大家(jiā)好(hǎo)，简单(dān)看一个基金经理(lǐ)，把(bǎ)新能源全(quán)部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论(lùn)一个基金(jīn)经理，海富通的(de)吕(lǚ)越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股票混(hùn)合来看(kàn)，截(jié)至去年(nián)年底(dǐ)，持仓基本为新(xīn)能(néng)源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经(jīng)基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通(tōng)股票混合外(wài)，其他三只产(chǎn)品也基(jī)本重仓(cāng)了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在一季报(bào)称，在一季度的(de)操作中，本基(jī)金总(zǒng)体(tǐ)把握(wò)住了市(shì)场的(de)节奏变化和结(jié)构(gòu)转换(huàn)，降低了(le)新能 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把握(wò)了(le) TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合(hé)调整(zhěng)取得了明显(xiǎn)的超(chāo)额收益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国特色估值体系所代表的(de)传统(tǒng)实(shí)体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后(hòu)续(xù)可能成为市场(chǎng)最(zuì)有(yǒu)持(chí)续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票(piào)混(hùn)合今年以红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以来均(jūn)取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中(zhōng)信证券(quàn)认为(wèi)，AI主题板(bǎn)块在短期高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠(kào)配置获取超(chāo)额回报(bào)的特征。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全(quán)市场比重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一次出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板(bǎn)块是(shì)2021年7月底(dǐ)的电力(lì)设备(bèi)及新(xīn)能源，持续约(yuē)28个交易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率(lǜ)为(wèi)-4.红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类(lèi)似(shì)特征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹，但不(bù)赚钱(qián)。过去(qù)两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和(hé)5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区(qū)间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他AI相关主题(tí)ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成(chéng)交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但总市值反而减少(shǎo)了(le)6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而(ér)招商证(zhèng)券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻(gōng)势”“获(huò)利了结”四波行情，春季(jì)躁动后往往会有一(yī)波明(míng)显的调(diào)整，时间在1-2个(gè)月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新(xīn)高。如果今年在业绩披(pī)露期结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数(shù)字经济/自主可控等大(dà)产(chǎn)业趋(qū)势(shì)以(yǐ)政府支(zhī)持力度进一步加大、资本开支(zhī)增加、订单增加(jiā)和产品销(xiāo)量业绩(jì)的改善逐渐被市场所(suǒ)确(què)定，则TMT将(jiāng)会重回(huí)上行趋(qū)势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰(tài)证(红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编zhèng)券认(rèn)为，AI等板块或(huò)阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年阶(jiē)段(duàn)性顶(dǐng)部(bù)亦或基(jī)本(běn)形(xíng)成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段性顶部亦(yì)或(huò)基本形成。本次大幅调(diào)整主要还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块市场(chǎng)情(qíng)绪处于极值的情况下，叠(dié)加(jiā)上述(shù)基本面风险因(yīn)素逐步(bù)发酵，市场内生(shēng)调整需求出现集中(zhōng)释放。就资本市场而(ér)言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模(mó)式(shì)。

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