民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了(de)外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单近年(nián)来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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