在“扶(fú)优限劣”的基本方针(zhēn)下，私(sī)募(mù)基(jī)不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思金行业(yè)监管趋严，近日又(yòu)有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露的一则(zé)公(gōng)告(gào)显示，雪杉基金存在违(wéi)反(fǎn)专业化运营(yíng)原则等四(sì)项违规行为。根据(jù)相关规定(dìng)，协会拟对雪杉(shān)基金(jīn)公(gōng)开(kāi)谴责(zé)、暂停受理其私(sī)募基金(jīn)产品备案六个月；对时(shí)任雪杉基金(jīn)合规风控负(fù)责人的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停备案(àn)六个月

　　5月4日(rì)，中国证券(quàn)投资基(jī)金业协会(huì)网(wǎng)站披露(lù)了(le)一则纪律处分事先告知书送达公告。经查(chá)，深(shēn)圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违(wéi)法违规(guī)行为，时任(rèn)高级管理不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思人(rén)员黄某应当(dāng)对此承担法(fǎ)律责任，协会拟对其作出纪律处(chù)分。

　　公告(gào)显示，雪杉(shān)基金存在四项违规行为(wèi)：

　　一是违反(fǎn)专业化运营原则。其(qí)一，2019年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉与上(shàng)海阿(ā)杏达成(chéng)《业务(wù)合作协(xié)议》，由债(zhài)券发行人关(guān)联方出资认购上(shàng)海阿(ā)杏产品份(fèn)额，该(gāi)产品通过深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉在管产品“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券(quàn)投资基金(jīn)”最终投向指定债(zhài)券(quàn)产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲新芦(lú)淞(sōng)产业(yè)发展(zhǎn)集团有限公司(sī)（以下简称株洲新芦淞）签(qiān)署《投(tóu)资合作协议》，约定由指定(dìng)第(dì)三(sān)方认购“雪(xuě)杉(shān)夏桐7号(hào)私募证券投资基金(jīn)”，并(bìng)由(yóu)该产(chǎn)品(pǐn)购买指定债券。以上行(xíng)为不符合私募(mù)基金管理人(rén)专业化运营(yíng)的要求。

　　二(èr)是未向(xiàng)投资者(zhě)披露关联交易(yì)。2018年(nián)2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证(zhèng)券投资基金”“雪杉(shān)夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪(xuě)杉常(cháng)升2号(hào)”分(fēn)别投向上海映(yìng)雪投资(zī)管理中心(xīn)（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海映雪）在(zài)管产(chǎn)品“映(yìng)雪(xuě)吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿(yì)元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号基金”投向上(shàng)海映雪在管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投(tóu)资期间(jiān)，深圳(zhèn)雪杉董事长(zhǎng)郑宇(yǔ)为上(shàng)海映雪执行(xíng)事(shì)务合伙人(rén)、实际控(kòng)制人(rén)，上述交(jiāo)易构成(chéng)关联交易(yì)，但深圳雪杉未向(xiàng)投(tóu)资者进行明确、充分地披(pī)露(lù)。

　　三是(shì)未(wèi)落实投资者适当(dāng)性管理要求。雪杉春茗1号基金(jīn)的投资者王(wáng)某的基(jī)金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于2016年9月(yuè)21日(rì)签署(shǔ)。

　　四是一般员工(gōng)违规(guī)兼职。深圳雪杉(shān)市场(chǎng)拓展、投(tóu)资运营(yíng)、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月(yuè)任深圳雪(xuě)杉合规风控负责(zé)人，应(yīng)当对(duì)发生在各自任职期(qī)间(jiān)公司的违规(guī)行为承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责(zé)、暂(zàn)停受理其私募基金产品备案六(liù)个月；对 黄某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉基金(jīn)曾收(shōu)警示函

　　值得注意的是，这已经不是(shì)雪杉基金首次遭监管(guǎn)处罚。2022年6月18日(rì)，深(shēn)圳证监局曾对雪杉(shān)基金出具警示函(hán)。

　　相关公(gōng)告显示，经查，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)在从事私募(mù)基金业务(wù)活动中(zhōng)，存(cún)在未履行谨(jǐn)慎勤勉义(yì)务、未采取问卷调查等(děng)方式对个别(bié)投(tóu)资者的(de)风险识(shí)别能力和风险承担(dān)能力进行评(píng)估(gū)、未按照合同约定如(rú)实向投(tóu)资者披露(lù)可能影(yǐng)响投资者合法权(quán)益的(de)重大信息等情形。依据《私(sī)募管理办法》第三(sān)十三条规(guī)定，决(jué)定对其采取出(chū)具警示函的行政(zhèng)监(jiān)管措施(shī)。

　　百亿私募映雪投(tóu)资(zī)居(jū)股东之列(liè)

　　雪(xuě)杉基金成立于2015年，注册(cè)资(zī)本(běn)为3250万(wàn)元，机构类(lèi)型为(wèi)私募证券(quàn)投资基(jī)金管理人，全职员工人(rén)数(shù)14人，管理规(guī)模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管(guǎn)变更。目前雪杉(shān)基金的法人、总经理为汲(jí)培欣(xīn)，合(hé)规(guī)风控负责人为曾峤(jiào)。

　　值得(dé)注意(yì)的是，百亿(yì)私募映(yìng)雪投资为雪杉基(jī)金的(de)股东(dōng)，持(chí)股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉(shān)基金(jīn)还有一家关联公司为深(shēn)圳市塔(tǎ)门投资管理有(yǒu)限公(gōng)司，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募(mù)股权、创(chuàng)业(yè)投资基(jī)金管理人。

　　雪杉基(jī)金官(guān)网(wǎng)显示(shì)，雪(xuě)杉基金还在香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠(huì)理（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期(qī)发挥与(yǔ)雪杉境内平台的跨境协同效应，为投(tóu)资人寻找海外长(zhǎng)期(qī)稳(wěn)定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资(zī)产价(jià)格(gé)指数(shù)、利率、汇(huì)率(lǜ)、指(zhǐ)标(biāo)性(xìng)股指等宏(hóng)观经(jīng)济和(hé)估值指标，以分析并提(tí)取经济周期中的(de)趋势性行业和事(shì)件以最大化投(tóu)资(zī)上行收益，同(tóng)时引入非公开市场投资中的个体性估值和(hé)内在价(jià)值(zhí)分析体(tǐ)系，以更好锁(suǒ)定投资(zī)的(de)下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基金官网的新闻动(dòng)态(tài)便停止更新。

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