投资者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业(yè)景(jǐng)气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期，受益(yì)于人工智能主题(tí)的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上(shàng)涨，截至6月(yuè)1日(rì)收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲(jìn)表现，带(dài)动(dòng)了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工智(zhì)能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的(de)投(tóu)资(zī)能(néng)火热多(duō)久？

　　公募(mù)基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟达公司的股(gǔ)价在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度(dù)突破万亿(yì)美元(yuán)。截(jié)至(zhì)6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司在(zài)中国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方(fāng)面的工作(zuò)正在改变全(quán)球大(dà)型行业(yè)，并将为社(shè)会(huì)带来深远的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司(sī)也(yě)加大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的(de)关注热情也(yě)是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最(zuì)高的股票(piào)型ETF是(shì)游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能(néng)自动内容生成）概(gài)念的热炒(chǎo)有关(guān)。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的便是传媒、云计(jì)算、大数据(jù)、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局英伟达或相关概念股(gǔ)。交易软件(jiàn)通达信推出(chū)了英伟达概念股，该(gāi)软(ruǎn)件信(xìn)息显示，相(xiāng)关(guān)概(gài)念股(gǔ)一共包含32家(jiā)A股上市公司(sī)，这些公司与英伟达在某些(xiē)方面有(yǒu)业务上的合作。从公募基金一季(jì)度末的数据(jù)来看，部分被纳(nà)入重(zhòng)仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接或间接持有英(yīng)伟达公(gōng)司股(gǔ)票的(de)公募基金主要集中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者(zhě)统计，持有(yǒu)英伟达且基金规(guī)模(mó)最(zuì)高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今(jīn)年(nián)一(yī)季度末(mò)规(guī)模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全(quán)球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英伟达且规模最高的(de)是广发全(quán)球精选(xuǎn)，该(gāi)只基金(jīn)今年一(yī)季度末规模为(wèi)25.6亿元(yuán)，英伟达(dá)是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净(jìng)值(zhí)比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基(jī)金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金投研(yán)人(rén)员郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微(wēi)软(ruǎn)、英伟达等美股(gǔ)科技股年初(chū)至(zhì)今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合(hé)进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布(bù)向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资(zī)数十亿(yì)美(měi)元，这是AI领域(yù)史上规(guī)模最(zuì)大的(de)一笔(bǐ)投资。作为一站(zhàn)式解决方案的提供商，英伟达公司是(shì)今年AI概(gài)念(niàn)热潮中(zhōng)的另一大赢(yíng)家，该公司(sī)今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在数(shù)据中(zhōng)心业务的营收(shōu)创历(lì)史新高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机(jī)会

　　对于寻求(qiú)AI主题(tí)投资机会(huì)的投资者而言，英伟达和微软在内的众多美(měi)股科技(jì)股公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目(mù)前的(de)产业发展趋(qū)势(shì)来(lái)看，AI应用已(yǐ)是科技革命最新的突破口(kǒu)。能够率先建立起良好商业模(mó)式的公司与掌握AI应(yīng)用(yòng)核(hé)心(xīn)竞争力(lì)的(de)公司将会成为(wèi)未来最有潜力的大(dà)赢家。显然(rán)，微软、英伟达已具备这些特(tè)质，他们的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　虽然(rán)AI产(chǎn)业未来的故事看起来(lái)很美好(hǎo)，但实际投资中(zhōng)还受诸多(duō)因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体(tǐ)作为AI受益板(bǎn)块，受到资(zī)金关(guān)注，行业(yè)成交热度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至(zhì)4月(yuè)上旬，中国的国粹有哪些涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验证，半导体行业(yè)一(yī)季度整体(tǐ)营收同比下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据(jù)的跟踪，目前全球半导体产(chǎn)业整体仍处于主动去库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐(guǎi)点。在(zài)缺乏(fá)基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回(huí)弱势。最(zuì)近(jìn)两周，半导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很(hěn)难说行业(yè)已经(jīng)迎(yíng)来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席(xí)分析师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动力主要(yào)来源(yuán)于(yú)AI产业的大发(fā)展，带动(dòng)GPU（图形处(chù)理器）为代(dài)表的算力芯片业务(wù)快(kuài)速增长(zhǎng)，美股(gǔ)英伟达(dá)的(de)股价表现以及背后的产(chǎn)能扩张(zhāng)信(xìn)息(xī)就是(shì)最好的例证。而(ér)从未来(lái)的一段时间来看，AI产(chǎn)业(yè)发展仍(réng)然(rán)是强(qiáng)劲有(yǒu)力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前(qián)半导体产业(yè)周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶持和半导体设备业绩高增长(zhǎng)等利好因素支撑下(xià)，当前位置也(yě)不悲(bēi)观。

　　站在投资的(de)角(jiǎo)度考虑，秦洪认(rèn)为，虽(suī)然(rán)AI产业的发展(zhǎn)趋势值得(dé)期待，但(dàn)投资需要(yào)仔细观察，“就A股的过去经验来(lái)看，大热(rè)必死、均(jūn)值(zhí)回归的规律永不(bù)变(biàn)色，所以投资(zī)与产业发(fā)展之间存在着较大差(chà)异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投(tóu)资(zī)中国的国粹有哪些者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还(hái)需(xū)要关注业绩验证以(yǐ)及估(中国的国粹有哪些gū)值等(děng)因素(sù)。在具体投(tóu)资(zī)的时候要选择掌握(wò)核(hé)心技(jì)术、真正(zhèng)具有(yǒu)核心竞争力的投资标的(de)，确保产(chǎn)业(yè)景气(qì)能够反(fǎn)映在未来(lái)的(de)业绩上(shàng)，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外(wài)，好的投(tóu)资(zī)标(biāo)的也要(yào)以(yǐ)合适的价格买(mǎi)入，否则很(hěn)可能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投资者(zhě)要做好分散配置(zhì)，不(bù)要(yào)将资金(jīn)全押一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 中国的国粹有哪些