在“扶优限劣”的(de)基本方针(zhēn)下(xià)，私(sī)募基金行业监管(guǎn)趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金(jīn)业(yè)协会网站披露的一(yī)则公告(gào)显示，雪杉基金存(cún)在违反专业化运营原(yuán)则等四(sì)项违规行(xíng)为。根据(jù)相关规(guī)定，协会(huì)拟对雪杉基金公开(kāi)谴责、暂停(tíng)受理(lǐ)其私募(mù)基金(jīn)产品(pǐn)备案六(liù)个月；对(duì)时任雪(xuě)杉基(jī)金合规风控(kòng)负(fù)责人(rén)的黄(huáng)某(mǒu)公(gōng)开谴责(zé)。

　　因4项(xiàng)违规(guī)行为

　　雪杉基金被暂停备案六(liù)个(gè)月

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券投(tóu)资基金(jīn)业(yè)协会网(wǎng)站(zhàn)披露了(le)一则(zé)纪律处(chù)分事先告知(zhī)书送达公告。经(jīng)查(chá)，深圳雪(xuě)杉基金(jīn)管理有限公(gōng)司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任(rèn)高级管理人员黄某应当对(duì)此承担法律责任，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金存(cún)在四项违规行为：

　　一是违(wéi)反专业(yè)化运营原则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿杏达(dá)成《业务(wù)合作协议》，由债券(quàn)发行人关联方出资(zī)认购上(shàng)海(hǎi)阿(ā)杏(xìng)产品份额，该(gāi)产(chǎn)品通过深圳雪杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号私募证券投资(zī)基金(jīn)”最终(zhōng)投向指定债(zhài)券产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株洲新芦(lú)淞(sōng)产业发展集团(tuán)有限公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合作(zuò)协(xié)议(yì)》，约定(dìng区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来)由指定第(dì)三方(fāng)认(rèn)购“雪杉夏桐(tóng)7号私募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金”，并由该产品购买指(zhǐ)定债券(quàn)。以上行(xíng)为不(bù)符合私募基金管理(lǐ)人(rén)专(zhuān)业化运(yùn)营的要求。

　　二是未(wèi)向投资(zī)者披(pī)露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年(n区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来ián)8月，“雪杉夏(xià)桐1号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号(hào区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来)”“雪杉常升1号”“雪杉常(cháng)升2号(hào)”分别投(tóu)向上(shàng)海映雪投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（以下(xià)简称上海映(yìng)雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿(yì)元及0.12亿元(yuán)。2018年(nián)2月(yuè)，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪(xuě)在(zài)管产品共计5610万(wàn)元。

　　投(tóu)资期间，深圳雪杉董事长(zhǎng)郑(zhèng)宇(yǔ)为上(shàng)海映雪执行事(shì)务合伙人、实际控制人，上述(shù)交易构成关联交易，但(dàn)深圳雪杉未(wèi)向投资者(zhě)进行(xíng)明确(què)、充(chōng)分地披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当性管理要求。雪(xuě)杉春(chūn)茗1号基金的投资者王(wáng)某的基金合同于(yú)2015年(nián)7月7日签(qiān)署(shǔ)，但是(shì)其风险测评问卷则于(yú)2016年(nián)9月21日签署。

　　四是一般员工违规(guī)兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓(tuò)展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当对(duì)发生(shēng)在各自任职期间公(gōng)司的违规行为承担相应责任。

　　根据相关(guān)规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受理其私募(mù)基金(jīn)产品备案六个月；对(duì) 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基金(jīn)曾收警示(shì)函

　　值(zhí)得注意的是，这已经不(bù)是雪杉基金首次遭监(jiān)管处罚(fá)。2022年(nián)6月18日(rì)，深圳证(zhèng)监局曾(céng)对(duì)雪杉基(jī)金(jīn)出(chū)具警(jǐng)示函。

　　相关公告显(xiǎn)示，经查，雪杉(shān)基金在从事(shì)私(sī)募基金业(yè)务活(huó)动中，存(cún)在(zài)未履行谨慎勤勉义务(wù)、未采取问卷调查(chá)等方(fāng)式对个别投资者的风险识别(bié)能力和风险(xiǎn)承担能(néng)力进行评估(gū)、未按照合同约定如实(shí)向(xiàng)投资者披露可能影响投资者(zhě)合法权益的重(zhòng)大信(xìn)息(xī)等情形。依据《私募(mù)管理办法》第三十(shí)三条规定，决(jué)定对其(qí)采(cǎi)取出具警示函的行政监管(guǎn)措(cuò)施。

　　百亿私募(mù)映雪投资居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立于2015年(nián)，注册资本为3250万元，机(jī)构(gòu)类(lèi)型为私(sī)募证(zhèng)券投资基(jī)金管理人，全职员工人(rén)数14人，管理规模区(qū)间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基金的法人、总经理为汲(jí)培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿(yì)私(sī)募映雪投资为(wèi)雪(xuě)杉(shān)基(jī)金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基金还有一家关联公司(sī)为深圳(zhèn)市塔门投资管理(lǐ)有(yǒu)限公司，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔门投(tóu)资为私募股权、创业(yè)投(tóu)资基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理(lǐ)（香港）有限公司，“雪杉(shān)香港”），以(yǐ)期发挥与雪杉(shān)境内平台的跨境(jìng)协同效(xiào)应，为投资人(rén)寻找海外长(zhǎng)期稳(wěn)定资产的投(tóu)资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的(de)投资策略是通过追(zhuī)踪资(zī)产价格指数(shù)、利率(lǜ)、汇率、指标性(xìng)股指等宏(hóng)观(guān)经(jīng)济(jì)和估值指(zhǐ)标(biāo)，以分析并提取经济周期中的趋势(shì)性行(xíng)业和事(shì)件以(yǐ)最大化投资上(shàng)行收益，同时引入非公开市(shì)场投资中的个体性(xìng)估值和内在价值(zhí)分析体系，以更好锁定投资(zī)的下(xià)行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基金官(guān)网的(de)新闻(wén)动(dòng)态便停(tíng)止更新。

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