民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一(yī)季(jì)度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与抖音音乐排行榜，2022年最好听的十首最火歌曲(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购抖音音乐排行榜，2022年最好听的十首最火歌曲商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像》

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