全球头号对冲基金桥(qiáo)水的最新调仓情(qíng)况曝光了(le)！

　　根据(jù)其向(xiàng)美国证交会提(tí)交的13F文件显示(shì)，桥(qiáo)水基(jī)金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末(mò)的美股(gǔ)持(chí)仓市值(zhí)达到163.88亿美(měi)元（约合人(rén)民币1140亿(yì)元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其第(dì)一大重仓，但(dàn)桥(qiáo)水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减持了宝洁、百事(shì)可(kě)乐(lè)、可口可乐、沃尔(ěr)玛(mǎ)等多(duō)只消(xiāo)费(fèi)股；另外桥水加(jiā)仓(cāng)了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书(shū)等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新(xīn)观点表示，其非常看(kàn)好(hǎo)黄金，认(rèn)为黄(huáng)金可(kě)能正处于持续(xù)增(zēng)长期(qī)的(de)开(kāi)端。

　　桥水(shuǐ)美股(gǔ)持仓市(shì)值近164亿美元(yuán)

　　美国证券交(jiāo)易(yì)委员会（一个立一个羽念什么字SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥水(shuǐ)基金今年一(yī)季度末的持仓曝光(guāng)。据了解，到今年4月(yuè)末，桥(qiáo)水(shuǐ)管理的全权委(wěi)托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水在(zài)今年一季度(dù)的美股持仓变动情况，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥水在美股的(de)持仓总(一个立一个羽念什么字zǒng)市值达到163.88亿美(měi)元，较去年底(dǐ)的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏观策略基(jī)金，桥(qiáo)水(shuǐ)的(de)美股组(zǔ)合(hé)仅占总资产(chǎn)很小(xiǎo)的一部(bù)分(fēn)。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖(mài)卖，清(qīng)仓了228只证券，减持了360只证券；同时(shí)也积(jī)极买进，新进了(le)118只证券(quàn)，增持了225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成(chéng)头号(hào)重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今年一季度末，桥水的前十(shí)大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年(nián)一季度末晋升(shēng)为桥水的第一大重仓，加(jiā)仓了(le)331万股(gǔ)左右(yòu)，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为(wèi)8.72亿(yì)美元(yuán)，占投(tóu)资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng)是两只标普500ETF，分别持(chí)有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一季度都有所减持(chí)，期末持(chí)仓市值分别(bié)为7.52亿(yì)美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持(chí)有(yǒu)多(duō)只消费品个(gè)股，但是今年(nián)一季度都进行(xíng)了减持(chí)，比如其第(dì)三大持仓宝洁，减掉(diào)了5万股左右(yòu)，期末持有494.49万(wàn)股，持股市值为7.35亿美元；还(hái)有桥水也(yě)减持了百事可(kě)乐(lè)、可口可乐，持股数量(liàng)分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水还减持了(le)麦(mài)当劳、开市(shì)客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔玛的减持幅度相对较大(dà)。

　　但是(shì)，桥水(shuǐ)在(zài)一季(jì)度小(xiǎo)幅加仓了医疗领域的强生(shēng)，持股(gǔ)增至358.75万股，期末(mò)持(chí)股(gǔ)市(shì)值为5.56亿美元，位列第四(sì)大重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥(qiáo)水(shuǐ)基金美股前30大重仓(cāng)，其中增持的标的还包括谷歌母公(gōng)司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持(chí)有市值(zhí)为2.39亿(yì)美元(yuán)；还增(zēng)持了脸书Meta，持(chí)股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金(jīn)君发(fā)现，桥水(shuǐ)在一(yī)季度减持的标的相对较多，除(chú)去前十大(dà)重(zhòng)仓，桥水(shuǐ)还减持了(le)先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降(jiàng)至847.11万股，减持幅度达38％，持(chí)有(yǒu)市值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持幅度较大的还有拼(pīn)多多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股(gǔ)，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减持(chí)了亿滋国际22％，持股(gǔ)降(jiàng)至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持(chí)了塔(tǎ)吉(jí)特(tè)28％，持(chí)股降(jiàng)至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，桥水(shuǐ)在(zài)一季度还减(jiǎn)持了其特别看好的黄金资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持仓降(jiàng)至88.68万股，持(chí)有(yǒu)市值(zhí)为1.62亿美元。该基金从去年年底以来出现较大涨势，表(biǎo)现(xiàn)非常(cháng)突出。

　　但(dàn)从最新的(de)观点看，桥水还是(shì)非常看好黄(huáng)金(jīn)的(de)。一个立一个羽念什么字p>

　　近期，桥水基金联席首(shǒu)席投资官凯(kǎi)伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表示，黄金(jīn)可能正处于持(chí)续增(zēng)长(zhǎng)期的开端，因为全球对美元去杠杆化的(de)推(tuī)动仍是金(jīn)价的长期支撑。她表示，黄金被低估了(le)，还有(yǒu)很(hěn)长(zhǎng)的路要走。

　　她还(hái)说，黄金在全球货(huò)币市场(chǎng)中(zhōng)日益重要，这使得(dé)它(tā)不仅仅是对抗债券市场和利率(lǜ)的工具。另外，地缘政治(zhì)动荡(dàng)不会消失，这是对黄金的长期支(zhī)撑。不仅(jǐn)如(rú)此(cǐ)，由于(yú)全球通胀水(shuǐ)平仍相对(duì)较高，黄金(jīn)将(jiāng)继续吸引投(tóu)资者，以对(duì)冲购买(mǎi)力下降的风险。

　　桥水最新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥水联(lián)合(hé)首席(xí)投资官鲍(bào)勃·普(pǔ)林(lín)斯分享了他在2023年一季(jì)度的最新观察(chá)。

　　他指出，名(míng)义支出水平高于经济体(tǐ)的生产能力，导致通胀率远高于(yú)目标水平(píng)，美国和其(qí)他西(xī)方经济体处于看跌失(shī)衡中。为了纠(jiū)正(zhèng)这种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央行(xíng)一直在实施紧(jǐn)缩政策——目前紧(jǐn)缩政策造(zào)成的负面影响(xiǎng)初现苗头(tóu)。但一切才刚刚开始，恢(huī)复均(jūn)衡将会给经济和(hé)市(shì)场(chǎng)带来一定的负面影响。

　　相比(bǐ)之下，亚洲经济体的经(jīng)济更加接(jiē)近于均衡——支(zhī)出与劳动力产出水平一致，通胀(zhàng)可控，政(zhèng)策制定(dìng)者有足够的空间提振经(jīng)济和市场(chǎng)。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大(dà)部分(fēn)西方国家，货币政策紧(jǐn)缩扭转(zhuǎn)了流动性(xìng)方向，促使人(rén)们抛(pāo)售资产(chǎn)持有现金。紧缩政策(cè)推高了折现率（即现金未来实际收益(yì)率的预(yù)期(qī)），但迄今为止尚(shàng)未严重(zhòng)影响(xiǎng)风(fēng)险溢价(jià)和经(jīng)济增长，上述情况极(jí)有可能在周(zhōu)期的下(xià)一阶段出(chū)现。与西方(fāng)国家相比(bǐ)，中国、日本和许(xǔ)多亚洲国家和(hé)地区(qū)处于周期的不同(tóng)位置，这些(xiē)国家和(hé)地区(qū)的政(zhèng)策制(zhì)定者支(zhī)持货(huò)币和信(xìn)用流动(dòng)，这降低了折(zhé)现率和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期美联(lián)储加息，桥水基(jī)金在其(qí)官微(wēi)发文称(chēng)，“上周美联储加(jiā)息25个基点。虽然没有明确声明加息将会暂停(tíng)，但政(zhèng)策指(zhǐ)引(yǐn)的取(qǔ)消和鲍威尔(ěr)讲话(huà)清楚(chǔ)表(biǎo)明(míng)，美联储希(xī)望持观(guān)望(wàng)态度。这符(fú)合我们对当(dāng)前形势的(de)解(jiě)读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应对疫情带(dài)来的影响(xiǎng)，许多(duō)发达经济体(tǐ)都推出了大(dà)规模财(cái)政刺激政策，引发(fā)了通胀问题。为了应(yīng)对(duì)高通胀，央(yāng)行不得不收紧政策。其(qí)中美国采取了最激进的应(yīng)对(duì)通胀的举(jǔ)措(cuò)，在不到18个(gè)月的时间里(lǐ)，美联储加息500个(gè)基(jī)点，并(bìng)迅速(sù)减持债券。目(mù)前，虽然美(měi)国经济(jì)尚未出现严(yán)重问(wèn)题，但名义支出已经放缓(huǎn)。如果(guǒ)美联储进一(yī)步收紧政策，银行业(yè)就会继续承压，从而影(yǐng)响信(xìn)贷供应。上周，美国第一共和银行(xíng)被接管，再次凸显(xiǎn)美国(guó)金融(róng)体系面临压力，股市和(hé)债(zhài)券收益率出现下跌。美(měi)国可能需要（也可能不需要）进一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄(qì)今为(wèi)止的紧(jǐn)缩举措，美(měi)联储可以评估形(xíng)势再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 一个立一个羽念什么字