全球(qiú)头号(hào)对冲(chōng)基金桥水的最新调仓情况曝(pù)光了！

　　根据其向美(měi)国证交会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市(shì)值达到(dào)163.88亿(yì)美元(yuán)（约合人民币1140亿元(yuán)），较一(yī)季(jì)度(dù)末有所(suǒ)缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市场ETF（IEMG）在(zài)一季度(dù)获得桥水大幅加仓(cāng)，晋升为(wèi)其第一(yī)大(dà)重仓，但桥水减持(chí)了两只标普500ETF，还减持了(le)宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多(duō)只消费股；另外桥(qiáo)水加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼(pīn)多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最(zuì)新观点表示，其非常看好黄(huáng)金，认为黄金可(kě)能正处于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美(měi)股持仓市值近(jìn)164亿(yì)美元

　　美国证券交易委员会（SEC）披(pī)露了最新的13F文件(jiàn)，桥水基金(jīn)今年一季(jì)度末(mò)的持(chí)仓曝光。据了解(jiě)，到今年(nián)4月末，桥水管理(lǐ)的全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来(lái)看(kàn)看桥水(shuǐ)在今年一季(jì)度的美股持仓变(biàn)动情况，数据显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥水在美股的持仓总市值达(dá)到163.88亿(yì)美(měi)元，较去年底的(de)183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球(qiú)宏观策(cè)略基金，桥水的美股组合仅占总(zǒng)资(zī)产(chǎn)很小(xiǎo)的(de)一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断卖(mài)卖卖，清仓(cāng)了228只证券，减持了360只证券；同(tóng)时(shí)也(yě)积极买进，新进了118只证券(quàn)，增持了225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只(zhǐ)消费(fèi)股(gǔ)

　　今年一季(jì)度末，桥水的前十大重仓标的的集中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋(jìn)升为(wèi)桥(qiáo)水的第一大重仓，加仓(cāng)了331万(wàn)股(gǔ)左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持(chí)仓市值(zhí)为(wèi)8.72亿美(měi)元，占投(tóu)资组合比例的(de)5.32％。

　　第二、第七大(dà)持仓是两只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股、123.31万股(gǔ)，较上一季度都有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，桥(qiáo)水(shuǐ)持有多只消费品个股，但(dàn)是(shì)今年一季度都进(jìn)行了减持，比如其第三大持仓(cāng)宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左(zuǒ)右，期末持(chí)有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也(yě)减持(chí)了百事可乐(lè)、可口可乐，持股数(shù)量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持(chí)股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元(yuán)，分(fēn)别(bié)位列第五、第六大(dà)重仓股；另外(wài)，桥水还减持了(le)麦当劳(láo)、开市(shì)客、沃(wò)尔玛，其中沃尔(ěr)玛的减持幅度相对(duì)较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了(le)医疗领(lǐng)域的强生，持股增至358.75万股，期末持股市(shì)值(zhí)为5.56亿美元，位列第四(sì)大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄(huáng)金(jīn)ETF等

　　基(jī)金君梳理了(le)桥水(shuǐ)基金美股前30大重仓，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿美(měi)元；还增持了(le)脸(liǎn)书(shū)Meta，持股(gǔ)增至(zhì)100.18万股(gǔ)，持(chí)有市值为(wèi)2.12亿美元(yuán)；此(cǐ)外，增(zēng)持了(le)VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金(jīn)君发现，桥水在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持的标的相对较多，除去前(qián)十大(dà)重仓，桥水(shuǐ)还(hái)减持(chí)了先锋领航富时(shí)新兴市(shì)场(chǎng)ETF，减少(shǎo)535.74万(wàn)股，持股(gǔ)数量降(jiàng)至847.11万股，减(jiǎn)持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外桥水(shuǐ)减持幅度较大(dà)的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩(shù)量降至214.24万股，减(jiǎn)持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还(hái)减(jiǎn)持(chí)了亿滋国际22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持有市(shì)值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿(yì)美元(yuán)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，桥水在(zài)一季(jì)度还减持了其特别(bié)看好的黄金(jīn)资(zī)产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓(cāng)降至88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿美元。该基金从去年(nián)年(nián)底以(yǐ)来出(chū)现(xiàn)较大涨势(shì)，表现(xiàn)非常(cháng)突出(chū)。

　　但从最新的观点看，桥水还(hái)是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席(xí)投(tóu)资官凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持(chí)续增长(zhǎng)期(qī)的开端，因为全球对美元去杠杆(gān)化的推动仍是金(jīn)价的长期支撑。她表(biǎo)示(shì)，黄金被低(dī)估了，还有很长没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩的(de)路要走。

　　她还说，黄金(jīn)在全球货币市场中日益(yì)重(zhòng)要，这使得(dé)它不(bù)仅仅是对抗债券市(shì)场和(hé)利率(lǜ)的工具。另外，地缘政治动(dòng)荡不会(huì)消失，这是对黄金(jīn)的长(zhǎng)期支撑。不(bù)仅如(rú)此，由于全球(qiú)通胀水平仍相对较高(gāo)，黄金将(jiāng)继(jì)续吸引投资者，以对冲购买力(lì)下降的风(fēng)险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联(lián)合首席投资官(guān)鲍(bào)勃·普林斯分享(xiǎng)了他在(zài)2023年一季度(dù)的(de)最(zuì)新观察。

　　他指出，名义支出水平高(gāo)于经济体的生(shēng)产能力(lì)，导致(zhì)通胀率远高于目标水(shuǐ)平，美国和其他(tā)西方经(jīng)济(jì)体处于(yú)看跌失衡中(zhōng)。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解需求(qiú)压(yā)力，欧美各国央行一直在实(shí)施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩(suō)政策造成的负(fù)面(miàn)影响初现苗头。但一切才(cái)刚刚开始，恢复(fù)均衡将会给经济和市场带来一(yī)定的(de)负面(miàn)影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚(yà)洲经济体(tǐ)的(de)经济更加接近于均衡(héng)——支出与(yǔ)劳(láo)动力产出(chū)水平一致，通胀可(kě)控(kò没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩ng)，政策制定者有足(zú)够(gòu)的(de)空间(jiān)提振经(jīng)济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称(chēng)，在大(dà)部分西方国家，货币(bì)政策紧(jǐn)缩扭转了(le)流动(dòng)性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧(jǐn)缩政策(cè)推高(gāo)了折现率（即现(xiàn)金未来实(shí)际(jì)收益率的预期），但迄(qì)今为(wèi)止尚(shàng)未(wèi)严重影(yǐng)响风险溢价和经济增长(zhǎng)，上述情(qíng)况(kuàng)极有可能(néng)在(zài)周期(qī)的下一阶段出现。与西方国家(jiā)相比，中国、日本和许多亚洲国家和地区处于(yú)周期的不(bù)同位置，这些国家(jiā)和地区的政策制定者支(zhī)持(chí)货(huò)币和信(xìn)用流动，这降低了折现(xiàn)率和风险溢价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对于近期(qī)美联储加(jiā)息(xī)，桥水基金在(zài)其官微发文称，“上周美(měi)联储加(jiā)息25个基(jī)点(diǎn)。虽然没有明确声明加息将会暂(zàn)停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美(měi)联储(chǔ)希望(wàng)持观望态度(dù)。这符合我们对当前形势的解(jiě)读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了应(yīng)对疫情带来的(de)影响，许多(duō)发达经济体都推出了大规模财政刺(cì)激政(zhèng)策，引(yǐn)发了通胀问题。为了应对高通胀，央(yāng)行(xíng)不得不收紧政策。其中美国采取了最(zuì)激进的应对通胀的举措，在不到18个月的(de)时间里，美联储(chǔ)加(jiā)息500个基(jī)点，并迅速减(jiǎn)持债券。目前，虽然美国(guó)经济尚未出现严(yán)重问题(tí)，但名(míng)义支出已经放缓。如果(guǒ)美联储(chǔ)进一步收紧政策(cè)，银行业(yè)就(jiù)会(huì)继(jì)续承压(yā)，从(cóng)而影响(xiǎng)信贷供应。上周(zhōu)，美(měi)国第(dì)一(yī)共和银行被(bèi)接管，再(zài)次凸显美(měi)国金融(róng)体(tǐ)系(xì)面临压力(lì)，股市和债券收益(yì)率(lǜ)出(chū)现下跌(diē)。美国可能需(xū)要（也可(kě)能不需要）进一步收(shōu)紧政(zhèng)策。鉴(jiàn)于迄今为止的紧(jǐn)缩(suō)举措，美联储可以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩