中国金融行业(yè)加(jiā)速对外开(kāi)放，外资(zī)券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年的(de)“成绩单”陆续公布(bù)：9家(jiā)外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)业绩突(tū)飞猛(měng)进，当年净利润达到(dào)2.63亿(yì)元，领先(xiān)各家“洋券商”。相(xiāng)比(bǐ)之(zhī)下(xià)，与摩根大通证券同期(qī)获批(pī)的野村东方国际证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银“官(guān)宣(xuān)”合并，两家国际金(jīn)融巨头均在(zài)国内拥有外资控股(gǔ)券商牌照(zhào)。其(qí)中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外(wài)资控股券商面临的(de)“一参一(yī)控”问题(tí)如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年(nián)里，“财富(fù)管理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各(gè)家外(wài)资券商(shāng)在2022年(nián)的“打法”来看(kàn)，依托于各(gè)自股东资源(yuán)禀赋、深入财富(fù)管理(lǐ)成为其(qí)在(zài)中国展业的(de)首要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏损(sǔn)

　　对于(yú)国(guó)内(nèi)各(gè)家证券公司来说(shuō)，除了面临行业“二(èr)八分化(huà)”的激烈态势(shì)，来自“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也同样带来(lái)压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家券商2022年年(nián)报/财务数(shù)据(jù)，9家外资控股(gǔ)券(quàn)商纷(fēn)纷(fēn)晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受(shòu)制(zhì)于(yú)市场行情(qíng)、成立时间(jiān)、牌(pái)照资质等(děng)问题(tí)，9家共有5家出现(xiàn)亏(kuī)损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东(dōng)方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰(fēng)前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏(kuī)。野村东方国际证券则(zé)延(yán)续(xù)自成立以(yǐ)来的(de)亏(kuī)损状态：2022年(nián)实(shí)现营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元，较甲醚的结构式是什么什么形状，甲醚的结构简式怎么写上年同期(qī)的8491万元(yuán)亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股东增持(chí)而成(chéng)为外资控股券商的汇丰前(qián)海证券(quàn)，业绩(jì)较上年出现明显进步，但仍然录(lù)得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实(shí)现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大(dà)和证券和星展证券均(jūn)于(yú)2020年获得证监会(huì)批文，分别于2020年底、2021年初完成工(gōng)商登(dēng)记(jì)，正(zhèng)式展(zhǎn)业时间不长。星展证券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较上年同期(qī)有(yǒu)所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证(zhèng)券行(xíng)业营(yíng)业收入普遍下降，外(wài)资(zī)控股券(quàn)商也难(nán)以幸(xìng)免。且(qiě)新公司(sī)建设成本、业务费(fèi)用、员工薪酬等支出过高(gāo)，在展(zhǎn)业(yè)初期容易导致亏损的产生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资控股券(quàn)商仍呈(chéng)现“本小利(lì)薄”的情况，自营业务影响有限，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统(tǒng)业务(wù)。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年(nián)报(bào)中表示(shì)，其当年投行业务手(shǒu)续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则有增(zēng)无减，业务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚(zhuàn)少花多”，导(dǎo)致业绩(jì)出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的和尚”念好(hǎo)了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外资控(kòng)股券商实现盈利，分(fēn)别为(wèi)摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华(huá)（8163.28万(wàn)元）和摩根(gēn)士丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根(gēn)大通证券和瑞银(yín)证券均实现(xiàn)了营(yíng)收、净利润(rùn)的(de)双增长。

　　摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券2022年实现营业(yè)收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的(de)“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员(yuán)工(gōng)规模来看(kàn)，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人，数量(liàng)在行业内排名下(xià)游，但其业绩已跻身行(xíng)业中(zhōng)游水(shuǐ)平，而这(zhè)只是(shì)摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)展(zhǎn)业的第(dì)三个完(wán)整(zhěng)会(huì)计年度。

　　公开信息显示(shì)，摩根(gēn)大通证券(quàn)于2019年3月获得证监(jiān)会批(pī)复(fù)，成立合资证券公司。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海迈(mài)兰德等5家(jiā)内资股东持有另(lìng)外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资(zī)股(gǔ)东所持股(gǔ)权，成(chéng)为摩根大通证券(quàn)唯一股(gǔ)东(dōng)。

　　财务(wù)报表显示，摩根大通证券2022年(nián)经纪业务大爆(bào)发，实现(xiàn)手续(xù)费净收入5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券(quàn)经纪业务团(tuán)队(duì)成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展和(hé)运作取得进一(yī)步进(jìn)展，新客(kè)户开发(fā)稳步推(tuī)进。摩(mó)根大通证券充(chōng)分利用全球化的平(píng)台优势(shì)，整合集团资源(yuán)，持续关(guān)注并开拓传统QFII投资者以及(jí)新取得QFII牌照(zhào)的(de)合(hé)格境外机构投(tóu)资者，目标(biāo)客群(qún)机构投资者队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍(shě)

　　除摩(mó)根大通证券外，瑞银证券在(zài)2022年也取得了(le)较好的业绩表现：当期(qī)实现营业收入(rù)11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时(shí)间最早的一批合(hé)资券商之一(yī)，早(zǎo)在(zài)2007年就已(yǐ)在(zài)国内展业(yè)。2022年3月，瑞(ruì)士银行(xíng)受让两家内资(zī)股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例(lì)提升至67％。截至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)共有正式员(yuán)工(gōng)383人(rén)。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当(dāng)期(qī)实现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完成了创业板(bǎn)注册制改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积(jī)极筹备并参与了沪(hù)深交易所互联互(hù)通全球存(cún)托凭证业务等。

　　值(zhí)得(dé)关(guān)注的是，今年3月(yuè)，百年(nián)大(dà)行瑞士(shì)信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和(hé)瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国(guó)家银(yín)行（SNB）和瑞士金(jīn)融(róng)市(shì)场监督管理局（FINMA）介入了(le)此项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报(bào)时表示(shì)，对瑞信(xìn)的收购(gòu)交易预计在6月底前完(wán)成。不言而(ér)喻的是(shì)，集团层(céng)面的合并(bìng)对两家(jiā)外资(zī)控股券商在中(zhōng)国展业情况，也(yě)将造成一定影响。

　　基于(yú)此，审计所普(pǔ)华永道对(duì)瑞信证券出具了(le)带强调事项段的(de)无保(bǎo)留(liú)意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与(yǔ)瑞银集团股(gǔ)份公司(sī)之间达(dá)成协议和合并计(jì)划，截止报告日，上述协议(yì)和合(hé)并(bìng)计划的(de)完成日尚不明确(què)。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团(tuán)股份有限(xiàn)公(gōng)司(sī)下属控(kòng)股子公司，未来的运营和财务业绩受到上述合并(bìng)可能产甲醚的结构式是什么什么形状，甲醚的结构简式怎么写(chǎn)生(shēng)的影响亦不明确，该事项表明存在可能导致对公(gōng)司持续经营(yíng)能力产生重大疑虑的重大(dà)不确(què)定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的(de)瑞信方正证券，系证(zhèng)监会修订《外商参股证券公司(sī)设立规则》后首(shǒu)家获批的合(hé)资证券公司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞(ruì)信方(fāng)正(zhèng)证券增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更(gèng)名为(wèi)瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告(gào)称(chēng)，拟以11.4亿元(yuán)的对(duì)价转(zhuǎn)让瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将全资(zī)持有瑞信证券。但(dàn)突如其(qí)来(lái)的(de)瑞(ruì)信、瑞(ruì)银合并，使(shǐ)得瑞银证券和瑞信证券将受同一股东控(kòng)制。

　　根(gēn)据《证券公(gōng)司股权管理(lǐ)规定(dìng)》，证券公司(sī)股东以及股东的控股(gǔ)股东、实际控制人(rén)参股证券公司的数量不得超过(guò)2家(jiā)，其中控制(zhì)证券公司的数量不得超过1家(jiā)。在面临(lín)“一参(cān)一(yī)控”的限制下(xià)，瑞银证券和瑞信证券的牌照(zhào)或(huò)将面临“一去(qù)一留”的(de)局面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热(rè)词。而透视(shì)各家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打(dǎ)法”不难发现，依(yī)托于各自(zì)资源禀赋深入财富管理(lǐ)成(chéng)为其(qí)在中国(guó)展业的(de)首要方向。

　　例如，野(yě)村(cūn)东方国(guó)际证券表示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市(shì)值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管(guǎn)理(lǐ)账户）”等业(yè)务持续推进(jìn)的基础上，新增了特色投(tóu)资咨询服务(wù)（如(rú)ESG行业咨询）、上(shàng)市公司(sī)大宗(zōng)减持服务、集团间跨(kuà)境(jìng)业(yè)务联(lián)动等多种业(yè)务(wù)模(mó)式，通过服务手段的(de)增加及优化，为客户提(tí)供多(duō)维度、一站式的综(zōng)合(hé)性金融解决方(fāng)案。

　　后续(xù)，野村东(dōng)方(fāng)国(guó)际证券财(cái)富管(guǎn)理业务将定位于“中国高端财富(fù)人群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后台支持(chí)以及集团跨境合作四个(gè)方面入手，打造以产品为中心(xīn)的(de)业务核心竞争(zhēng)力，持续为中国投资(zī)者提供具(jù)有(yǒu)野村集团特色的高质量(liàng)财(cái)富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集(jí)团全资持股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底与北京高华(huá)签订《业(yè)务转让协议》，受(shòu)让北(běi)京高华(huá)的所有(yǒu)业务。2022年(nián)5月，高盛高华获(huò)证监会核(hé)发新(xīn)增证券经纪(jì)、证券(quàn)投资(zī)咨询、证券(quàn)自(zì)营及代销金融产(chǎn)品业务的业(yè)务许可。2023年2月，高盛高华与北京(jīng)高华完(wán)成(chéng)业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其(qí)将持(chí)续以资产配置为核心进行新产品和服务的研发工作，进(jìn)一步赋(fù)能部门(mén)为在(zài)岸客户提供(gōng)财(cái)富(fù)管理综合解决方案，丰富客户(hù)产品种(zhǒng)类选择，开展境(jìng)内私人财(cái)富管理平台未来战(zhàn)略规划，并进一步拓展(zhǎn)境内(nèi)产品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将持(chí)续推进(jìn)私(sī)募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代销第三方金融产品并(bìng)推进跨境投(tóu)资(zī)新产品的(de)研发，为客(kè)户(hù)提供直接对接境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外(wài)，依托(tuō)于(yú)外(wài)资股东打造私人(rén)财富管理业务(wù)，这在具备外(wài)资(zī)银行(xíng)股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其于2022年(nián)4月正式成立(lì)私(sī)人财富管理部，负责公(gōng)司(sī)高净值个人(rén)客户综合财富管理业务的运作。私(sī)人财富管(guǎn)理部(bù)以汇丰前(qián)海证券为平台，依托(tuō)汇丰环球私人银行，致力为(wèi)高净值和超高(gāo)净值客户及其家(jiā)族提供专业、多元及(jí)定制化的资产配置服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊(qī)径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部信(xìn)托公司达成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深圳分公司财富(fù)管理业(yè)务，依托(tuō)国家对(duì)粤港澳大湾区(qū)的新政举措，致力(lì)于(yú)发展财富管理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着为客户(hù)进(jìn)行全方位资产配置和(hé)满足客户(hù)全生命周期财富管(guǎn)理(lǐ)的理念(niàn)，进一步完(wán)善投资解(jiě)决(jué)方案和财富规划方面的业务，一方(fāng)面积极扩充现有架上策略，精选上架(jià)多支产品为(wèi)客户在同(tóng)一策略下提供差异(yì)化选择及多元化的投资方(fāng)案(àn)。

　　外资券商队伍不断扩大(dà)

　　随着中国资本市场对(duì)外(wài)开放(fàng)的力度不(bù)断加大，各外资金融机构加速(sù)了在境(jìng)内设立控股券(quàn)商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获(huò)批准(zhǔn)设立，公(gōng)司注册地(dì)为北京市，注(zhù)册(cè)资本为人民(mín)币10.5亿元，业务范围包括(kuò)证(zhèng)券(quàn)经纪(jì)、证券自营、证券承(chéng)销、证券资(zī)产管理（限于从(cóng)事(shì)资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设(shè)的外商独资证券公司。就监(jiān)管批复信息来看，渣打证券由渣(zhā)打银(yín)行（香港(gǎng)）有(yǒu)限公司全资设(shè)立(lì)，出资额(é)10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打(dǎ)证(zhèng)券在内，目前国内的外(wài)资控股(gǔ)券商数(shù)量已达到(dào)10家。其(qí)中(zhōng)，摩根大(dà)通证(zhèng)券（中(zhōng)国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证(zhèng)券均(jūn)为外商(shāng)独资券商(shāng)。从数(shù)量(liàng)上来看，外资控(kòng)股券商(shāng)已成为(wèi)市场上(shàng)不容忽视的(de)“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有数家(jiā)外(wài)资券商的设立申(shēn)请(qǐng)静待(dài)审批。截(jié)至(zhì)5月(yuè)5日，花(huā)旗(qí)证券(quàn)、法巴证券、日兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意才证(zhèng)券(quàn)等(děng)多家外(wài)资券商的设立申请仍处(chù)于(yú)证监(jiān)会审批阶段。其(qí)中，法巴(bā)证券和青岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主席易会满等先后(hòu)在京(jīng)会见美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇(huì)理、日本大(dà)和证券(quàn)、英国汇丰、加(jiā)拿(ná)大宏利(lì)金(jīn)融(róng)、新(xīn)加坡淡马锡、德国安联(lián)保险、意大利联合(hé)圣保罗(luó)银行、美(měi)国(guó)景顺和高(gāo)盛等国际(jì)金融机(jī)构负责人。

　　来访的国际金融机(jī)构负责人普遍表示，此次来华亲身感受到中国(guó)经济(jì)的(de)强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国(guó)资本市(shì)场发展前景。近年(nián)来中国资本市(shì)场(chǎng)对外开(kāi)放稳步推进，为国际金(jīn)融(róng)机构和全球投资者带来了实实(shí)在在的(de)机遇。各金(jīn)融机(jī)构(gòu)高度重视(shì)中国市场，将继续与(yǔ)中国(guó)深(shēn)化合作，积极拓展在(zài)华业务(wù)和投资，期(qī)待实现互利共赢。

　　面对(duì)来自(zì)外资(zī)券商的(de)市场(chǎng)竞争，国内券商(shāng)也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即(jí)在2022年年报(bào)中表示，外资机构来华展业便利度(dù)不断提升，经营范围和监管要求实现国(guó)民待遇，外资(zī)券(quàn)商、资产(chǎn)管理机构等加速(sù)布局，全力抢(qiǎng)滩中国证(zhèng)券市场(chǎng)，对本土证券公司既带(dài)来了国际金(jīn)融机构全面参与中国资本市场竞争所形成的冲击(jī)，也(yě)带来了通过与国际(jì)金融机(jī)构直接合作促(cù)进(jìn)业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当(dāng)前证券行(xíng)业(yè)集中度(dù)稳中有升，头部(bù)券商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势初(chū)步(bù)形成，金融科技对行(xíng)业发展理(lǐ)念的变(biàn)革(gé)和重塑不断(duàn)深化，外资(zī)券商市场(chǎng)冲击将(jiāng)逐渐显现，证券(quàn)行业竞(jìng)争新(xīn)格(gé)局(jú)正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 甲醚的结构式是什么什么形状，甲醚的结构简式怎么写