投资者(zhě)除(chú)了关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等因素外(wài)，还需要(yào)关注(zhù)业绩(jì)验(yàn)证以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益(yì)于人工智能主题的热炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元(yuán)，市值超(chāo)过9800亿(yì)美元(yuán)，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的(de)强劲表现，带(dài)动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英伟达(dá)公司的股价(jià)在(zài)近(jìn)期大涨。5月30日(rì)盘中(zhōng)，该公司股价最高达(dá)到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日(rì)收(shōu)盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达(dá)公司在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在(zài)改变全球大型行(xíng)业，并将(jiāng)为社(shè)会带来(lái)深(shēn)远的(de)影响。”除了英伟(wěi)达(dá)公司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公司(sī)也加大了(le)AI方面的投资。

　　国(guó)内市场(chǎng)对于(yú)AI行情的关注(zhù)热情也(yě)是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是(shì)传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也(yě)早已布局英伟达或相(xiāng)关概(gài)念股。交易软件通(tōng)达信推出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显示(shì)，相关概(gài)念股(gǔ)一共包含32家A股上(shàng)市(shì)公司，这(zhè)些公司与英(yīng)伟(wěi)达在某些方(fāng)面有业务(wù)上(shàng)的(de)合作。从(cóng)公募基金(jīn)一(yī)季度末的数(shù)据(jù)来看(kàn)，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或(huò)间接持有英伟达公司(sī)股票的公募基金主(zhǔ)要集中在能(néng)投资海外市(shì)场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达(dá)且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全(quán)球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中(zhōng)，持(chí)有英伟达且规模最(zuì)高的(de)是广发全(quán)球精(jīng)选，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟达是其(qí)第(dì)二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该基金(jīn)还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊(hào)告诉《国际(jì)金融(róng)报》记者，国内(nèi)AI投(tóu)资的热潮与微软、英(yīng)伟达(dá)等美股科(kē)技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软(ruǎn)就(jiù)在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将(jiāng)其整合(hé)进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投(tóu)资数(shù)十亿(yì)美元，这(zhè)是(shì)AI领域史上(shàng)规模最大的一笔投资。作为一(yī)站(zhàn)式解决方案(àn)的提供商，英(yīng)伟达公司是(shì)今(jīn)年AI概(gài)念(niàn)热潮中的另一(yī)大赢(yíng)家，该公司今年一季度(dù)的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的(de)营收创历史新高，远好于市场预期(qī)。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软(ruǎn)在内的众多美股科技股公司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目前的(de)产(chǎn)业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已是(shì)科技革命最新的突破口(kǒu)。能够率先建立起良好(hǎo)商业模式(shì)的(de)公(gōng)司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞(jìng)争(zhēng)力的(de)公(gōng)司将会(huì)成(chéng)为(wèi)未来最有潜力的大(dà)赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质(zhì)，他们的中长期基本面(miàn)有所(suǒ)改(gǎi)善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖虽然(rán)AI产业未来的故事看起来很美好，但(dàn)实际(jì)投(tóu)资中还受诸多因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，半导体作为(wèi)AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成(chéng)交热(rè)度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩的验证，半导体行(xíng)业一季度整体(tǐ)营(yíng)收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍处(chù)于主(zhǔ)动(dòng)去库存阶段，行业并未迎来拐点。在(zài)缺乏基本面支撑的情况下，4月(yuè)中旬以(yǐ)来半导(dǎo)体重回弱势。最近两(liǎng)周，半导(dǎo)体板块(kuài)虽然有(yǒu)所(suǒ)企稳(wěn)，但也很难说行(xíng)业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块(kuài)回暖的驱(qū)动(dòng)力(lì)主要(yào)来源于(yú)AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算力芯(xīn)片业(yè)务快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，美股英伟达(dá)的股价(jià)表现以及背后的(de)产能扩张信(xìn)息(xī)就是(shì)最好的例证。而从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示(shì)，尽管(guǎn)目前半导体产业周(zhōu)期尚(shàng)未反转，但在(zài)资金情绪(xù)、政(zhèng)策(cè)扶持和半导体设备业(yè)绩高(gāo)增(zēng)长等(děng)利好(hǎo)因素(sù)支撑下，当(dāng)前(qián)位置也不(bù)悲观。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽(suī)然(rán)AI产业的发(fā)展趋势值得期待，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值(zhí)回归的规(guī)律(lǜ)永(yǒng)不变色，所以投(tóu)资与(yǔ)产业发展之间(jiān)存在着较大差异。在(zài)操作中，不宜(yí)在(zài)股价(jià)高涨、人气亢(kàng)奋时(shí)买入，而(ér)是(shì)需要(yào)在(zài)相(xiāng)对(duì)低位或调整(zhěng)一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外(wài)，还需要关(guān)注业绩验证以及(jí)估值等因素。在具体投资的时候要(yào)选择掌握核心技术、真正具(jù)有核心竞争力的投资(zī)标的，确保产业景气能够反映在未来的业(yè)绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另外(wài)，好的投(tóu)资标的也要以合适的价(jià)格买入，否则很可能会(huì)赚(zhuàn)了景气(qì)亏了(le)钱。最后(hòu)，投资者要做(zuò)好分散配置，不要(yào)将资金全押一个(gè)赛道。纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖

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