在(zài)“扶(fú)优(yōu)限(xiàn)劣”的基本方针下，私募基金行业监管趋(qū)严，近(jìn)日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站披(pī)露的一则公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在违反专业化运营(yíng)原则等四项违(wéi)规行为。根据(jù)相关(guān)规定，协(xié)会拟对雪杉基(jī)金公开谴责、暂停受(shòu)理其私募基金产品备(bèi)案六个月；对时(shí)任雪杉基金合规风控(kòng)负责人的(de)黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项(xiàng)违(wéi)规(guī)行为(wèi)

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证券(quàn)投(tóu)资基金业协会(huì)网站披(pī)露(lù)了一则纪律(lǜ)处分事先告知书送达公告。经查(chá)，深圳雪杉(shān)基金管理有限公司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违法违(wéi)规行为，时任高级(jí)管(guǎn)理人员(yuán)黄某应当对(duì)此(cǐ)承担法律责(zé)任，协会拟对其作(zuò)出纪律处分。

　　公告(gào)显(xiǎn)示(shì)，雪杉基(jī)金存在四(sì)项违规行为：

　　一是违(wéi)反(fǎn)专业化(huà)运(yùn)营(yíng)原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与上海阿杏达成《业务(wù)合作协(xié)议》，由债券发行人关联(l叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》ián)方(fāng)出资认购上海阿杏产品份(fèn)额，该产(chǎn)品通过深(shēn)圳雪杉(shān)在管产(chǎn)品(pǐn)“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”最终投向指定债券(quàn)产品。其二(èr)，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株(zhū)洲新(xīn)芦(lú)淞产业(yè)发展集团有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称株(zhū)洲新芦淞）签署《投资(zī)合作协议》，约(yuē)定由(yóu)指定第三(sān)方(fāng)认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投资基(jī)金(jīn)”，并(bìng)由该产(chǎn)品购(gòu)买指定债券。以(yǐ)上行为不符合(hé)私募基金管理人专业化运营的要(yào)求。

　　二是未(wèi)向投资者披露关联交易(yì)。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)3号”“雪杉(shān)夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪(xuě)杉常(cháng)升2号”分别(bié)投向上海映(yìng)雪投资管理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海映雪）在管产品“映雪吴钩15号(hào)私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元(yuán)、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上(shàng)海映雪(xuě)在管产品共(gòng)计5610万元(yuán)。

　　投资(zī)期(qī)间(jiān)，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合伙人、实际控(kòng)制(zhì)人，上述(shù)交(jiāo)易构成关联(lián)交易(yì)，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者进行明确(què)、充分地(dì)披露(lù)。

　　三(sān)是未落实(shí)投资者适(shì)当性管(guǎn)理要求。雪杉春茗(míng)1号基(jī)金的投(tóu)资者王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违(wéi)规兼职。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资运营、财务等岗位(wèi)员工存在(zài)兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月任深(shēn)圳雪(xuě)杉合(hé)规风控负责人，应当对(duì)发生(shēng)在(zài)各自任职期间公司的违规(guī)行为承担相应责任(rèn)。

　　根据相关规定，协会拟(nǐ)对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基(jī)金产品备案六个月；对 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪杉(shān)基(jī)金曾收警(jǐng)示(shì)函

　　值得注意的(de)是，这已经不是雪杉基金首次遭(zāo)监管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显示，经(jīng)查，雪(xuě)杉基金在(zài)从事(shì)私(sī)募基金业务活动中，存在未履行谨慎勤勉义(yì)务、未采取问卷调查等方(fāng)式对个(gè)别(bié)投(tóu)资者的(de)风险(xiǎn)识别(bié)能(néng)力和风险承担能力(lì)进行评估(gū)、未按(àn)照合(hé)同约(yuē)定如实(shí)向(xiàng)投资者披露可能影响投资者(zhě)合法(fǎ)权益(yì)的重大信(xìn)息等(děng)情(qíng)形。依据《私募管理(lǐ)办法(fǎ)》第三十三条规定，决定对(duì)其采取出具(jù)警(jǐng)示函(hán)的行政监管(guǎn)措施(shī)。

　　百亿私募映雪投资居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型为私募证券投资基金管(guǎn)理人，全职员工人(rén)数14人，管理规模区间为(wèi)20-50亿(yì)元。去年2月份(fèn)，雪杉(shān)基金(jīn)曾进(jìn)行高(gāo)管变更。目前(q叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》ián)雪杉基金的法人、总(zǒng)经理为汲培欣(xīn)，合规风(fēng)控负责人为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿私(sī)募映雪投资为雪(xuě)杉基金(jīn)的股(gǔ)东，持股(gǔ)占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此之外(wài)，雪杉基金还有一家(jiā)关(guān)联公司为深圳市塔门投资管理有限(xiàn)公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔门(mén)投资为私(sī)募股权、创业投(tóu)资基金(jīn)管理人。

　　雪杉基(jī)金(jīn)官网(wǎng)显示，雪杉基金(jīn)还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期发挥与(yǔ)雪杉境内平(píng)台的跨境协同(tóng)效应，为投资人寻(xún)找海外长期(qī)稳定资产的(de)投资和并购机(jī)会。

　　据(jù)介绍，雪杉(shān)的投资策略是(shì)通过追踪资产(chǎn)价格指数、利率(lǜ)、汇率、指标性股指(zhǐ)等宏观(guān)经济和估值(zhí)指标，以分(fēn)析并提取经济周期中(zhōng)的趋(qū)势性行业和事件以最大化投资上(shàng)行收益(yì)，同(tóng)时引(yǐn)入非公开市(shì)场投资中的个体性估值和(hé)内在价值(zhí)分析体系，以更好锁定投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态便停止(zhǐ)更新。

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