民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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