今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明(míng)显增多(duō)。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金公司发布与基金代销机(jī)构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立(lì)基金销售(shòu)机构居(jū)多，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于(yú)经(jīng)营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司与基(jī)金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得(dé)注(zhù)意的(de)是，今年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及海富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯(kǎi)石(shí)财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再(zài)代理公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份额(é)。而在(zài)今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的合(hé)作(zuò)关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增与民商基(jī)金(jīn)的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了(le)合计(jì)6家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终止(zhǐ)了(le)合(hé)计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融(róng)基(jī)金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作关(guān)系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基(jī)金(jīn)今(jīn)年2月(yuè)和(hé)3月(yuè)分别解除5家合作(zuò)关(guān)系，已累(lèi)计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机(jī)构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约(yuē)的基金销(xiāo)售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语在提高。在(zài)高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内(nèi)部人员表示，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无非是以下(xià)三(sān)种情况：一(yī)是基(jī)金销(xiāo)量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司终止(zhǐ)与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的(de)潜力，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身的(de)发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求其公募(mù)基(jī)金销售保有规模(mó)排(pái)名排(pái)名前100，是硬(yìng)性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作是双向(xiàng)选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合(hé)作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠(qú)道(dào)方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的(de)服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对(duì)权(quán)益类产(chǎn)品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来(lái)的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行(xíng)业所(suǒ)面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新(xīn)公(gōng)布的公募基金销售保有量数(shù)据(jù)显示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明显，互联网流(liú)量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截(jié)至(zhì)今年(nián)一季度末(mò)，公募基(jī)金销售保有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金(jīn)。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在(zài)末位的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代(dà写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语i)销基金数(shù)量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基金销售行业分(fēn)化(huà)更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委员会(huì)提(tí)交(jiāo)了(le)注销公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等(děng)有关规(guī)定(dìng)，中(zhōng)国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于违(wéi)规(guī)等原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严监管(guǎn)态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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