关注国际方面(miàn)消息(xī)。

　　克里米(mǐ)亚突(tū)发，无(wú)人机袭击(jī)！

　　据今日俄罗斯(sī)电(diàn)视(shì)台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗斯(sī)海军黑(hēi)海舰队所在地(dì)，克里米亚半岛的塞瓦斯(sī)托(tuō)波尔市的(de)一个(gè)储油(yóu)设施遭到无人机袭击。从网络上曝光的照片(piàn)可以看(kàn)到，袭击(jī)导致(zhì)储油(yóu)设施燃起大火。

　　报道称，俄罗斯任命的塞(sāi)瓦斯(sī)托波尔市(shì)市长米哈伊(yī)尔·拉兹沃扎耶夫(fū)在社交媒体(tǐ)上(shàng)称：“由无人机袭击造(zào)成的火(huǒ)灾影响面积(jī)约为1000平(píng)方(fāng)米，所有安全和救援人员都已抵达现场。火(huǒ)灾所在地和民用区域间(jiān)隔(gé)很远(yuǎn)。”

　　现场目击者(zhě)分享的多段视(shì)频(pín)显示，一(yī)场大(dà)火照(zhào)亮了整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没有任何伤亡报告，地方政府敦促人们(men)在(zài)消防(fáng)员努(nǔ)力扑灭大火时(shí)保持(chí)冷(lěng)静(jìng)。

　　报道(dào)称，本(běn)周(zhōu)早些(xiē)时候(hòu)，塞瓦(wǎ)斯托波尔也(yě)曾遭到(dào)两架无人机的袭击，其中一架无(wú)人机被俄(é)军摧(cuī)毁，另一架无人机在(zài)港(gǎng)口外爆炸(zhà)。

　　油脂(zhī)龙头一(yī)季度业(yè)绩大反转

　　4月28日晚间，“油(yóu)茅”金龙(lóng)鱼发布2023年一季报(bào)。报(bào)告期内，公司(sī)实现营业(yè)收入610亿(yì)元，同比增长7.97％；归(guī)属于上(shàng)市公司股东(dōng)的净利(lì)润(rùn)8.5亿元，同比(bǐ)增长645.99％。

　　金龙鱼(yú)称，报告期(qī)内，随着(zhe)国内餐饮行业(yè)的逐步回暖，厨房食(shí)品的(de)销量较(jiào)去年同期有所上涨(zhǎng)。另(lìng)外，去年(nián)一季度受南美(měi)干旱天气(qì)等因(yīn)素影(yǐng)响，大豆、大豆油及棕榈油等公(gōng)司主要原材(cái)料的价格快速(sù)上涨，今年(nián)一季度公司主要原(yuán)材(cái)料成本(běn)北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日低于去(qù)年同期。销量上(shàng)涨和毛利率提升共同推(tuī)动了厨(chú)房食品的利润(rùn)增(zēng)长。

　　截(jié)至2022年年(nián)末，金龙(lóng)鱼经销(xiāo)商数量合计7768家(jiā)，较上(shàng)年增加1647家。金龙(lóng)鱼(yú)在投资者关系活动上表示(shì)，新增渠(qú)道(dào)主要来源(yuán)于(yú)网(wǎng)络下沉、细(xì)分产品的专(zhuān)业(yè)经销商，以及餐饮(yǐn)渠道的快速发(fā)展带来的经销商增长。

　　产能方面，金龙鱼目(mù)前(qián)有70多个已投产(chǎn)生(shēng)产(chǎn)基(jī)地，央厨杭州(zhōu)、周(zhōu)口、重(zhòng)庆、兴平基(jī)地已投产，沈阳(yáng)和廊坊的央(yāng)厨项目(mù)也(yě)将于年内建成投(tóu)产。目前，河南周(zhōu)口和陕(shǎn)西兴平央厨开始供应学生(shēng)餐业务，多款预制菜在线下及电商平(píng)台开展销(xiāo)售。

　　不(bù)过(guò)，期货日报记(jì)者还注意到，金龙鱼归属于上市(shì)公司股东(dōng)的(de)扣(kòu)除非经(jīng)常性损益的(de)净利润(rùn)为2.4亿(yì)元，同(tóng)比下降70.94％。这主要是(shì)公司的套期保值操作未完(wán)全(quán)满足套(tào)期会(huì)计要(yào)求(qiú)的衍生金融工(gōng)具(jù)损益的(de)影响，因此将(jiāng)套期保值业务(wù)划定为非经常性损益(yì)，排(pái)除(chú)在净利润外(wài)。

　　金(jīn)龙鱼在(zài)《关于(yú)开展2023年度(dù)商(shāng)品(pǐn)期货套期保值(zhí)业务的公告》中(zhōng)披露，将(jiāng)在(zài)2023年对在场内市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)的与公司及下属子公(gōng)司(sī)的生产经营(yíng)有直接关系的原料、产品、油脂等期(qī)货(huò)品种(zhǒng)，主要包(bāo)括：棕(zōng)榈油、豆油、菜(cài)油、菜粕(pò)、大(dà)豆、玉米(mǐ)、花(huā)生等品(pǐn)种。第(dì)一(yī)季度，饲料(liào)原料和油脂科技产品(pǐn)的(de)销量有(yǒu)所(suǒ)增长，营业收入(rù)同比上涨，但是在行(xíng)情下跌的过程(chéng)中，公司油脂科(kē)技相关产品(pǐn)的利(lì)润受到挤压，导致利润同比有(yǒu)所减少。从合(hé)并资产负债表中(zhōng)可以看出，衍生金(jīn)融资产从年初余(yú)额的5.8亿元增长到(dào)了(le)期末(mò)的(de)8.3亿元，实现了对现货(huò)市场的对(duì)冲作(zuò)用(yòng)，弥补了一定的利润损失。

　　记(jì)者还注(zhù)意到，油脂加(jiā)工(gōng)企业道道(dào)全一季度扭亏(kuī)为盈。4月(yuè)26日晚间(jiān)，道道全发布2023年一季度报，公司实现营(yíng)业收入17.48亿(yì)元，同比增(zēng)长41.34％，实现(xiàn)扣非后净利(lì)润7093万元，实(shí)现经营活(huó)动产生的现(xiàn)金流量净额3.31亿元，亦跟随同(tóng)步转正(zhèng)。由于产能释放、原料回落、消费复(fù)苏、推出(chū)新(xīn)品等利好(hǎo)因(yīn)素(sù)影响，道道全迎来业绩(jì)修复时刻。分析人士(shì)表示(shì)，道道(dào)全业绩修复有持续性，预计二季度还有增长。

　　“原(yuán)材料价(jià)格下降”是道道全业绩出现大反转(zhuǎn)的主要原因。

　　三年间(jiān)，原料菜油价(jià)格从8000元/吨一线飙涨(zhǎng)至(zhì)14000元/吨以(yǐ)上的(de)历史高位，这(zhè)大大(dà)抬升了企业的加工成(chéng)本。然而零售终端的(de北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日)包装(zhuāng)油(yóu)价格上涨幅度却(què)不及成本上(shàng)涨幅度，甚至出现卖(mài)得越多、亏得越多的情况，这导致油(yóu)脂加工企业的盈(yíng)利能力(lì)大幅下降，道道全也不例(lì)外。自2022年下半年以(yǐ)来，道道全(quán)新(xīn)建产能陆续释放，海外到港(gǎng)原料(liào)陆续增长，带动道道全的包装(zhuāng)油毛利率逐步回升。

　　道道全近年来主推旗(qí)下茂名(míng)工厂建(jiàn)设，并于(yú)今年一季(jì)度取(qǔ)得阶段性成绩。2022年(nián)7月份(fèn)，道道全(quán)茂名工厂(chǎng)建(jiàn)成(chéng)投产，此(cǐ)后(hòu)产(chǎn)能处于爬坡释放期。今年以来，广东(dōng)大力(lì)发展预制菜产业，一季度广东地区(qū)餐饮消费(fèi)回暖(nuǎn)势头良好，为道道全茂名工(gōng)厂(chǎng)的投产及产能释放带来(lái)正面影响(xiǎng)。

　　道道全还表(biǎo)示，今年一季度扭亏为盈(yíng)的另一(yī)主要(yào)原因(yīn)是(shì)主(zhǔ)要原料价格出(chū)现下降趋势，缓解(jiě)公司(sī)的采购及(jí)成(chéng)本(běn)压(yā)力。自2022年下半年开始(shǐ)，道道全所用主要(yào)原(yuán)料的国(guó)际交易价格呈现出回落走势(shì)，受(shòu)船期(qī)和现(xiàn)货到厂(chǎng)的(de)时间(jiān)影(yǐng)响，道道全的主要原料综合采购(gòu)成(chéng)本随后于2022年年末回落，2023年一季度则(zé)进一步(bù)延续回落趋势，对其一季度(dù)实现扭亏(kuī)为(wèi)盈有明显正(zhèng)面贡献。

　　目前，道道全旗(qí)下拥有多个(gè)品(pǐn)牌(pái)，经销商总数(shù)已达(dá)1308家，遍及华中、西南、西北、华东(dōng)、华南等菜(cài)油主要(yào)消(xiāo)费区域(yù)，并(bìng)在岳阳(yáng)、重庆、绵阳、茂名、靖江(jiāng)设立生产加工基地(d北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日ì)。由(yóu)于拥(yōng)有(yǒu)多个品牌(pái)及多地工厂(chǎng)，下游消(xiāo)费(fèi)复苏(sū)、上游(yóu)原料(liào)看跌将成为道道(dào)全今年业绩修复的两大驱动(dòng)因子。对于今年的业绩，道道(dào)全持有谨(jǐn)慎乐观态度，认为业绩(jì)修复(fù)有(yǒu)一定(dìng)持续性(xìng)，未来不宜过度悲观。亦有多家券商对道道全(quán)今(jīn)年业绩表达正面预(yù)期，并预(yù)测其今年全年(nián)营(yíng)业收入将突破100亿元。

　　毛利率方面，随着大(dà)豆、棕榈(lǘ)油、包(bāo)材等大宗原材料价格自2022年下半年高位回落，且(qiě)叠(dié)加提(tí)价效应逐渐(jiàn)显现，部(bù)分公(gōng)司毛利(lì)率迎来较明显改(gǎi)善。

　　对于行业发展格局与趋势，道(dào)道全(quán)认为，2023年，从目前掌握(wò)的信息来看(kàn)，原材料供(gōng)给预计将趋(qū)向于宽松(sōng)，但(dàn)天(tiān)气、能(néng)源及国际政(zhèng)治经济形势(shì)等因(yīn)素的影响，又给油脂、油(yóu)料市场带来不确定(dìng)性。包(bāo)装食用植物油(yóu)是(shì)生活必需消(xiāo)费品，市(shì)场空(kōng)间(jiān)广阔(kuò)。随着消费者健(jiàn)康意(yì)识的提高，对健康、安全、营养的食(shí)用油需(xū)求也将持续增加(jiā)，未来品牌(pái)化、高(gāo)端化(huà)将是行业发展的趋(qū)势，品(pǐn)牌差异(yì)化现(xiàn)象(xiàng)也将日益(yì)凸显。

　　中信建投油脂分析师石丽红告诉记者，在原料供(gōng)应端，大(dà)宗农产品价格已(yǐ)“退烧”，进入下行(xíng)周期(qī)，而且我国菜油原料供应出现(xiàn)了从未有过的多元(yuán)及宽松局(jú)面，包装油(yóu)的成本端压(yā)力缓解趋势明显。

　　今年以来(lái)，菜油(yóu)的消费需求(qiú)端则是(shì)喜忧参半。

　　“今年(nián)1—2月油脂油料市(shì)场整体(tǐ)运行平稳(wěn)，缺乏突出矛(máo)盾且(qiě)供需端均有不确定(dìng)性，盘面整体(tǐ)呈现振荡(dàng)走势。然而(ér)，进入3月(yuè)后市场风云突(tū)变，硅谷(gǔ)银行倒闭引发市(shì)场(chǎng)恐(kǒng)慌及连锁反应，为全(quán)球金融市场(chǎng)的稳定性带来了(le)挑战，对整个(gè)商(shāng)品(pǐn)乃至金融市场(chǎng)造成(chéng)了较大冲击(jī)。此外，巴西大豆及欧洲(zhōu)菜油供给压力从进口(kǒu)成本端(duān)为油脂油料市场形成了(le)较大拖(tuō)累(lèi)。宏(hóng)观与基本面利(lì)空出现共振，不论是油还是粕均显(xiǎn)著跌破(pò)此前(qián)振荡区间。虽(suī)然市场(chǎng)并不(bù)看好油(yóu)粕走势，但(dàn)如(rú)此(cǐ)凌厉(lì)的跌势仍(réng)在节奏上超(chāo)出了市场预(yù)期。”石丽(lì)红说(shuō)。

　　也有行(xíng)业人士认为，今年一季度油脂的走势也受(shòu)到宏观面(miàn)影响。另外，在大量乌(wū)克兰(lán)及(jí)澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下，今年欧洲菜籽(zǐ)进口(kǒu)同比增(zēng)加(jiā)200多万(wàn)吨，原油价格(gé)不景气带来生柴投料需求减少，这令欧洲菜油的出口潜力大大增(zēng)加。此外，继续增产的俄罗斯菜(cài)油大(dà)部分依赖对中国出口，在加拿(ná)大旧(jiù)作菜籽(zǐ)采购近500万吨的背景下(xià)，国(guó)内后(hòu)期面临的(de)菜油供给压力十分明显。

　　但(dàn)今年以来，行业普遍反映(yìng)，油脂消(xiāo)费复苏不及预期，包(bāo)装油需(xū)求乏力，国内(nèi)食用油(yóu)需求(qiú)整体增量空间不大。要想拿到更多市场份额，不(bù)同(tóng)油(yóu)种之间、大小企业之间的竞争十(shí)分(fēn)激烈。

　　“当前需求仍(réng)处于弱势，因提货(huò)较好(hǎo)，菜油表(biǎo)观(guān)库存处于低位，终端库存处于高位。随供(gōng)应(yīng)逐(zhú)步增加(jiā)，表观库存或逐步起量，二季度菜油(yóu)价格与相关油脂价(jià)差缩小格局背景下，菜油需求或起量，但中短期仍处于累库(kù)态势。”石丽红说。

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