5月12日晚间，根据美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披(pī)露，国(guó)内(nèi)千(qiān)亿私(sī)募景(jǐng)林资产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的第一季(jì)度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管(guǎn)理超千亿(yì)元人民币的对冲基金机构(gòu)，亦是内地(dì)少(shǎo)有的进行大手笔持(chí)有美(měi)股的买方机(jī)构之一，景林(lín)的(de)动向受到了市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资(zī)产持仓曝光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整(z风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生hěng)体(tǐ)持(chí)仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿(yì)元(yuán)，相较于2022年(nián)四(sì)季度的16.29亿美(měi)元规(guī)模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一季度末，景林资产在美股市(shì)场(chǎng)持(chí)有34家上市(shì)公(gōng)司(sī)的(de)股票(piào)。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比下(xià)降(jiàng)到(dào)77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇(qí)艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持方(fāng)面，景林资产一季度前五(wǔ)大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产(chǎn)美股持仓前十大重(zhòng)仓股分别为(wèi)：拼多(duō)多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通(tōng)快(kuài)递(dì)、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前(qián)，景林连续三个季(jì)度增持拼多多。2022年(nián)二季度增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三季度增持(chí)123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼多多也不(bù)负众望，从股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现看，拼多(duō)多去年二、三、四(sì)季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月初便(biàn)戛然而止了，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏(zòu)效(xiào)后(hòu)，或许(xǔ)在股价“掉头”之际(jì)进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度景林新建仓(cāng)的(de)英(yīng)伟(wěi)达，空降前十大重仓股第(dì)七(qī)位(wèi)，一口气买入32.53万(wàn)股，一季(jì)度末持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局(jú)教育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在(zài)美股的操(cāo)作中，最为(wèi)亮(liàng)眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截(jié)至今年一季度末，景林资产(chǎn)持(chí)有新东方430万股，环比去年底(dǐ)加仓(cāng)368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景(jǐng)林资产的第二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资产一季度还建仓了(le)好未(wèi)来，期(qī)末持股数量达(dá)224.6万股。

　　今年以来，上述(shù)两只教(jiào)育个股股价均(jūn)处于震荡态势，并无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景林(lín)资(zī)产认为(wèi)，从全行业来看，不(bù)同年龄层的用户对“教育”的需求依然(rán)旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提(tí)升(shēng)综合(hé)能力(lì)等。双(shuāng)减政策推(tuī)行(xíng)之后，目(mù)前行(xíng)业(yè)政策(cè)环境趋于稳定，但过程中很多公司(sī)退出离(lí)开，使得行业竞争格局趋(qū)缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业(yè)龙头公司本(běn)身来说，凭(píng)借多年积累的口碑和公信力(lì)，品牌的护城河依(yī)然很深。个(gè)别头部企业在K9学科之外的教(jiào)育领域业务(wù)基(jī)础(chǔ)扎实(shí)，原(yuán)有(yǒu)的风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生留学等业务(wù)恢(huī)复增长，同时素质教育(yù)、直播电商业务等(děng)新业(yè)务成(chéng)为(wèi)新的增长驱(qū)动力。且公司的利润(rùn)和现金流(liú)稳(wěn)中转好(hǎo)，同(tóng)时账上资金充足，当时的估值(zhí)下有(yǒu)足够(gòu)的安全边(biān)际。在(zài)过去(qù)几个季度的(de)财(cái)报中，我们看到了相关的积极(jí)信号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得一(yī)提(tí)的是，高毅(yì)资产对于教育(yù)领(lǐng)域(yù)也颇(pǒ)为看好，但是标的选择(zé)似(shì)乎与景林资产存(cún)在分(fēn)歧。

　　美国证(zhèng)券交(jiāo)易(yì)委(wěi)员会公开资料显示，截至今年一季度末，高毅资(zī)产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去年(nián)底减仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三成(chéng)。而一季度高毅资产大举买(mǎi)入近156万(wàn)股好(hǎo)未来，相比于去年底增持(chí)幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市(shì)场投机之(zhī)风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为(wèi)资金炒作(zuò)AI的重点方向，中(zhōng)特估支线也(yě)由暗转明，晋升(shēng)市场第二(èr)大主线。

　　可(kě)好景(jǐng)不长，本周中特估仅热闹(nào)了一两天，随后便开始(shǐ)持(chí)续下跌，传媒(méi)、游戏板块更是大幅杀跌(diē)，高位股(gǔ)接连(lián)跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数据(jù)信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续(xù)24个交易(yì)日成交额超万(wàn)亿元阶段纪录，在(zài)本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且(qiě)保持在1.2万(wàn)亿水平(píng)，周四便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续(xù)两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因(yīn)是5月11日晚(wǎn)间发布(bù)的金融(róng)数据(jù)大(dà)幅低于预期(qī)。

　　风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生据国盛证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多增734亿(yì)元，但是考虑到(dào)去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往年(nián)相比，今年4月(yuè)信贷则是(shì)明显跌落(luò)，而今年4月信贷低(dī)于(yú)2021年同期(qī)7512亿元。居(jū)民贷款回(huí)落再度成为(wèi)信贷回落的主要原因。而企业中长期贷(dài)款继续保(bǎo)持同(tóng)比多增，4月(yuè)同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证(zhèng)券(quàn)的点评称，4月下旬票(piào)据利(lì)率先(xiān)下后上，并不意味着(zhe)贷款好转(zhuǎn)了，主(zhǔ)要因为今年国股(gǔ)行NIM和营收压力很大，一直在压降(jiàng)票(piào)据等低效资产，对分(fēn)行收票额度控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用(yòng)其他贷款来冲。5月上旬票据(jù)已经快(kuài)要接(jiē)近(jìn)零利率了，信(xìn)贷再(zài)度(dù)出(chū)现深度(dù)负增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过(guò)于陡峭化产生(shēng)的(de)后果，5月份的贷款可能仍(réng)然不太乐观(guān)。

　　在这种背景(jǐng)之下(xià)，市场要想(xiǎng)好起(qǐ)来，必然要让大家看到宽信用(yòng)的信号出(chū)现，而这可能还需要一定的时间(jiān)。

　　当前(qián)市场存量资(zī)金博弈的背景(jǐng)不(bù)改，而两大主(zhǔ)线人工(gōng)智(zhì)能(néng)和中特估，今年已然累计不小的(de)涨幅。中特估这边，本(běn)月还有多只央(yāng)企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这边，在未有增量资金进场的情(qíng)况之下，再想继(jì)续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更(gèng)是(shì)罕见的(de)在(zài)深夜抒发感(gǎn)想。大谈(tán)公募基金经理的难(nán)处，在业绩(jì)和投(tóu)资信仰之间(jiān)无法两(liǎng)全。紧接(jiē)着，炮轰当下市场投机之风大(dà)盛(shèng)，认为当下(xià)市(shì)场交易机制应要(yào)有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一(yī)个人的心声。

　　今(jīn)年以来(lái)，市场看着红红火火(huǒ)，但很多投资者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦(kǔ)难(nán)言(yán)，市场上大热的人工智能(néng)，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的机构审美。直白点说(shuō)，市(shì)场(chǎng)根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生