国内千亿私募巨头景林资产在美股市场的最新持(chí)仓曝(pù)光(guāng)了(le)！

　　景林(lín)资(zī)产的海外子公(gōng)司景林资(zī)产(chǎn)管理香港公(gōng)司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交(jiāo)会提交了截至2023年(nián)一季度末的(de)美股(gǔ)持仓数据，其持仓市值17.29亿美元（约合(hé)人民币120.31亿元），较(jiào)去年(nián)底有(yǒu)大幅增长。

　　今(jīn)年一季度(dù)，景林香港(gǎng)公司猛加仓新东方、微软、东南亚(yà)网约车和(hé)送餐平台Grab等，新进了(le)英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好未来等；拼多多在(zài)一季度末位列景林美股第一大重仓股，持股市值远大于其他公司，但是遭到减持。

　　基金君从渠道(dào)获悉景林资产的最新(xīn)观点，其表(biǎo)示看(kàn)好教育行业龙头公(gōng)司(sī)，同时积(jī)极布局美股一些(xiē)AI公司。

　　景林(lín)美股持仓17.29亿美元

　　拼多多(duō)为第一大重仓(cāng)股

　　根据(jù)美(měi)国证券交易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露的最新13F文件，截止今年3月(yuè)31日，景林香(xiāng)港公司（香港）公司在(zài)美(měi)股持有28只证(zhèng)券，合计持仓市值达到17.29亿(yì)美元（约合人民(mín)币120.31亿元），较去年底的(de)16.3亿(yì)美元大幅(fú)增加(jiā)。（基金(jīn)君在(zài)此说明一(yī)下，13F披露的是景林海外主体的美(měi)股持仓，不包(bāo)含境内主体及(jí)产(chǎn)品的(de)美(měi)股(gǔ)头寸(cùn)。）

　　其(qí)中，景林香港公司在美(měi)股的前(qián)十(shí)大重仓股，合计持有(yǒu)市值为13.47亿美元，大(dà)概占(zhàn)其美股持仓总市(shì)值(zhí)的77.89％，集(jí)中(zhōng)度相对比较高(gāo)。

　　具体来看，其前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)分别是(shì)拼多(duō)多、新东(dōng)方、网易、美(měi)国外卖(mài)平台Doordash、脸书母公司Meta、中通(tōng)快递(dì)、英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)，其中前6名(míng)持(chí)仓市值都超过了(le)1亿美元。

　　拼多多(duō)仍然是景林的第一大美股持(chí)仓标(biāo)的，持有市(shì)值达(dá)到3.22亿(yì)美元(yuán)，远高(gāo)于其他重仓股，但是今年一季度减持了133.95万股，持股数量降至423.91万(wàn)股。

　　从股价走势(shì)来看，拼多多从去年10月末开始触底反(fǎn)弹，今年1月下旬一度(dù)涨至106.38美元/股(gǔ)的位置，到3月末(mò)又(yòu)跌至75.9美(měi)元/股，景林此前连续多个季度对拼多多越跌越买，如今可能是分享到了反弹行情、在(zài)一季度获利了结一(yī)部分(fēn)。

　　猛(měng)加(jiā)仓(cāng)教育股

　　新东方(fāng)在今年一季(jì)度末跃(yuè)升(shēng)为(wèi)景林香港公司(sī)的美(měi)股第(dì)二大持仓(cāng)，持有430.07万股，较上一季度末猛加仓368.75万股，期(qī)末持股市值达(dá)到1.66亿美元。从股价(jià)表现来看(kàn)，新东方今年1月从33.63美元/股(gǔ)一度(dù)涨至46.63美元/股的位置，一季度整体(tǐ)区间(jiān)震荡比较(jiào)大，景林在积极加仓(cāng)可见其看(kàn)好(hǎo)。新东方最新报收(shōu)37.77美元/股(gǔ)，总(zǒng)市(shì)值为64亿美元(yuán)，

　　同时，景(jǐng)林香(xiāng)港公司还加仓了好(hǎo)未(wèi)来(lái)，今年(nián)一季度(dù)新进(jìn)224.55万股，期末持股市(shì)值达(dá)到1439.37万(wàn)美元(yuán)。但好(hǎo)未来的股价今年以来走势也比较波(bō)折(zhé)，年初一度(dù)涨至9.68美元/股，最新(xīn)报收(shōu)6美元(yuán)/股，最新总市值仅为39亿美元。

　　基金君也从渠道获悉了景(jǐng)林资(zī)产对教(jiào)育行业(yè)的(de)最新观(guān)点(diǎn)，其认为，从全(quán)行(xíng)业来看(kàn)，不同年龄(líng)层的用户(hù)对(duì)“教(jiào)育(yù)”的需求依然(rán)旺盛，除了应试，还包括开拓眼界、增长知识(shí)、潜(qián)力挖掘、提升综合能(néng)力等。目前行业政策环(huán)境趋于稳定，但过程中很(hěn)多(duō)公司退出离开(kāi)，使得行业竞争格局趋缓，对(duì)于存量公司有利。

　　从行业龙头(tóu)公司来看，景(jǐng)林资产表示，凭借多(duō)年积累的口碑(bēi)和公信(xìn)力，品牌的(de)护城(chéng)河(hé)依然很深。个别头部企业(yè)在K9学科之外的教育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留(liú)学(xué)等业(yè)务恢复增长，同时素(sù)质教(jiào)育、直播电商业务等新业务成(chéng)为新的(de)增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现(xiàn)金流(liú)稳中转好，同(tóng)时(shí)账上资金充(chōng)足，当(dāng)时的估值(zhí)下有足够的安全边(biān)际。在过(guò)去几个季度(dù)的财报中，可以看到(dào)相(xiāng)关积极信号。另(lìng)外，公司(sī)核心团队具(jù)备韧性，在逆境中保持乐观，经历过动荡(dàng)后依然拥有(yǒu)较强的组织凝聚力，且在(zài)持续吸引优秀的人才。

　　“会持(chí)续密切跟踪相关公司的基本面(miàn)变化，同时也要留意估值过热、政策导向、社会整(zhěng)体(tǐ)环境变化等因素带(dài)来的风险。”景林资产称。

　　买(mǎi)进多(duō)家科技巨(jù)头(tóu)

　　值(zhí)得注意的(de)是，景(jǐng)林(lín)香(xiāng)港公司在今年一季度加仓了多家科技巨头(tóu)，包括英伟达、微软、谷歌等(děng)。

　　比如景(jǐng)林新进英伟(wěi)达32.53万(wàn)股(gǔ)，期末持(chí)股(gǔ)市值为9036.41万美元，位列第七大(dà)重仓(cāng)股；同时加仓微(wēi)软23.31万股，持股(gǔ)数(shù)量升至28.13万股，期末持股市值为8109.88万美元；还新进谷歌51.86万股，持有市(shì)值为5379.44万美(měi)元。

　　从股价走(zǒu)势来看，英伟(wěi)达年初(chū)以来从(cóng)140美元/股(gǔ)附近一路上(shàng)涨，最(zuì)新收(shōu)盘报283.4美元/股(gǔ)，实(shí)现了翻倍。

　　同时，微软也从年初最低(dī)的218.8美元/股的位置，涨到了最新报收308.97美元/股(gǔ)，尽(jǐn)管中间波动也比较大，但总(zǒng)体表现也不错。

　　基金君从渠(qú)道获悉的观点(diǎn)，可能是景(jǐng)林布局这(zhè)些科技巨头(tóu)的原因。

　　景林(lín)资产非常看好AI人(rén)工智(zhì)能领域(yù)，其表示，AI是移(yí)动互联网之后最重要的技术(shù)革(gé)命之一，在(zài)短(duǎn)期，AI的突破(pò)和应(yīng)用带(d形容一晃十年的诗句，含有十年的诗句ài)来无限遐想，变革已经到来。

　　但其也认为，A股相关公司(sī)真正拥(yōng)有相关核心竞争力的公司不多，且估值已经不便(biàn)宜(yí)了，蕴含了一定风险与不确定性，需要(yào)谨慎(shèn)筛选与客观(guān)评(píng)估。更倾向于在(zài)美股持有一(yī)些真(zhēn)正掌握了核心技(jì)术，且能转换成未(wèi)来收益(yì)的企(qǐ)业。比如AI的应用可以为办(bàn)公(gōng)软件带来实质效率的明显提升，从(cóng)而影(yǐng)响(xiǎng)未来的市场份(fèn)额(é)、营收与利润。

　　景林加(jiā)仓阿(ā)里、特斯(sī)拉

　　减持(chí)脸书、贝壳(ké)

　　从增(zēng)减持方面来(lái)看，在今年(nián)一季度，景林香港公司在美股(gǔ)积极加仓，新(xīn)买(mǎi)进5家(jiā)上(shàng)市公司的股票，包括英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、在线旅游公司(sī)Booking。

　　同时加仓了(le)9家上市公(gōng)司，包括新(xīn)东方、网易、Doordash、中(zhōng)通快递、微软(ruǎn)、Grab、阿里巴巴(bā)等。

　　比如(rú)其增持较多的(de)是东南亚网约(yuē)车(chē)和(hé)送餐平台(tái)Grab，增加了697.2万股(gǔ)，总(zǒng)共持仓达到1936.12万股，期末持仓(cāng)市值为5827.72万美元；同时加(jiā)仓了美国外卖平台Doordash，持(chí)股增(zēng)至229.08万(wàn)股，持有市(shì)值为1.46亿美元。

　　另外，景林也(yě)增(zēng)持了阿里巴巴，增加34.04万(wàn)股，期末持股升至39.73万股(gǔ)，持股市(shì)值(zhí)为4060.05万美元。

　　景(jǐng)林还(hái)增持了(le)新(xīn)能(néng)源车龙(lóng)头特斯拉，加仓1.17万股(gǔ)，期(qī)末持股数量增至2.12万股，持(chí)股(gǔ)市值仅为439.82万美元(yuán)。

　　但是景林(lín)在今年一(yī)季度减(jiǎn)持了脸书、BOSS直聘(pìn)、贝壳、满帮(bāng)集(jí)团等8家(jiā)公司；同时清仓了金沙集团、台积(jī)电、SPDR生物科技(jì)股指数ETF、晶科能源、京东(dōng)等多只美股持仓标的(de)。

　　最后，基金君整理了景林今年(nián)一季度末(mò)的(de)美(měi)股持仓数据，可以看(kàn)看。

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