民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化(hu很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短à)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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