上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长 产品线不断丰富

证券时报(bào)记者 张艳芬 李颖(yǐng)超(chāo)

随着对房地(dì)产(chǎn)、传统基建等信贷 投向的结构调整，绿色金融正成为银(yín)行业发力的增量业务。

从已披露2023年(nián)年报的上市银行数据看，六大(dà)国(guó)有银行以(yǐ)及兴业银行、中信银行、招商(shāng)银(yín)行、光大银行(xíng)、民生 银行、平安银行、浙商银行(xíng)，这13家银行绿色信贷余(yú)额合(hé)计已突破20万(wàn)亿元。其中，工农中建四(sì)大国有大行不仅(jǐn)绿色信贷规模均站上了3万(wàn)亿元，而且增量均超(chāo)过1万亿元，增幅达到三成至五成。可以说，上述每家银行绿色金融业务实(shí)现跨步式大发展。

自2020年起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色理念相关因素逐步纳入金融机构考核，银行业绿(lǜ)色金融业务逐年创新，绿色信贷规模拾阶而上。机构预测(cè)，绿色(sè)信贷(dài)或在未来10年将成为增速(sù)最快、占比最大的贷款类型。

实现跨越式发展

自“双碳”战略提(tí)出至(zhì)今，绿色产(chǎn)业升(shēng)级、清(qīng)洁能源产业及节能(néng)环保成为主要增长的(de)贷款(kuǎn)去(qù)向(xiàng)。商业银行(xíng)作为实体经济融资的主力供给(gěi)方，近3年的绿(lǜ)色信贷 投放额(é)度呈现跨越式(shì)增(zēng)长。从资金量(liàng)角(jiǎo)度出发，绿色贷(dài)款是我(wǒ)国绿色(sè)金融体系的最大构成部(bù)分。

从信贷(dài)规模看，截至2023年年末，绿色信贷
余额站上万亿元阵营的有工商银行、建设银行、农业银(yín)行(xíng)以及中国银行(xíng)，四大国有(yǒu)大行(xíng)的绿(lǜ)色贷款规模均(jūn)在3万亿元以上，分别为(wèi)5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元。

紧随其后，国有大行中的交通银行、邮(yóu)储银行的绿色贷款余额分别超过8200亿元和6300亿元；股份行中的兴业银行绿色信贷规模与交行比肩(jiān)，也站上了(le)8000亿元的规模水平。

再往下，多数股份行的绿色信(xìn)贷(dài)规模在2000亿元(yuán)至4600亿元之间，例如中信银行、招商(shāng)银行、光大银行、民生(shēng)银行、平安(ān)银行(xíng)以及浙商银行。

从增速看，绿色贷款近几年也保(bǎo)持着高速增长。2023年，中国银行(xíng)和农业(yè)银行绿色信贷余额(é)较上一年增(zēng)长超五成，分别达到了56.34%、50.1%，建设银行和工商银
行的增速也达到了三成以(yǐ)上(shàng)，分别(bié)为41.09%和35.73%。也就是说，工(gōng)农中建四家大行的绿色信贷总量和增量均领先同业，全年的绿色贷款分(fēn)别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万(wàn)亿元、1.13万亿元。

绿色信(xìn)贷的投放在银行内部各板块之(zhī)间的比(bǐ)重也在逐步增(zēng)大。建设(shè)银行绿(lǜ)色贷 款余额为3.88万(wàn)亿元，占贷款总(zǒng)额比重(zhòng)较上年提(tí)升(shēng)逾3个百分点(diǎn)。

与国有大行一样，股份行的绿色信贷增速也(yě)呈现每年放量增长。2023年(nián)，光大(dà)银行、民生银(yín)行、浙商银行以及中(zhōng)信银行增速分别为(wèi)57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速超过其(qí)他贷款增速。

其中，兴(xīng)业银行还披露了整体绿色金融融资余额，该行由2020年年末的1.16万亿元增至去年的 1.89万(wàn)亿(yì)元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款收息率(lǜ)与对公
贷款基本持平，不良贷款率为0.41%。基本(běn)盘中，该行绿色(sè)金融(róng)贷款占企金贷款比重(zhòng)提升9.93个百分点至25.56%，房地产贷款占企(qǐ)金贷款(kuǎn)比重下降至13.82%。

产品体系
愈(yù)加丰富

虽(suī)然我(wǒ)国绿色金融产品仍 以绿色信(xìn)贷为(wèi)主，但(dàn)绿色(sè)金融产品体系的丰富程度(dù)有待提升。从(cóng)年(nián)报(bào)看，各家(jiā)银行也在逐步探索多层次的绿色投融资(zī)产品体系，运用债券、理财、租赁、保险、基金、信(xìn)托等多种方式，丰富绿(lǜ)色金融“工(gōng)具(jù)箱”，加(jiā)快绿色金融产品和服(fú)务(wù)创(chuàng)新。

在绿色债
券方面，着眼(yǎn)于绿色债券的发行、承销(xiāo)、投资和做市，不(bù)少银行积极于债券端探索各类(lèi)投(tóu)融资服务方(fāng)式。

2023年债券(quàn)产品的“首(shǒu)单”探(tàn)索颇多。工商银行于2023年创新发(fā)行了该行首只全球多币种“碳中和(hé)”主题境外绿(lǜ)色(sè)债券、境
内首单商业银行碳中和(hé)绿色(sè)金融(róng)债；中国银(yín)行于2023年成功发行全(quán)球首批共建“一 带一路”主题绿色债(zhài)券和全球首笔美(měi)元可持续发展挂钩贷款债券；招商(shāng)银行(xíng)去年在境(jìng)外发行(xíng)全球首笔(bǐ)蓝色浮息债券，发(fā)行规模4亿美元，募集资金用于支持可持续水(shuǐ)资源管理和海上风力发电项目。

值得注意的(de)是，金融租赁由于契合
了绿色项目在转型中设(shè)备改造换代、周期较长等特点，在
服务(wù)绿色转型发展上具(jù)备独特优势。当(dāng)前逾半数(shù)金融租赁公(gōng)司已将绿色租赁作为(wèi)重点业务来发展，探索“租赁+”多种模式在助(zhù)力绿(lǜ)色金融发展，不少银行旗(qí)下金融租赁公司绿色金租资产占比已达五(wǔ)成左(zuǒ)右(yòu)。

农银金租(zū)探索建立了“租赁+信贷”“租赁+股权投资”“直租赁+EPC”等多(duō)种业务模(mó)式，巩固(gù)拓展集中(zhōng)式风(fēng)电光伏租赁业务，发(fā)展分布(bù)式光伏(fú)、分散式风电(diàn)租赁业务，落地电力(lì)设备(bèi)经营性、换电重卡租赁(lìn)业务。截(jié)至2023年年(nián)末，该公司绿 色租赁资(zī)产余额687.70亿元(yuán)，较上年年末增长24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上年年
末
提升2.5个百分点(diǎn)。

建信金租绿色资产规模和占比(bǐ)持续(xù)双增，绿色租赁资产余额473亿(yì)元，占一般租赁业(yè)务的比重较上年提(tí)升8.77个百分点。招银金租2023年绿(lǜ)色租赁(lìn)业务投(tóu)放额达到了547.21亿元，占(zhàn)招(zhāo)银金(jīn)租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年年末余额1215.00亿元，较上年(nián)年末增长15.31%。

在(zài)理财公司协同(tóng)方面，理财资金亦成为绿色债券投资的重要资(zī)金(jīn)来源，理财公(gōng)司也是(shì)发行(xíng)绿
色(sè)主(zhǔ)题理财产品的重要渠(qú)道。

农银理财持续推出ESG主题理财产品，2023年(nián)新发行ESG主题理财产品26只，年末ESG主题理(lǐ)财产品(pǐn)共50只，规模368.83亿(yì)元。交银理
财2023年新发(fā)ESG主题策略产(chǎn)品4只(zhǐ)，规(guī)模合计48亿元，年
末存量ESG主(zhǔ)题(tí)策略产品总规模合计63.8亿元。浙商(shāng)银行也在2023年发行了(le)该行(xíng)首笔ESG理财产品，募集资金规模(mó)5000万元，资金优先投资(zī)于清洁能源、防治污染、生态(tài)保(bǎo)护等绿色产业。

另外，银行旗下保险公司(sī)亦通过股权投(tóu)资、配置绿(lǜ)色地方政府债、债权投资、发行产品等方(fāng)式助力绿色金融发展。

与理财、保险公司一样，银行旗下基金公司、信 托公司也是绿色金融的(de)重要参与方，把(bǎ)社会责任、ESG准(zhǔn)则和“双碳(tàn)”战略作为产品布(bù)局的主要方向，持续(xù)完善ESG基金产品谱系。

组织架
构、考核(hé)评(píng)价等

配套机(jī)制正在建立

有银(yín)行信贷部门人士告诉证券时报记(jì)者，由于绿色低碳发展通常离不开前期的高成本、高投入，而后期的绿色 效益回报期(qī)又相对较长，绿色金融的大力发展就显得尤为重要(yào)。

从整个(gè)金融行(xíng)业(yè)来看，绿色金融从最早的自愿、自主经营模式，已然成为各家自上而下把握创新的风口所在。自2020年开始，诸如气候风险压力(lì)测试
等内容便频繁出(chū)现在各大中资(zī)银行的年报和清单(dān)当中。这表明，金融业面对挑战，正快马加鞭(biān)采(cǎi)取行动。

梳理当前各家银行年报中的绿(lǜ)色金融(róng)业务不难发现，各家银行首先从战(z美的集团一美的集团一季度营收增长10.22% 创下单季度历史新高季度营收增长10.22% 创下单季度历史新高hàn)略上早已(yǐ)重视，并逐步加强绿色金融的布局。在体制机(jī)制(zhì)方面，设立绿(lǜ)色金融委员会，试点绿色(sè)支行、事业(yè)部，或设置绿色金融专职机构(gòu)等；在激(jī)励机(jī)制上坚持考核(hé)引(yǐn)导，将绿色(sè)金融纳入考核指标(biāo)体(tǐ)系；在资源配(pèi)置(zhì)方面(miàn)，针对行业项目融资需求，配置专项信贷资源(yuán)。

在战略层(céng)面，交通银行构建(jiàn)“2+N”绿色金融(róng)政策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标(biāo)和(hé)重点任务，具体到“十四五”期末，该(gāi)行绿色贷(dài)款目标为余(yú)额不低于8000亿(yì)元，力争达到1万(wàn)亿元。“N”指各类绿色金融专项政策，包括组织架构、业(yè)务管理、支持工 具、细(xì)分行业、产品集成、审批政策、考核评价、区域发展(zhǎn)等。

在(zài)试点机构方面，邮储银行将(jiāng)北京市门头沟区滨河绿色支行作为绿色金(jīn)融(róng)支(zhī)行，截至(zhì)2023年年末，该支行绿色信贷(dài)规(guī)模8.74亿元，占(zhàn)支行整体信贷资产规模的93.58%，较上年年末提高了56个百分(fēn)点。在绩(jì)效考核机制上，邮储银(yín)行(xíng)实施绿(lǜ)色金融(róng)经济资本计量差(chà)异化政策，扩 大绿色金融经济资本计量范围，针对绿色金融等业务设置90%经济资本调节(jié)系(xì)数；为具有显著碳减排效益的绿色项(xiàng)目提供优惠利率，对绿(lǜ)色信贷、绿色债券(quàn)给(gěi)予(yǔ)15个内部资金(jīn)转移定价基点的优惠。

“考虑到(dào)绿色贷款(kuǎn)执行情况纳(nà)入MPA评估体(tǐ)系、绿色碳减排工具(jù)等结构性工具支持下绿色贷款盈利性有所提高、资(zī)产质量继(jì)续(xù)占(zhàn)优，且银行压降高环境(jìng)风险行业贷款敞口让出信贷融资(zī)需求(qiú)缺口，未来绿色贷款有望继续(xù)保持(chí)高增(zēng)长。”中金公司银(yín)行业团队曾于2023年年初预测(cè)，预计未来(lái)10年绿色贷款(kuǎn)将(jiāng)成为增速(sù)最快的贷款类型之一(yī)。

该团队(duì)预(yù)计，未来10年绿色贷(dài)款余额复合增长率或将(jiāng)达到21%，成为增(zēng)速最快的贷款类型之一；10年内新增量约(yuē)为117万亿元，对应年均新增贷款约12万亿(yì)元；绿色贷款余额占比或将由(yóu)2021年的8%上升到2032年的24%，超(chāo)过房地产贷款（包括(kuò)按揭(jiē)和对公(gōng)贷款）；增量上，10年后绿色贷款增量占比可能达(dá)到(dào)37%，超(chāo)过基建 成为第一大贷(dài)款类(lèi)型。

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