今年以来，美股科技板(bǎn)块持续上涨，多只美(měi)股(gǔ)科技主题QDII产品收(shōu)益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益已霸榜(bǎng)QDII产品(pǐn)前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示(shì)，今年(nián)美股(gǔ)科技反弹明显(xiǎn)，主要受益于ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的人工智(zhì)能领(lǐng)域的(de)大发展。当(dāng)前，全球产业界和资本市热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物场(chǎng)都在积极拥抱这新一轮(lún)的(de)数字(zì)产业化(huà)变(biàn)革浪潮，而美(měi)股(gǔ)科技股汇集(jí)了全(quán)球最头部的(de)AI产(chǎn)业(yè)链公司，因此看好该(gāi)板块(kuài)长期投资(zī)价值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜(bǎng)前(qián)20

　　Wind 数据显示，截至5月(yuè)26日，美(měi)股科技主题QDII年(nián)内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年(nián)内收益(yì)前35只产(chǎn)品中，仅(jǐn)有(yǒu)一只中(zhōng)韩(hán)半导体ETF和(hé)一只日经(jīng)225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精(jīng)选(xuǎn)人(rén)民币年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一季度重仓持股(gǔ)情况来(lái)看该产(chǎn)品主(zhǔ)投美股科技股，其中57.66％的仓位投向信(xìn)息技术行业，前三大重仓持(chí)股股票(piào)分别为微软、英伟达和超威半导(dǎo)体，其中微软(ruǎn)持仓数量(liàng)相(xiāng)较于(yú)上期大幅增长78.18％。华夏全球(qiú)科技先锋以(yǐ)30.52％的收益(yì)紧随其后(hòu)，一季度(dù)该产(chǎn)品重仓持股了(le)英伟达(dá)、苹果、超(chāo)威半(bàn)导体、微软、脸书等多(duō)只(zhǐ)美股(gǔ)科(kē)技股。

　　此外，广发(fā)纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳(nà)斯达克100、易方达(dá)标普信息科技A人民(mín)币、博时纳斯(sī)达克100美元(yuán)现汇等逾20只产品年内(nèi)回报均超(chāo)20％，这些产品一(yī)部(bù)分(fēn)前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)中占比(bǐ)较高的多是(shì)美股科(kē)技股，另一部分所(suǒ)跟(gēn)踪的指数主要权重股(gǔ)为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘(liú)杰表示，今年美股科技(jì)反弹(dàn)明显，尤(yóu)其(qí)是纳指ETF表现较好，也许更多受益(yì)于人工(gōng)智(zhì)能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语言模型引(yǐn)发的人工智能(néng)热(rè)潮推动了美股大涨，AI概念今(jīn)年以来创造(zào)了1.4万亿美元的(de)市值，相比去年(nián)年末增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯(sī)达克100指数(shù)前20大权重(zhòng)股(gǔ)为(wèi)例(lì)，可以(yǐ)看到有很(hěn)多(duō)和AI概念相关(guān)的软硬件(jiàn)公司(sī)，今(jīn)年全(quán)球AI应用热潮也都是(shì)由这(zhè)些公(gōng)司掀起和推动的，这类人工智能(néng)股(gǔ)贡献了纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以(yǐ)及近7成(chéng)的成长(zhǎng)股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球投(tóu)资热浪(làng)全面(miàn)席卷(juǎn)美股市场，引发了科(kē)技股(gǔ)的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关公司因为二季(jì)度营收超预期表现，当日(rì)大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅达到了(le)近160％，可以说今年AI概念(niàn)的火热，持(chí)续推(tuī)动了(le)中美市(shì)场相关板块的持续上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金指数与(yǔ)量化投资(zī)部(bù)基金经理万琼也认为(wèi)，多只美股科技主题QDII产(chǎn)品收益亮眼，主要还是受益(yì)于今年(nián)最热的(de)主题ChatGPT，“科(kē)技引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数(shù)今年以(yǐ)来的涨幅都接(jiē)近28％了(le)，这个(gè)指数基本囊括了美股绝大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望(wàng)带动(dòng)估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国科技股整体呈持续(xù)上涨趋势，但走势(shì)也略(lüè)有(yǒu)震荡(dàng)，如本周(zhōu)5月23日美国(guó)三大股指全线(xiàn)收(shōu)跌，苹(píng)果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等多只大(dà)型科技股普跌；而(ér)到(dào)了5月(yuè)24日，除道(dào)指下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳(nà)指均收(shōu)涨。英伟达(dá)、微软、苹果等科技股(gǔ)股(gǔ)价也开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也创下历史(shǐ)新高。

　　对于美股科(kē)技(jì)股震荡(dàng)上(shàng)涨的走势，广发基金(jīn)刘杰表示，近期美国科技板(bǎn)块同时(shí)受到有利因素以(yǐ)及不利(lì)因素影响(xiǎng)，其中，美股(gǔ)近期正经(jīng)历(lì)着债(zhài)务上限谈判(pàn)和美(měi)联储加(jiā)息政(zhèng)策博弈带(dài)来的不(bù)确定担忧，市场担心重演2011年美国违约危机(jī)，当时时(shí)任美国(guó)总统奥巴马和众议院共(gòng)和党人在最后(hòu)一(yī)刻通过提(tí)高(gāo)债务上(shàng)限和削减赤字的法案，勉强避(bì)免了一场灾难，但由此产生的紧张局势引发全(quán)球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大经济(jì)体的(de)偿债能力(lì)，投资(zī)人多半认为美(měi)债几近(jìn)零风险。此外，美(měi)联储对于未来暂停加息以(yǐ)及可能的降息(xī)均存在分歧，对美股短期走势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘(liú)杰认为，AI概念以及算力应用(yòng)对相(xiāng)关软硬件科技公(gōng)司(sī)营收的(de)提振(zhèn)，以及(jí)未来(lái)应(yīng)用(yòng)全面(miàn)支撑着(zhe)科技公司发(fā)展，都是积(jī)极的(de)。当(dāng)前(qián)众多云公司竞相部署AI芯片(piàn)，个人(rén)电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳固”，科技板(bǎn)块(kuài)的业绩增长正来(lái)自数据中心(xīn)等相关(guān)应(yīng)用，而随着AI概念的不断升(shēng)级迭代，未来支撑力(lì)度或将(jiāng)热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股(gǔ)科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌(gē)五(wǔ)大科技龙头(tóu)为例，一季度净(jìng)利润均出现不同(tóng)程度的下滑，除(chú)微软外其余四家巨头(tóu)业绩均低(dī)于预期(qī)。来自于宏观(guān)经(jīng)济的逆风、美(měi)元走强等问题(tí)是科技股业绩承(chéng)压(yā)的主要因(yīn)素。这(zhè)些公司普遍意识到当前(qián)宏观压(yā)力(lì)，积极通过削减(jiǎn)开支、降本增效(xiào)的方式提升(shēng)盈利能力。

　　“不过科技创(chuàng)新仍是抵御(yù)周(zhōu)期的最(zuì)强劲武器(qì)。”国泰基金举例(lì)，自(zì)微软收购的Open AI年(nián)初发(fā)布(bù)ChatGPT应用后，生成式人工(gōng)智能（AIGC）迅速成为新一轮(lún)数字产业化变革浪潮，所涉及的产业(yè)链也(yě)迅(xùn)速成(chéng)为全球资本瞩(zhǔ)目的焦点(diǎn)，相关公司股(gǔ)价均实现大幅上涨。“我们有理由相信(xìn)科技企业巨头(tóu)们已通过持之以恒(héng)的(de)研究创(chuàng)新，逐渐具备从量变到质变的厚积薄发能(néng)力(lì)，从(cóng)而有望在中长期(qī)持续推动自身不断成(chéng)长进化。”

　　国泰基金(jīn)认为，目前美股科(kē)技(jì)股汇集了全球最头(tóu)部(bù)的AI产业链公司(sī)，包括微软、谷歌、英伟达等，未(wèi)来几个季度AI技术和(hé)产品的推广能(néng)否为这些公(gōng)司(sī)打开(kāi)新的增长曲线，并带动估值的提(tí)升，值得重点关注。

　　博时基金万琼(qióng)表示，科技板(bǎn)块代表人类(lèi)未(wèi)来发展的(de)方向(xiàng)，看好这个板块长期增长。同时，美国科技(jì)公司又是引领全(quán)球科技的发(fā)展，美股(gǔ)科技板块(kuài)还是具有很好的长期(qī)投资价值。投资者可(kě)以考(kǎo)虑长期的配置一部(bù)分头寸。

　　“不过，当(dāng)前美股也有需(xū)要注意的风险(xiǎn)，包括货(huò)币政策的走向、银行危机的后续等。投资(zī)者应根据自身的风(fēng)险偏好，尽可能的做多资(zī)产(chǎn)的配置。坚持长期(qī)投资、定期定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美国作为(wèi)世界上最大的金(jīn)融市(shì)场(chǎng)，纳(nà)指(zhǐ)与A股各类市场相关性低，从(cóng)分散投(tóu)资的角(jiǎo)度来看，能够发挥资(zī)产配置(zhì)的作(zuò)用；同(tóng)时，大部分(fēn)投(tóu)资者看好美股科技(jì)股、生物制药公司，相比标普(pǔ)500而(ér)言(yán)，纳(nà)指100此类代表性更好，更(gèng)符(fú)合美股的特征，历(lì)史(shǐ)收益(yì)率也(yě)更好。“鉴(jiàn)于市场风险和投资机会，建议投资者结合自(zì)身风险承(chéng)受能力，可以考虑(lǜ)定投的(de)方(fāng)式(shì)参(cān)与，或许是一(yī)种(zhǒng)体验更好的(de)方式。”

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