jiǎ)期旅游预测报(bào)告》显示，距离假期不到10天，特别是(shì)住宿(sù)火(huǒ)爆程度远超预期，五一境内(nèi)酒(jiǔ)店市场(chǎng)搜索热度已(yǐ)达2022年同期9倍(bèi)以上(shàng)，相较2019年五(wǔ)一同期(qī)也增长近200％。今年五一(yī)也是出境(jìng)团队(duì)游试点恢(huī)复后(hòu)的首个长(zhǎng)假(jiǎ)。数据显示，出境机票搜索热(rè)度同比2019年同期(qī)恢复(fù)至(zhì)大约120％，出境游酒店搜索热度同比2019年(nián)恢复至大(dà)约70％。

　　同时，4月25日，外交部宣布自4月29日起，所有来(lái)华人员可以登机(jī)前48小时(shí)内抗(kàng)原检测代(dài)替核酸检测，航空公司(sī)不再查验登机前检(jiǎn)测证明。针对来华人员(yuán)的防疫政策(cè)放宽(kuān)后(hòu)，入境客流量(liàng)有(yǒu)望(wàng)进一步提升，继续刺激国际客流(liú)复(fù)苏(sū)。

　　与此同时，民航局(jú)预计，五(wǔ)一假期民航将运输(shū)旅客900万人次左右。2019-2021年(nián)的民(mín)航(háng)旅客量分别为691万、316万、866万，去(qù)年相关(guān)数据(jù)未(wèi)公布，不(bù)过民(mín)航(háng)局当时预计旅(lǚ)客量(liàng)为200万人(rén)次。因(yīn)此今年有望(wàng)将超过疫情前水平，成为史上旅游出行热(rè)度最高的五一假期(qī)。

　　五一假期预售数据仍然乐观(guān)，叠加出入境政策(cè)进一(yī)步放开，旅游出行市场均呈向好态势(shì)。

　　“红(hóng)五(wǔ)月”可期

　　蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗g>消费复苏有望接棒(bàng)成主线

　　年报、一季(jì)报披(pī)露节前结束，截至(zhì)4月(yuè)28日，已经披露一季报的上(shàng)市公(gōng)司(sī)接近4000家(jiā)。从目(mù)前(qián)财报披露情况看(kàn)，旅游出行相关板块景气(qì)度(dù)显(xiǎn)著恢(huī)复，用整体法测(cè)算，申万社会服(fú)务行业一季(jì)度归母净利润增速(sù)达到144.40％，交通(tōng)运输行业一季度归母净利润增速则(zé)是(shì)142.55％。

　　由于(yú)2023年春节是疫情放开后第一(yī)个(gè)长假，积压(yā)的旅游出行需求集(jí)中(zhōng)释放(fàng)，且春节后旅(lǚ)游(yóu)行情(qíng)转入淡季，市场普遍预(yù)期(qī)旅游业复(fù)苏(sū)趋缓。但从五一(yī)的数据来看，伴随着景(jǐng)气复苏的持续兑(duì)现，行业(yè)有(yǒu)望重获市(shì)场关注。

　　另一方(fāng)面，民航出行(xíng)需求恢复有望贯穿全年。同时供给端，疫情(qíng)期间我(wǒ)国机队(duì)引进(jìn)收(shōu)紧(jǐn)，飞行员结构(gòu)性短缺问题凸显，后(hòu)续或将逐步(bù)好转。叠加票价改革仍(réng)在推(tuī)进，看好后续票价及客座率表现。

　　此外(wài)，作为国内重要节假日(rì)，“五一(yī)档”电影(yǐng)票(piào)房市场也有(yǒu)较(jiào)高占比。从历史数据看，国(guó)内(nèi)电影总票房自2017年的(de)7.84亿元连升至2021年的(de)16.74亿元，五一(yī)档期(qī)票房占(zhàn)全年票房(fáng)比(bǐ)例从(cóng)1.40％也逐步攀升至3.56％。

　　2022年由于影(yǐng)院大范围(wéi)关停，五(wǔ)一档期电(diàn)影纷(fēn)纷撤档，票房远不(bù)及预(yù)期，而2023年影院全面恢复运(yùn)营，撤档重点影片加码五一档期，叠加观(guān)众报复(fù)性消费热(rè)情，预计今年五(wǔ)一档期(qī)将(jiāng)回升至2021年(nián)水平(píng)，延续此前连(lián)涨态(tài)势。

　　从影片供(gōng)给来(lái)看，已有近(jìn)20部影片宣布进入今年“五一”档，数(shù)量上已超过历年同档期，重点(diǎn)电影(yǐng)包括《惊(jī蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗ng)天(tiān)救(jiù)援(yuán)》、《长(zhǎng)空之(zhī)王》、《检察(chá)风(fēng)云》等。此外，已上映的电影《灌篮(lán)高手(shǒu)》累(lèi)计票房破4亿(yì)元（猫眼数据，截至4月(yuè)28日(rì)），热度也有望延续。

　　而对于影视(shì)行业(yè)来说，AIGC的变革也(yě)会带来(lái)内容生产效率的提升(shēng)。前期策(cè)划，AI可(kě)辅助剧本生成，并把剧本中(zhōng)角色(sè)、场景、道具、特效等元素(sù)转换成拍摄日程和(hé)预算。中期拍摄，AI可生(shēng)成布景(jǐng)，换(huàn)脸(liǎn)换声，或直(zhí)接使用虚(xū)拟人替代真(zhēn)人演(yǎn)员。后期制(zhì)作，AI可辅(fǔ)助生成音频、特(tè)效、编辑视频。宣发环节，AI可辅(fǔ)助生成海报、预告片等宣传素材。种种因(yīn)素(sù)叠加，该(gāi)赛道(dào)催化密集，当前投(tóu)资机会(huì)凸显。

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