大家好，简单看一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市(shì)场都在讨论一个基金(jīn)经理，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来(lái)看，截(jié)至(zhì)去(qù)年年底，持仓基本为新能(néng)源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除了(le)海富通(tōng)股票混合外，其他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一(yī)季报(bào)称，在一季(jì)度(dù)的操作(zuò)中，本基金总体把握住了市(shì)场的(de)节奏变化(huà)和(hé)结(jié)构(gòu)转换，降低了新能 源板(bǎn)块的(de)配置(zhì)权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取(qǔ)得了(le)明显的超额(é)收益。

　　另外，他(tā)称，中(zhōng)国(guó)特色估(gū)值(zhí)体系(xì)所(suǒ)代表的传统(tǒng)实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场(chǎng)最有持(chí)续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今(jīn)年以来涨了(le)14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均(jūn)取得正(zhèng)收(shōu)益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块在短期高度依(yī)赖(lài)交易(yì)，阶(jiē)段(duàn)性失去(qù)靠配(pèi)置获(huò)取超额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的(de)天数已累(lèi)计达到22天，上一(yī)次(cì)出(chū)现持(chí)续(xù)成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年(nián)7月(yuè)底(dǐ)的电力设备及(jí)新能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累(lèi)计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计(jì)回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类(lèi)似(shì)特征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行情，最大(dà)单日(rì)涨(zhǎng)幅分别达(dá)到6.0％、张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行(xíng)情，春(chūn)季躁动后往往会有(yǒu)一波明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这(zhè)种调整，逢(féng)低加仓(cāng)是最佳策(cè)略，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高。如果今年在业绩披(pī)露期结(jié)束后，随(suí)着AI+/数字经(jīng)济(jì)/自主可控等大产业趋(qū)势以政(zhèng)府支持力(lì)度进一(yī)步加(jiā)大、资本(běn)开支增加、订单增加和产品销量(liàng)业绩(jì)的改善逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认(rèn)为张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮(lún)调(diào)整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段性(xìng)见(jiàn)顶(dǐng)，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整(zhěng)主要还是因为在AI相关(guān)板块市场(chǎng)情绪(xù)处于极值的情况下，叠加上(shàng)述基本(běn)面(miàn)风险因素逐步发(fā)酵，市场内生调整需(xū)求出现集中释(shì)放。就资本市场而言(yán)，或代(dài)表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表