近期(qī)交易商协会的(de)监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对建(jiàn)设银行启动(dòng)自律(lǜ)调查，这(zhè)是两天内第二家被(bèi)要求自律调查的大行。今年以(yǐ)来(lái)，交易商协会(huì)已对(duì)多家金融机构启动(dòng)自律调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市(shì)场交易商协(xié)会（下称(chēng)“交(jiāo)易(yì)商协会”）网站显(xiǎn)示，基(jī)于(yú)监(jiān)管部门反馈线索(suǒ)，依据《银(yín)行间债(zhài)券市场自(zì)律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商协会已对中国建设银(yín)行股份有限公司债务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金融企(qǐ)业债(zhài)务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该(gāi)行支持优质(zhì)头部房地(dì)产企业(yè)债券(quàn)融资(zī)需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿(yì)元债务融资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在近期持续加大。就(jiù)在(zài)5月9日，交易(yì)商(shāng)协(xié)会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出口(kǒu)银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民(mín)生银行(xíng)承销业务涉嫌(xián)违规(guī)行为(wèi)已开展自(zì)律调查。胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么p>

　　而在(zài)5月(yuè)8日，大连(lián)银行、郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西(xī)银行(xíng)、青岛银行和(hé)粤财信托共5家(jiā)机构涉(shè)及债券(quàn)业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具体(tǐ)来说(shuō)，交易(yì)商(shāng)协会通过深入调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在债券代持(chí)交易(yì)等违规(guī)行为。其(qí)中，大(dà)连银行(xíng)通(tōng)过(guò)做(zuò)市(shì)业(yè)务(wù)方式，每日滚动(dòng)开展买卖(mài)方向相反、清算速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严或流于形(xíng)式，未有效评估(gū)交易合(hé)理性，作(zuò)为中(zhōng)间(jiān)方以现券(quàn)买卖(mài)或(huò)做(zuò)市等方式参与债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调查。相关(guān)公(gōng)告称，交易商协会在日常监测工作(zuò)中发现，工商(shāng)银(yín)行(xíng)主承销的多(duō)期债务融(róng)资工(gōng)具发(fā)行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网站披露，近期在查处四平市城市发展(zhǎn)投资控股(gǔ)有限公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额财务(wù)资(zī)助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管(guǎn)理规则(zé)，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被(bèi)开展自(zì)律(lǜ)调查的还有光大证券、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会监管(guǎn)处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协会通报的(de)数胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么据，2022年全年，交易商协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案(àn)调查，开展自律调查和自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出各(gè)类自律处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信(xìn)用增进机构、4家(jiā)主承(chéng)销(xiāo)商、3家会计师(shī)事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其(qí)他(tā)类型机构和54名(míng)直接(jiē)责任人。作出(chū)的(de)处分中，警(jǐng)告(gào)及(jí)以上(shàng)占(zhàn)比超(chāo)过五成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位(wèi)责(zé)任人被认定不(bù)适当人(rén)选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部(bù)分债务(wù)融资工具未按(àn)照发行文件约(yuē)定开展(zhǎn)余额(é)包销，个别债(zhài)务融资工具挤占了其(qí)他投资人(rén)的正常投标，违(wéi)背了公平(píng)公正原则，并影响了(le)发行利(lì)率，对市场正(zhèng)常秩序造成(chéng)了(le)一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债(zhài)券市(shì)场参与机构在从(cóng)事相关业务过程中，务必牢固(gù)树立市场责任意(yì)识，严格遵(zūn)守相(xiāng)关监管(guǎn)规定和自律规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行(xíng)间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市(shì)商(shāng)作为银行间市场基石机构，承担(dān)着提(tí)高市(shì)场流动性、促进价格发现的(de)重要作用，应(yīng)切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内部控制(zhì)和风险管理(lǐ)，确(què)保合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到(dào)，近期(qī)交易(yì)商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽(suī)然债(zhài)券(quàn)市场参与主体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市(shì)场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管专家周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金融报》记(jì)者表示，可以看到，银行间交易商协(xié)会将(jiāng)继(jì)续贯彻(chè)落实监管从(cóng)严要求，以严格自(zì)律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各(gè)类主体归位尽责(zé)，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承销机构(gòu)作为债券市(shì)场的(de)“看门人”，对于(yú)商业银行(xíng)特(tè)别是国有大行来(lá胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么i)说，也需要肩负起(qǐ)相应的(de)公(gōng)序责任，切实维护好(hǎo)行业的良性竞争生(shēng)态。

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