民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)三角形中线长公式是什么，中线长公式是什么原因交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成(ch三角形中线长公式是什么，中线长公式是什么原因éng)出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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