民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸)特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采购切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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