财(cái)联(lián)社5月5日讯（记(jì)者(zhě)封(fēng)其娟）五一(yī)劳动节(jié)后的首个(gè)交易日，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在银行板块火热行情的(de)催化下(xià)，“中(zhōng)字头(tóu)”众(zhòng)多(duō)个股亦被点(diǎn)燃。

　　随(suí)着上市银行一季(jì)报披露拉下(xià)帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异(yì)动，明(míng)星(xīng)基(jī)金经理的重仓情(qíng)况更为引人关注。

　　据一(yī)季报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行3家(jiā)国有(yǒu)上市大(dà)行(xíng)以(yǐ)及招商银行。这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓工商银行最多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下(xià)中泰星元价值优选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿股的持(chí)股数量(liàng)，成为重仓(cāng)工商银行最多的(de)单只产品。工(gōng)商银行之外，姜诚在管产品还(hái)重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业银行。同(tóng)时，建信基(jī)金周智硕去年四季度新(xīn)发产(chǎn)品在今年一(yī)季度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉(yù)为“零售(shòu)之王”的招商银行，也(yě)得(dé)张坤青睐，旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)；此(cǐ)外，还有(yǒu)张清(qīng)华(huá)旗下多只产品(pǐn)也重仓(cāng)了(le)招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据(jù)显示，苏农银行(xíng)前十大(dà)流(liú)通股动中，丘栋荣在管产品占据(jù)4席(xí)，旗下中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产品均有(yǒu)减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持(chí)股数量(liàng)在(zài)一众重仓该股的基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱(zhū)少醒旗下富国(guó)天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰(fēng)在(zài)管的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产品，重仓持(chí)有(yǒu)。

　　姜诚已(yǐ)成工(gōng)行头(tóu)号粉丝，还(hái)重仓(cāng)建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家(jiā)公募基金及(jí)券商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较(jiào)去年四季度，机构(gòu)共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家(jiā)机构中(zhōng)，有55家公募(mù)基金以及中(zhōng)泰资管、光(guāng)证(zhèng)资管(guǎn)、银河(hé)金汇3家券商资管(guǎn)。这其中(zhōng)，重仓工商银行(xíng)最多的要(yào)数中(zhōng)泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产(chǎn)品均重仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)，共计持(chí)股(gǔ)2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有(yǒu)工商银行最多的单只基金产品(pǐn)。去(qù)年年末(mò)，在持仓工商银行483只产品中，中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选A以1.05的持股(gǔ)数(shù)量(liàng)成为持(chí)仓工(gōng)商银行(xíng)最多的(de)主动管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十(s《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节hí)大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A今年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排(pái)在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据(jù)一季报(bào)，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)、招商(shāng)银行分别为在姜诚在管产品第(《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节dì)三、第(dì)八(bā)十大重仓股。过去的一季度，工商银行股(gǔ)价(jià)累计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发(fā)股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业(yè)链企业以及(jí)农药(yào)化工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管(guǎn)产品前三大重仓行业依(yī)次为制(zhì)造(zào)业、金(jīn)融(róng)业以(yǐ)及批(pī)发(fā)和(hé)零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市(shì)场称之为(wèi)中生代“黑马”的(de)周(zhōu)智硕(shuò)建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此(cǐ)同(tóng)时，工商(shāng)银行成为该产(chǎn)品的第(dì)二(èr)大(dà)重仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信(xìn)智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去(qù)年年(nián)报显示(shì)，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今(jīn)年以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季报(bào)中，周(zhōu)智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力突出(chū)、风险(xiǎn)收益比较高、有望(wàng)穿越(yuè)周期的公司这条主线进行投(tóu)资，重(zhòng)点投资(zī)了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽(qì)车、电(diàn)力设备及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至(zhì)一(yī)季(jì)度末，周智硕在管基(jī)金前十大(dà)重仓股(gǔ)中并无银行个股(gǔ)，主要重仓(cāng)了(le)兖矿能源、广汇能(néng)源等(děng)煤炭公司、中(zhōng)瓷电子(zi)、三安光电等半导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价(jià)值精(jīng)选A、中(zhōng)泰(tài)红利优选(xuǎn)一年均重仓了建(jiàn)设(shè)银(yín)行、农业银(yín)行，截至一(yī)季度末(mò)，这2只产(chǎn)品分(fēn)别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六(liù)大国(guó)有(yǒu)大行中，易方达张清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持(chí)股数量，在(zài)一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚(gēng)基金至今已连续4个(gè)季(jì)度减持苏农(nóng)银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚(gēng)基金共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在(zài)重仓苏农银行的4家基(jī)金公司中，中庚基金持股数量仍为(wèi)最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十(shí)大流通(tōng)股东一季(jì)度累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品(pǐn)分别(bié)为苏农银行(xíng)第三、第七(qī)、第十大(dà)流(liú)通股东(dōng)；持股(gǔ)保持不变的中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏(sū)农银行(xíng)的第(dì)八大流(liú)通(tōng)股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值灵(líng)动灵(líng)活配(pèi)置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)行列(liè)后，便不曾减持过(guò)。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分(fēn)别增(zēng)持苏农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银行十大流通(tōng)股东以来，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领航、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一(yī)年于今年(nián)一季度首度(dù)减持苏农银行；同在(zài)一季度减持(chí)外，中庚小盘价值已在2022年一(yī)至三(sān)季(jì)度连续(xù)减持苏(sū)宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的(de)身(shēn)影。而此前多个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量在一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅从重仓数(shù)据(jù)看，自(zì)2022年四季度末起，中庚(gēng)基金(jīn)便开始减持常熟银行(xíng)。去(qù)年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季(jì)度，中(zhōng)庚基金更是大(dà)手笔(bǐ)减持常熟(shú)银行的(de)1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚(gēng)价值领(lǐng)航一季度末仍持(chí)有(yǒu)常熟银行(xíng)4294.16万股，位居(jū)该公司第八(bā)大流通(tōng)股东。同期，中庚价值品质一年持有(yǒu)退(tuì)出常(cháng)熟银行(xíng)十大流(liú)通股东行列；在去年四季度(dù)，这(zhè)2只产品已分别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连续多个季度增(zēng)持过常熟银行(xíng)、苏农银行(xíng)这2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城(chéng)商行之王”，宁(níng)波银行(xíng)也得到(dào)了(le)诸多明星基金经理的青睐(lài)。截至一季(jì)度(dù)末，在(zài)一众重(zhòng)仓宁波银行的基金(jīn)产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价(jià)值精(jīng)选A分(fēn)别以3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数量，排名(míng)第一(yī)、第三；这(zhè)一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波银行的，还包括(kuò)陈(chén)一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志(zhì)利等老将在(zài)管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行最多的(de)是易方(fāng)达基(jī)金，与此同时，张(zhāng)坤旗下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选是重仓招商银行最多的单只(zhǐ)产品，季末持(chí)有1.15亿(yì)股；此外，重(zhòng)仓招(zhāo)商(shāng)银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰星元价(jià)值优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业三(sān)年持有、以及张(zhāng)清华(huá)在管的易方达裕(yù)丰回(huí)报A、易(yì)方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质(zhì)城商行，辅以优(yōu)质农(nóng)商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国际林(lín)加(jiā)力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季(jì)度收入增速(sù)略高于2022年。由于(yú)2022年(nián)增速是逐季下(xià)降的，相(xiāng)比2022四季度的(de)低点，一季度的收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通(tōng)国际认为城商行业(yè)绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有(yǒu)大行利润增(zēng)速大致符(fú)合(hé)预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期(qī)；交行和(hé)邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预(yù)期。收(shōu)入增速中行、农(nóng)行、建行(xíng)、交行、邮(yóu)储银行均为正增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大(dà)行资产质(zhì)量平稳(wěn)，其中工行、农行(xíng)和(hé)建行(xíng)不良(liáng)率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下降明(míng)显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提(tí)高，其中中(zhōng)行(xíng)增(zēng)幅最大(dà)。需要注意的(de)是，一(yī)季度保费收入对营收(shōu)贡献较(jiào)大，持(chí)续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险(xiǎn)公司的会计规则有差(chà)别，需要注意口径差异对(duì)利润的影响。

　　股份行总体收入增速(sù)负增长。收(shōu)入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷(dài)款利(lì)率(lǜ)很低，还有年初一些大银(yín)行以(yǐ)极低利率去抢大额对(duì)公(gōng)客户的贷(dài)款，所以一(yī)季(jì)度息差压力最大。三四(sì)月份极低(dī)利(lì)率(lǜ)消失后，该团队(duì)认为息差压力后面(miàn)会逐(zhú)步缓解。

　　基于城(chéng)商行在(zài)上述(shù)4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城商行是行业里最强的子(zi)版块，建(jiàn)议持续关注(zhù)。农商行(xíng)中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近中特估概念，团队首选(xuǎn)利(lì)润增速最好(hǎo)的交(jiāo)通(tōng)银行，其(qí)次是收(shōu)入增速最超(chāo)预期的中国银行，再次是结构(gòu)数据（手(shǒu)续费(fèi)收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行(xíng)也值得关(guān)注。股份行中，该团队建议关(guān)注一季报不(bù)错的低估值黑马股，比如(rú)利润(rùn)和收入增(zēng)速较(jiào)好的浙(zhè)商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的招商银行和平安银行(xíng)可(kě)以在(zài)业绩(jì)真空期(qī)进行博(bó)弈和交易。

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